TPBank (TPB): Cơ hội tăng trưởng và tiềm năng đầu tư đáng chú ý trong quý cuối năm

Bức tranh tăng trưởng dần cải thiện KQKD quý 3/2024 của TPBank cho thấy những dấu hiệu tích cực về sự phục hồi và triển vọng tăng trưởng sắp tới cực kỳ khả quan

💰Thu nhập lãi thuần đạt 3.173 tỷ, tăng 7,13% so với cùng kỳ năm trước

💰Lợi nhuận sau thuế đạt 1,383 tỷ, tăng 9.52% so với cùng kỳ năm trước

Con số này tăng trưởng nhờ vào việc doanh thu dịch vụ và doanh thu khác tăng trưởng tốt so với cùng đi, đi kèm với cắt giảm chi phí trích lập dự phòng và nâng cao lợi nhuận từ hoạt động cốt lõi.

Cụ thể hơn: TPBank chủ động trích lập dự phòng nhiều vào cuối Q4.2023 khi tỷ lệ nợ xấu tạo đỉnh 2,97% và tỷ lệ bao phủ nợ xấu chỉ duy trì mức 63,71%.Theo Hiếu TPB đang dồn tất cả những gì xấu nhất vào Q4/2023 để có dư địa phục hồi cho năm 2024.

Đến quý 3/2024, Tỷ lệ nợ xấu tăng nhẹ 2,29% và đang có dấu hiệu đi ngang. Trong bối cảnh kinh tế có dấu hiệu phục hồi, mà TPB lại tập trung vào các khoản cho vay cá nhân chiếm đến 53% tổng dư nợ (gồm cho vay mua nhà, xe, và tiêu dùng). Qua đó cho ta thấy rủi ro tín dụng đã được TPB kiểm soát tốt hơn rất nhiều so với các ngân hàng cùng quy mô khi tỷ lệ nợ xấu quý 3 tăng khá mạnh ở đa phần các ngân hàng. Đây là cơ hội để TPB thúc đẩy tăng trưởng tín dụng khi thu nhập của người lao động tăng lên, giúp cải thiện khả năng thanh toán và giảm thiểu rủi ro nợ xấu.

ĐIỂM NỔI BẬT ĐÁNG KỲ VỌNG

Dư Địa Tăng Trưởng Cho vay Và Khả Năng Huy Động Mạnh Mẽ

- 9 tháng đầu năm TPB cho vay tín dụng đạt 14% ( so với room tín dụng được cấp 15,7% ) bước tăng trưởng vượt trội trong 1 quý của TPB đến 10% khi quý 2 chỉ mới đạt 4% chỉ tiêu tín dụng. Cho thấy nhu cầu vốn và triển vọng cho vay cuối năm sẽ tăng trưởng mạnh mẽ.

- Tỷ lệ LDR của TPB duy trì mức 60 - 70% thấp hơn nhiều so với con số trung bình ngành quanh mốc 80%. Con số này Q3/2024 TPB bắt đầu tăng lên 68,63% góp phần cho ngân hàng đẩy mạnh việc cho vay nhiều hơn mang lại lợi nhuận nhiều hơn.

- Thêm vào đó khả năng huy động mạnh mẽ qua CASA ( Tiền gửi không kỳ hạn ) và mở rộng thêm biên NIM ( Biên lãi ròng )

Tỷ lệ CASA của TPB duy trì trên mức 20%, xếp thứ 6 toàn ngành. Với nguồn vốn giá rẻ từ CASA, TPB có lợi thế cạnh tranh trong việc tối ưu hóa chi phí huy động vốn và duy trì biên lợi nhuận cao.

Tỷ lệ NIM của TPB thuộc top đầu trong nhóm ngân hàng cùng quy mô đạt 4.16% và đang có xu hướng tăng trưởng ổn định kết hợp thêm tỷ lệ CASA duy trì mức cao.

Về định giá P/B trung bình của TPB hiện tại đang là 1.26 và đang nằm ở mức trung bình ngành, đây là một trong những điểm khá hấp dẫn đối với TPB sau quá trình dài TPB liên tục đi ngang và không có một con sóng tăng nào đáng kể.

=> Với những luận điểm trên, Hiếu kỳ vọng TPB sẽ là điểm đến hấp dẫn của dòng tiền với mức định giá rẻ khi trở lại chu kỳ tăng trưởng lợi nhuận bởi giảm áp lực trích lập dự phòng rủi ro

cre: DUYHIEU