2 mã ngân hàng 'lọt mắt xanh' chuyên gia được khuyến nghị mua, kỳ vọng tăng tới 24%

Báo cáo Chứng khoán VCBS mới đây vừa đưa ra khuyến nghị mua cho 2 mã cổ phiếu ngân hàng TPB và VIB dựa trên các luận điểm đầu tư như tín dụng hồi phục khả quan, lợi nhuận cải thiện, cơ cấu huy động vốn linh hoạt.

TPB

- Tín dụng trong năm 2024 của TPB kỳ vọng có sự hồi phục khả quan, ước tính đạt 16,0%. Với đặc điểm tập trung vào nhóm khách hàng cá nhân trẻ và thu nhập ở mức trung bình thấp, chúng tôi kỳ vọng phân khúc khách hàng này sẽ có sự cải thiện về khả năng trả nợ cũng như cầu tín dụng trong bối cảnh nền kinh tế phục hồi.

- Động lực cải thiện lợi nhuận trong năm 2024 đến từ: (1) Tỷ trọng cho vay phân khúc cá nhân của TPB ở mức cao -phân khúc có biên lợi nhuận cao và có nhiều tiềm năng phát triển các mảng bán chéo; (2) Chiến lược tập trung vào nhóm khách hàng trẻ giúp tăng trưởng CASA kết hợp với cơ cấu huy động vốn linh động, giúp giảm bớt sức ép lên NIM.

- Cơ cấu huy động vốn tương đối linh hoạt giúp giảm tối ưu hóa chi phí vốn trong bối cảnh mặt bằng lãi suất huy động vẫn chịu áp lực tăng.

VIB

- Tăng trưởng tín dụng trong H2.2024 kỳ vọng khả quan hơn. KQKD H1.2024 của VIB ghi nhận mức tăng trưởng kém khả quan do sự phục hồi chậm hơn mức kỳ vọng của mảng bán lẻ trong khi nhóm khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ chưa có sự phục hồi mạnh. Chúng tôi kỳ vọng tín dụng của VIB trong H2 sẽ có sự tăng trưởng tích cực hơn ở hầu hết các mảng kinh doanh, trong đó mảng cho vay mua nhà ở sẽ là động lực dẫn dắt tăng trưởng.

- Cơ cấu huy động vốn tương đối linh hoạt giúp giảm tối ưu hóa chi phí vốn trong bối cảnh mặt bằng lãi suất huy động vẫn chịu áp lực tăng.

- Tăng trưởng thu nhập từ thu hồi nợ xấu. Chúng tôi kỳ vọng thu từ hoạt động xử lý nợ xấu sẽ đóng góp từ 1.000 – 1.200 tỷ đồng trong lợi nhuận của VIB cho cả năm 2024.