Top cổ phiếu quan tâm 28/06/2024

- Doanh số căn hộ sơ cấp quý 1/2024 tại TP. HCM và Hà Nội giảm xuống mức thấp nhất trong 8 năm, mặc dù kết quả năm 2023 không tốt, Vietcap cho rằng điều này sẽ ảnh hưởng đến doanh số trong nước của ACG trong giai đoạn 2024-2025, vì sản phẩm của ACG thường được lắp đặt trong giai đoạn thi công cuối của dự án. Tuy nhiên, Vietcap dự báo doanh thu năm 2024 sẽ tăng 4% YoY từ mức cơ sở thấp do nhu cầu từ xuất khẩu và nhà ở hiện hữu sẽ tiếp tục phục hồi.

- Vietcap dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024 sẽ tăng 21% YoY do (1) doanh thu phục hồi như đã đề cập phía trên và (2) Vietcap kỳ vọng tỷ lệ chi phí bán hàng & quản lý (SG&A)/doanh thu sẽ giảm từ mức 18,5% trong năm 2023 xuống 17,9% trong năm 2024 vì ACG hiện đã hoàn thành việc mở rộng mạng lưới phân phối đến tất cả 63 tỉnh thành.

- Trong 5 tháng đầu năm 2024 (5T 2024), sản lượng nước thương phẩm của BWE tăng 9,6% YoY. Mức tăng trưởng sản lượng 5T 2024 của BWE chủ yếu được thúc đẩy bởi tăng trưởng tiêu thụ nước mảng sản xuất khoảng 10% YoY trong khi lượng tiêu thụ nước sinh hoạt gần như đi ngang YoY. Sản lượng thương phẩm cao hơn dự kiến của BWE phản ánh sự phục hồi mạnh tại các thành phố lớn của tỉnh Bình Dương. Vietcap tăng dự báo tăng trưởng sản lượng cả năm 2024 từ 5% lên 7% và dự báo cả năm 2025 từ 10% lên 11%, thúc đẩy tốc độ tăng trưởng kép (CAGR) giai đoạn 2023-2028 từ 9,6% lên 10,2%.

- Theo ông Thiền, Chủ tịch BWE, đề xuất tăng giá nước 5%/năm của công ty dự kiến sẽ được phê duyệt vào cuối năm nay, sớm hơn 6 tháng so với dự báo của Vietcap. Trong cuộc họp các NĐT gần đây, ban lãnh đạo BWE đã lần nữa khẳng định rằng đề xuất này kỳ vọng sẽ được thông qua. Mặc dù Vietcap cập nhật tăng giả định về mức tăng giá nước của BWE trong Báo cáo cập nhật này, Vietcap vẫn duy trì quan điểm thận trọng hơn về thời điểm có hiệu lực là vào giữa năm 2025 và cần ghi nhận thêm các diễn biến tiếp theo để thay đổi giả định này.