MBBank, hay Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội, là một trong những ngân hàng TMCP hiếm hoi tại Việt Nam sở hữu mô hình hoạt động tích hợp đa dạng, bao gồm ngân hàng mẹ, công ty chứng khoán (MBS), bảo hiểm (MIC, MB Ageas Life), công ty tài chính tiêu dùng (Mcredit) và quản lý tài sản (MBAMC).

Mô hình này giúp MBB tận dụng hiệu quả khai thác chéo khách hàng, kiểm soát biên lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro chu kỳ.

Ngân hàng được đánh giá có nền tảng tài chính vững chắc, tăng trưởng tín dụng ổn định và khả năng mở rộng quy mô trong khi vẫn kiểm soát rủi ro hiệu quả.

MBBank có lợi thế nhờ nền tảng khách hàng doanh nghiệp bền vững, tỷ lệ CASA cao giúp huy động vốn với chi phí thấp và chiến lược đầu tư mạnh mẽ vào chuyển đổi số để nâng cao hiệu suất hoạt động, hướng tới lợi nhuận dài hạn.

MBB sở hữu hệ sinh thái khách hàng trong quân đội và có mối quan hệ chiến lược với Tập đoàn Viettel, giúp tối ưu chi phí và phát triển khách hàng hiệu quả.

Về hiệu quả hoạt động, MBB duy trì biên lãi thuần (NIM) ở mức 4,4%, cao hơn trung bình ngành.

Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) thấp cho thấy ngân hàng kiểm soát chi phí tốt. Tăng trưởng tín dụng duy trì mức trên 22% mỗi năm, vượt trội so với các ngân hàng khác.

Chất lượng tài sản được kiểm soát tốt với tỷ lệ nợ xấu chỉ 1,8%, thấp hơn nhiều so với mặt bằng chung ngành.

Tỷ lệ hình thành nợ xấu mới giảm rõ rệt, cho thấy rủi ro tín dụng được hạ nhiệt.

Các chỉ số hiệu quả như ROE khoảng 23% và ROA đạt 2,3%, thuộc nhóm cao nhất trong ngành.

MBBank hiện đang được định giá khá hấp dẫn, với hệ số P/B chỉ 1,2 lần, thấp hơn nhiều so với các ngân hàng có hiệu quả thấp hơn nhưng định giá cao hơn.

Điều này cho thấy cổ phiếu MBB có tiềm năng tăng trưởng giá trị, phù hợp với nhà đầu tư dài hạn tìm kiếm sự ổn định và kiểm soát rủi ro tốt.

🏦 MBBank sở hữu mô hình hoạt động tích hợp đa dạng gồm ngân hàng, chứng khoán, bảo hiểm, tài chính tiêu dùng và quản lý tài sản.

📈 Tăng trưởng tín dụng ổn định trên 22% mỗi năm, cao hơn trung bình ngành.

💰 Biên lãi thuần (NIM) duy trì ở mức 4,4%, thể hiện khả năng huy động vốn và cho vay hiệu quả.

📉 Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) thấp, thể hiện năng lực quản lý chi phí hiệu quả.

🔒 Tỷ lệ nợ xấu thấp 1,8%, chất lượng tài sản được kiểm soát chặt chẽ, rủi ro tín dụng giảm dần.

🤝 Mối quan hệ chiến lược với Viettel và hệ sinh thái quân đội mang lại lợi thế lớn trong chuyển đổi số và phát triển khách hàng.

📊 Định giá cổ phiếu hấp dẫn với P/B chỉ 1,2 lần, thấp hơn nhiều so với các ngân hàng khác cùng ngành.

🏛️ Mô hình tích hợp đa ngành giúp giảm rủi ro và tối ưu lợi nhuận: Việc sở hữu các công ty con trong nhiều lĩnh vực tài chính giúp MBB khai thác hiệu quả chéo khách hàng, giảm rủi ro chu kỳ và giữ vững biên lợi nhuận. Đây là lợi thế rõ rệt so với các ngân hàng đơn ngành.

📊 Hiệu quả hoạt động vượt trội nhờ kiểm soát chi phí và huy động vốn hiệu quả: NIM cao và CIR thấp cho thấy khả năng tạo lợi nhuận tốt và tiết kiệm chi phí vận hành. Tỷ lệ CASA cao giúp giảm chi phí vốn đầu vào.

🚀 Tăng trưởng tín dụng mạnh nhờ cơ chế đặc thù và tệp khách hàng lớn: MBB được ưu tiên tăng hạn mức tín dụng từ NHNN và đang phục vụ hơn 32 triệu khách hàng, tương đương 1/3 dân số Việt Nam, tạo nền tảng vững chắc cho tăng trưởng.

🔍 Quản trị rủi ro tín dụng hiệu quả: Tỷ lệ nợ xấu thấp, nợ nhóm 2 giảm và xử lý tốt tác động từ trái phiếu doanh nghiệp, cho thấy năng lực kiểm soát rủi ro vượt trội trong bối cảnh bất động sản còn nhiều thách thức.

🤖 Chuyển đổi số là động lực tăng trưởng dài hạn: MBBBank đầu tư mạnh vào công nghệ, phát triển hệ sinh thái số, giúp nâng cao hiệu suất, giảm chi phí và tăng trải nghiệm người dùng – lợi thế cạnh tranh bền vững.

💼 Vị thế và định giá hấp dẫn: Là ngân hàng tư nhân top đầu về tài sản và vốn điều lệ, MBB vẫn đang được định giá thấp hơn các đối thủ kém hiệu quả hơn – tạo ra cơ hội đầu tư giá trị.

📉 So sánh với các ngân hàng khác cho thấy MBB vượt trội: So với các ngân hàng quốc doanh (VCB, BID) có chi phí vốn thấp nhưng tăng trưởng chậm, và các ngân hàng tư nhân tăng trưởng nhanh nhưng chi phí cao, MBB kết hợp cả ba yếu tố: tăng trưởng mạnh, chi phí thấp và quản lý hiệu quả.

MBBank là ngân hàng có nền tảng tài chính vững chắc, mô hình hoạt động toàn diện, tăng trưởng tín dụng cao và kiểm soát rủi ro tốt. Đây là cổ phiếu phù hợp với nhà đầu tư dài hạn tìm kiếm sự ổn định, tăng trưởng bền vững và định giá hợp lý trong ngành ngân hàng Việt Nam.