Ngân hàng TMCP Hàng Hải Việt Nam (MSB) ghi nhận bức tranh kinh doanh phân hóa trong quý 2/2026, khi hoạt động tín dụng cốt lõi tiếp tục mở rộng mạnh mẽ nhưng thu nhập ngoài lãi sụt giảm sâu đã kéo lùi kết quả lợi nhuận chung của ngân hàng.

Lợi nhuận trước thuế quý 2/2026 của MSB đạt hơn 1.532 tỷ đồng, giảm 19% so với quý trước và giảm nhẹ 1% so với cùng kỳ năm ngoái. Nguyên nhân chính đến từ mảng thu nhập ngoài lãi sụt giảm mạnh, trong đó thu nhập phí dịch vụ giảm tới 40% so với cùng kỳ do phí thanh toán và LC giảm 35%, hoạt động kinh doanh ngoại hối chuyển từ lãi sang lỗ, còn mảng mua bán chứng khoán cũng ghi nhận khoản lỗ đáng kể. Lũy kế 6 tháng đầu năm 2026, lợi nhuận trước thuế của MSB đạt 3.423 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ.

Điểm sáng trong hoạt động của MSB đến từ đà tăng trưởng tín dụng. Dư nợ tín dụng hợp nhất đến cuối quý 2/2026 đạt hơn 230.000 tỷ đồng, tăng 11,4% so với đầu năm, cải thiện đáng kể so với mức tăng 7,3% ghi nhận cuối quý 1. Đáng chú ý, ngân hàng mẹ đã sử dụng hết hạn mức tín dụng được cấp từ đầu năm, cho thấy nhu cầu vay vốn duy trì tích cực. Động lực tăng trưởng chủ yếu đến từ hai sản phẩm cho vay mua nhà và cho vay kinh doanh dành cho khách hàng cá nhân, với mức tăng lần lượt 17% và 16% so với đầu năm. Xét theo lĩnh vực, tín dụng tập trung mạnh vào nhóm kinh doanh bất động sản, hiện chiếm khoảng một phần năm tổng dư nợ, và lĩnh vực xây dựng, chiếm khoảng 15% tổng dư nợ.

Về chất lượng tài sản, nợ xấu hình thành ròng hợp nhất của MSB đi ngang so với quý trước, cho thấy sự ổn định tương đối. Tuy nhiên, tại công ty tài chính tiêu dùng TNEX, tỷ lệ nợ xấu tăng mạnh lên hai chữ số do quy mô dư nợ còn nhỏ, dù mảng này ghi nhận tốc độ tăng trưởng cho vay ấn tượng và đã hoàn thành hơn 60% mục tiêu dư nợ cho cả năm 2026.

Biên lãi ròng (NIM) của MSB thu hẹp khoảng 30 điểm cơ bản so với quý trước, chủ yếu do chi phí huy động tiền gửi tăng lên trong bối cảnh cạnh tranh lãi suất giữa các ngân hàng. Điều này cùng với sự sụt giảm của thu nhập ngoài lãi đã khiến tổng thu nhập hoạt động trong quý tăng trưởng âm, kéo theo chỉ số ROAE giảm xuống còn 13,9%.

Về thanh khoản, các chỉ số an toàn của MSB vẫn còn nhiều dư địa so với ngưỡng quy định, tạo điều kiện thuận lợi cho ngân hàng tiếp tục mở rộng hoạt động cho vay trong thời gian tới.

Đối với nửa cuối năm 2026, MSB đặt mục tiêu tăng trưởng tín dụng hợp nhất đạt 15%. Động lực tăng trưởng được kỳ vọng đến từ khả năng Ngân hàng Nhà nước nới thêm hạn mức tín dụng, cũng như cơ hội tham gia tài trợ vốn cho các dự án hạ tầng trọng điểm quốc gia liên quan đến các chủ đầu tư lớn, nhóm tín dụng này không bị tính vào hạn mức tăng trưởng chung. Bên cạnh đó, ngân hàng cũng đặt mục tiêu thu hồi nợ xấu đã xử lý rủi ro ở mức 350 tỷ đồng, hiện đã hoàn thành gần một nửa kế hoạch, đồng thời kỳ vọng thu hồi thêm từ 1.000 đến 2.000 tỷ đồng từ các hợp đồng bán nợ trong nửa cuối năm.

Về triển vọng vĩ mô, giới phân tích và bản thân ngân hàng đều nhận định mặt bằng lãi suất huy động chưa có dấu hiệu hạ nhiệt rõ rệt và nhiều khả năng sẽ đi ngang trong nửa cuối năm 2026. Trong khi đó, tỷ giá ngoại tệ được kỳ vọng duy trì ổn định nhờ dòng vốn đầu tư nước ngoài và tiến độ giải ngân đầu tư công được đẩy mạnh, tạo dư địa để Ngân hàng Nhà nước có thể nới lỏng chính sách tiền tệ nhằm hỗ trợ thanh khoản cho hệ thống ngân hàng nói chung trong thời gian tới.