'Truy tìm' cổ phiếu cho lợi nhuận 30% trong quý III/2024

Trong bối cảnh nền kinh tế đang gặp khó khăn chưa tìm thấy sự bứt phá và ngành ô tô cũng không tránh khỏi khó khăn chung. Tuy nhiên, HAX tìm ra động lực tăng trưởng mới thay thế cho hoạt động kinh doanh cũ (Mảng Mercedes). Điều này giúp HAX có sự tăng trưởng vượt trội bất chấp khó khăn trong trung dài hạn.

HAX đã bắt đầu kinh doanh phân phối MG vào năm 2020, nhưng hoạt động kinh doanh này thua lỗ cho đến quý 3/2023 sau khi công ty mẹ của MG –SAIC thuộc sở hữu của Trung Quốc – tiếp quản doanh số bắt đầu tăng vọt 83% so với quý trước.

'Truy tìm' cổ phiếu cho lợi nhuận 30% trong quý III/2024

Ảnh 1: Doanh số MG

=> Mảng xe MG được đón nhận ở nhiều quốc gia khác nhờ giá cả cạnh tranh nhất trong các phân khúc. MG có tiềm năng khai thác những người mua ô tô không quan tâm nhiều đến thương hiệu.

So sánh Doanh thu + Lợi nhuận của Mercedes, MG

Ảnh 2: So sánh doanh & Lợi nhuận MG, Mercedes

Như vậy, mảng kinh doanh của MG đã đóng góp hơn 1 nửa lợi nhuận của HAX. Đây chính là động lực hoàn toàn mới của HAX mà trước đây chưa từng có.

Theo kế hoạch lợi nhuận của HAX, lợi nhuận trước thuế là 200 tỷ đồng. Với mức này lợi nhuận sau thuế là 160 tỷ đồng thì PE forward của 2024 về 10 lần. Tương ứng với mức PE trung bình trong lịch sử của HAX, trong khi HAX đã có động lực tăng trưởng mới rõ ràng và đang ngày càng mở rộng.

Về dài hạn HAX xứng đáng về mức định giá hấp dẫn hơn tầm 15 lần tương ứng với mức giá 22k/cổ phiếu trong khi HAX hiện tại tốt hơn các thời điểm quá khứ rất nhiều khi ngày xưa chỉ có lãi mỗi Mercedes.

Ảnh 3: Định giá HAX theo PE

Xét về kỹ thuật:

HAX đang tích lũy nền trên, hiện tại đang nằm ở band dưới của BB nơi thu hút cầu, vùng cầu xuất hiện tại đây trực chờ tham gia mua và áp lực bán không còn nữa. Quá trình nâng đáy sau cao hơn đáy trước giá của HAX 15.x sẽ là điểm tham gia phù hợp.