2 cổ phiếu sáng cửa trước phiên 29/9

Trước phiên giao dịch ngày 29/9, một số công ty chứng khoán đã đưa ra đánh giá tích cực đối với 2 cổ phiếu này.

VCBS khuyến nghị mua PVT, giá mục tiêu 30.140 đồng/cổ phiếu

Theo CTCK Vietcombank (VCBS), Tổng CTCP Vận tải Dầu khí (PVT – sàn HOSE) được kỳ vọng ghi nhận kết quả kinh doanh tăng trưởng mạnh trong năm 2026 nhờ hưởng lợi từ mặt bằng giá cước vận tải hàng lỏng duy trì ở mức cao, trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông, đồng thời hưởng lợi từ chiến lược mở rộng đội tàu được triển khai mạnh trong những năm trước.

VCBS dự báo doanh thu năm 2026 của PVT đạt 21.122 tỷ đồng, tăng 32% so với năm trước. Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ dự kiến đạt 2.047 tỷ đồng, tăng 97%, tương ứng EPS khoảng 3.960 đồng/cổ phiếu.

Trên cơ sở đó, VCBS đưa ra khuyến nghị mua PVT, với giá mục tiêu 30.140 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức P/E dự phóng 7,6 lần.

Một trong những động lực chính được VCBS đánh giá tích cực là diễn biến giá cước vận tải hàng lỏng. Căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông cùng rủi ro phong tỏa Eo biển Hormuz được cho là tiếp tục đẩy giá cước đối với các loại tàu chở dầu thô, sản phẩm dầu, hóa chất và LPG lên mức cao. PVT có thể hưởng lợi khi nhu cầu sử dụng tàu tăng và quãng đường vận chuyển (ton-mile) kéo dài.

Bên cạnh đó, độ trễ trong việc tái ký các hợp đồng thuê tàu được kỳ vọng tạo thêm động lực cho lợi nhuận. Các hợp đồng thuê định hạn (TC) cũ của PVT sẽ lần lượt hết hạn từ cuối năm 2026. Khi được tái ký ở mặt bằng giá cao hơn, dự kiến tăng khoảng 30% so với cùng kỳ, các hợp đồng này có thể trở thành động lực quan trọng thúc đẩy lợi nhuận trong nửa cuối năm 2026 và năm 2027.

Kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm cũng cho thấy sự khởi sắc. Lợi nhuận sau thuế của PVT đạt 1.094 tỷ đồng, tăng 71,7% so với cùng kỳ, nhờ đóng góp từ các tàu mới được mua trong năm 2025 và sự cải thiện của giá cước vận tải.

VCBS cũng đánh giá cao việc PVT liên tục mở rộng đội tàu trong 3 năm gần đây. Giai đoạn 2023-2025, quy mô đội tàu được mở rộng mạnh, đưa tổng số tàu khai thác lên 65 tàu, trong đó phần lớn là tàu hàng rời và tàu chở dầu sản phẩm/hóa chất.

Đáng chú ý, nhóm tàu chở dầu thô, dầu sản phẩm/hóa chất và khí hóa lỏng chiếm hơn 70% tổng tải trọng đội tàu. Trong bối cảnh giá thuê tàu duy trì ở mức cao, các phân khúc này được kỳ vọng đóng góp trực tiếp vào tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận của PVT.

VPBank Securities khuyến nghị mua POW, giá mục tiêu 17.500 đồng/cổ phiếu

Đối với Tổng công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW - sàn HOSE), CTCK VPBank đánh giá triển vọng kinh doanh trong những năm tới theo hướng tích cực, dựa trên ba yếu tố chính: kết quả kinh doanh đang cải thiện, năng lực hoạt động được nâng lên khi Nhà máy điện khí LNG NT3&4 đi vào vận hành từ năm 2026 và nhu cầu điện được dự báo tăng mạnh.

Kết hợp phương pháp định giá DCF với phương pháp so sánh P/E, P/B, VPBank xác định giá trị cổ phiếu POW ở mức 17.500 đồng/cổ phiếu, cao hơn 40% thị giá, đồng thời đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu này cho mục tiêu đầu tư trung và dài hạn.

Về kết quả kinh doanh, VPBank cho rằng POW đang hưởng lợi từ việc chi phí sản xuất giảm khi các nhà máy điện bước vào giai đoạn giảm chi phí khấu hao và lãi vay. Cùng với đó, sản lượng điện có thể tăng nhờ các nhà máy duy trì khả năng vận hành và được huy động với sản lượng cao.

Trong 6 tháng đầu năm 2026, lợi nhuận trước thuế của POW đạt 5.329 tỷ đồng, tăng tới 304% so với cùng kỳ năm 2025.

Cho cả năm 2026, VPBank dự báo sản lượng điện sản xuất của POW đạt 25 tỷ kWh, tăng 34% so với năm 2025. Doanh thu dự kiến đạt 61.586 tỷ đồng, trong khi lợi nhuận trước thuế đạt 7.268 tỷ đồng, lần lượt tăng 80% và 125% so với năm 2025.

Một động lực tăng trưởng đáng chú ý khác đến từ Nhà máy điện khí LNG NT3&4. Dự án có công suất thiết kế 1.624 MW, dự kiến sản xuất khoảng 9-10 tỷ kWh điện mỗi năm khi hoạt động ổn định, qua đó giúp năng lực hoạt động của POW tăng thêm hơn 30%.

Theo đánh giá của VPBank, nhà máy có lợi thế nhờ sử dụng công nghệ hiện đại thế hệ mới, hiệu suất hoạt động đạt khoảng 62%-64%, giúp tiết kiệm nhiên liệu. Đáng chú ý, vốn đầu tư thực hiện của dự án thấp hơn dự toán, ở mức khoảng 26.000-27.000 tỷ đồng, so với mức dự toán 32.500 tỷ đồng.

Không dừng ở NT3&4, POW cùng các đối tác đang tập trung triển khai các dự án điện khí LNG Quảng Ninh, LNG Quỳnh Lập và LNG Vũng Áng III với tổng công suất 4.500 MW, dự kiến đi vào hoạt động trong giai đoạn 2030-2032.

Theo chiến lược phát triển, tổng công suất của POW dự kiến đạt 7.500 MW vào năm 2030 và 26.000 MW vào năm 2050.

Trong khi đó, nhu cầu điện được dự báo tiếp tục tăng mạnh trong những năm tới. Quy hoạch điện 8 điều chỉnh xác định nhu cầu điện thương phẩm tăng khoảng 10-12,5%/năm trong giai đoạn 2026-2030, tương đương 500-558 tỷ kWh vào năm 2030, nhằm đáp ứng mục tiêu tăng trưởng kinh tế cao.

Điện khí LNG được xác định là một trong ba nguồn điện nền giữ vai trò quan trọng trong giai đoạn 2025-2035. Theo VPBank, việc nhiều dự án nguồn điện quy mô lớn được đầu tư sẽ mở ra cơ hội phát triển cho các doanh nghiệp có năng lực, trong đó POW là một trong những đơn vị hoạt động lớn trong lĩnh vực này.