Vàng đi ngang trong tam giác chờ breakout, ETF tiếp tục hút vốn – Ấn Độ tăng nhập khẩu mạnh

Thị trường kim loại: DXY suy yếu sau kháng cự mạnh, vàng đi ngang trong tam giác chờ bứt phá, đồng nén tại EMA 50. Nhập khẩu vàng Ấn Độ tăng mạnh mùa cưới, ETF vàng toàn cầu hút vốn, lực cầu vật chất và tài chính hỗ trợ giá.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG

DXY cho thấy dấu hiệu suy yếu sau khi chạm EMA 200 và vùng kháng cự mạnh. Lực mua hết đà, các nến phản ứng tiêu cực xuất hiện, cho thấy phe bán đang chiếm ưu thế tại vùng cung quan trọng. DXY có nguy cơ bước vào nhịp điều chỉnh hoặc tích lũy trong ngắn hạn.

Vàng đang đi ngang trong mô hình tam giác sau nhịp tăng mạnh trước đó. Nến bật lên gần hỗ trợ cho thấy phe mua vẫn bảo vệ khu vực này khá tốt. MACD thu hẹp và RSI hồi nhẹ phản ánh trạng thái tích lũy trước khi chọn hướng. Nếu giá phá được cạnh trên của tam giác, mục tiêu có thể hướng về vùng đỉnh gần nhất. Ngược lại, mất hỗ trợ sẽ mở ra nhịp điều chỉnh sâu hơn.

 

Giá đồng đang bật nhẹ trở lại ngay trên vùng hỗ trợ động EMA 50 và cạnh dưới kênh giá tăng. Tuy vậy, xu hướng ngắn hạn vẫn bị kìm bởi đường kháng cự giảm. Nếu đồng vượt được đường trendline giảm này, động lượng có thể mở rộng hướng lên vùng 5.22–5.30. Ngược lại, bị từ chối lần nữa có thể kéo giá quay về kiểm định lại vùng 4.95–5.00. Hiện tại, thị trường đang trong trạng thái nén, chờ cú bứt phá rõ ràng.

II. KINH TẾ VĨ MÔ

Hoa Kỳ

Dữ liệu CPI và PPI tháng 9 cho thấy lạm phát PCE lõi nhiều khả năng đã tăng khoảng 0,22% so với tháng trước – gần như trùng khớp với mức CPI lõi đã công bố. Với mức tăng này, lạm phát PCE hàng năm sẽ giữ nguyên ở 2,9%, thậm chí có thể giảm xuống 2,8%. Các dự báo từ các tổ chức lớn cũng tập trung quanh mức 0,22–0,23% m/m và 2,9% y/y, cho thấy áp lực giá đang ổn định và củng cố kỳ vọng Fed sẽ tiếp tục ắt giảm lãi suất.

III. THỊ TRƯỜNG HÀNG HÓA

Nhập khẩu vàng của Ấn Độ đang bật tăng mạnh trở lại, với khối lượng và giá trị đều tiến lên mức cao nhất trong nhiều năm khi bước vào mùa cưới từ tháng 11 đến tháng 3 – giai đoạn nhu cầu trang sức vàng đạt đỉnh hằng năm.

Bên cạnh yếu tố mùa vụ, tâm lý lạc quan trên thị trường vàng toàn cầu tiếp tục thúc đẩy nhu cầu đầu tư, khiến nhập khẩu tăng mạnh hơn so với chu kỳ thông thường. Điều này cho thấy lực cầu vật chất tại Ấn Độ đang đóng vai trò quan trọng hỗ trợ giá vàng trong thời điểm hiện tại.

 

Dòng vốn vào ETF vàng toàn cầu tuần qua đạt gần 894 triệu USD (khoảng 3 tấn), cho thấy nhu cầu vàng tài chính vẫn duy trì ở mức mạnh. Châu Á tiếp tục dẫn dắt với dòng tiền vào tích cực, dù một phần bị bù trừ bởi rút vốn tại Bắc Mỹ và châu Âu.

Tính từ đầu tháng đến nay, dòng vốn vẫn dương hơn 3 tỷ USD và lũy kế từ đầu năm vượt 75 tỷ USD – phản ánh tâm lý đầu tư vàng vẫn rất vững, ngay cả khi biến động ngắn hạn xuất hiện.