#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Vnindex chỉnh gần 27 điểm - soi điểm khác lạ?

Tổng quan thì chứng khoán VN30 spot giảm 45 điểm nhiều hơn cả chứng khoán phái sinh VN30F1M. Trong khi cơ sở vẫn dương. Đây là chi tiết nên được đi phân tích nhất.

1. Cách nhìn thông thường

VN30 spot giảm mạnh hơn VN30F1M (future)

Cơ sở= Future - Spot > 0 => Có ý nghĩa là chỉ số cơ sở, nhưng phái sinh không có độ rủi ro tương ứng. Đây là điều thứ nhất bất đối xứng khi quan sát các chỉ số về mối quan hệ giữa phái sinh và cơ bản.

2. Future phát tín hiệu từ chối rủi ro

Nếu thực sự thị trường muốn sập, thì VN30F1M phải giảm mạnh hơn cả VN30 Spot. cơ bản phải âm sâu thì mới phản ánh được độ rủi ro xuất hiện. Nhưng ở đây lại phản ánh spot tăng, future giảm ít nhưng cơ sở vẫn dương.

3. Có thực sự nhỏ lẻ bị úp bô

Trụ bị đè bán mạnh, bằng chứng VN30 spot bị đạp mạnh hơn cả Future. Hành động Future trạng thái này là đang giữ nhịp để không kích hoạt tâm lý short, tránh rủi ro domino xuất hiện. Đóng vai trò kiểm soát giữ nhiệt.

Nói toẹt ra, thì cơ sở chỉ đang là bàn đạp truyền thông, nếu bạn quan sát kĩ kết hợp với đưa tin " Thanh tra NN".

Nếu thật sự muốn đánh tụt sâu, thả bỏ thì họ sẽ đánh Future trước vì đòn bẩy cao, tâm lý lan truyền cực nhanh.

4. Chứng khoán cơ sở dương

Mang hai hàm ý:

(1) Long không tháo chạy và Short không thể chiết khấu sâu thêm nữa. Hiểu đơn giản là giá không thể bị ép bán xuống sâu thêm nữa, hành động này là ép nhả hàng.

(2) Futures đang phản ánh: “Giảm này mang tính kỹ thuật - điều tiết, không phải xu hướng.” Đây là hành vi của Smart Money phòng vệ, không phải đầu cơ xu hướng.

5. Bản chất đạp để test

Các hành vi trên đều thể hiện r bản chất thực sự đều là sự điều tiết của dòng tiền lớn, đánh mạnh vào tâm lý của nhỏ lẻ. Cấu trúc không phá vỡ thì vẫn chưa là xả hàng bỏ rơi luôn. Nên nhớ rằng, phái sinh sẽ luôn đi trước cơ sở. Nên khi quan sát thị trường phải xem rõ hành động bên phái sinh để sự đoán đường đi của dòng tiền.

6. Điều kiện nào là dấu hiệu của sự thả trôi thị trường

(1) Basis không âm sâu trong các phiên tới

(2) Futures không dẫn dắt giảm trước spot

(3) OI không tăng mạnh theo hướng short

Nếu một trong 3 điều này xảy ra thì cần đánh giá lại.