Top cổ phiếu quan tâm 27/06/2024

Khuyến nghị nhanh 1 số mã cổ phiếu:

1. AGG:

- Dự kiến ghi nhận 250 tỷ đồng LNST từ Westgate vào 2024, hoàn thành 100% kế hoạch. Năm 2025, dự kiến LNST từ Westgate và The Standard là 130 tỷ đồng (-48% so với 2024). AGG xem xét phát triển dự án khu dân cư thấp tầng vào 2025, có thể bàn giao vào 2026. Nếu chậm tiến độ, kết quả kinh doanh năm 2026 sẽ bị ảnh hưởng.

- Dự án The Gió Riverside, diện tích 2,8 ha với 3.000 căn hộ và shophouse tại Dĩ An, Bình Dương, cách TP.HCM 1 giờ lái xe, sẽ mở bán vào quý 4/2024. AGG đã nhận giấy phép xây dựng và dự kiến khởi công vào tháng 6/2024. Ban lãnh đạo tự tin vào khả năng bán hàng nhờ vị trí thuận tiện, pháp lý rõ ràng và giá cả phải chăng. Dự án dự kiến bàn giao năm 2027, mang lại tổng doanh thu 7 nghìn tỷ đồng, với 50% ghi nhận vào năm 2027 và 50% vào năm 2028, tương đương doanh thu hàng năm 2023 và gấp ba lần trung bình giai đoạn 2018-2021.

- AGG đang hoàn thiện các thủ tục pháp lý cho dự án chung cư Westgate 2 và Lá Village: Ban lãnh đạo dự báo sẽ mở bán Westgate 2 vào quý 4/2026 và Lá Village vào quý 1/2027. Ban lãnh đạo cho biết các dự án này sẽ cung cấp gần 6.000 căn hộ, shophouse và nhà phố, mang lại doanh thu cho AGG trong trung hạn.

Điểm mua tham khảo: Chờ mua quanh 23 +|- 1%. Kỳ vọng lợi nhuận/rủi ro lần lượt là +14%|-7%.

2. BVH:

- KQKD 6 tháng đầu năm 2024 của BVH phù hợp với kỳ vọng. Ban lãnh đạo tự tin có thể vượt các mục tiêu kinh doanh đã đề ra. LNTT hợp nhất sơ bộ đạt 1,3 nghìn tỷ đồng (+5% YoY), hoàn thành 52,5% mục tiêu của công ty và 53% dự báo cả năm của Vietcap. Kế hoạch kinh doanh của BVH ở cấp độ công ty mẹ là thận trọng. Dù lãi suất thấp, ban lãnh đạo kỳ vọng ROI duy trì nhờ quản lý danh mục đầu tư linh hoạt.

- BVH duy trì vị trí dẫn đầu về thị phần trong bối cảnh phí bảo hiểm nhân thọ toàn hệ thống giảm 26% YoY trong 5 tháng đầu năm 2024. Phí bảo hiểm qua đại lý truyền thống giảm 19% YoY và qua kênh bancassurance giảm 43% YoY. Nguyên nhân là do kinh tế phục hồi chậm và các quy định mới về hoạt động kinh doanh bảo hiểm. BVH ít bị ảnh hưởng bởi biến động bancassurance vì đại lý truyền thống chiếm hơn 90% mạng lưới phân phối. BVH vẫn giữ thị phần phí bảo hiểm hàng đầu ở mức 23,3% trong 5 tháng đầu năm 2024.

- Ban lãnh đạo BVH kỳ vọng phát triển dài hạn bằng cách huy động vốn mới cho Bảo Việt Nhân thọ và Bảo hiểm Bảo Việt. BVH sẽ trình cổ đông kế hoạch giảm tỷ lệ sở hữu của Nhà nước từ năm 2026 và tăng vốn, cùng với việc chuyển đổi Bảo Việt Nhân thọ và Bảo hiểm Bảo Việt từ công ty TNHH sang công ty cổ phần để tăng tính linh hoạt trong huy động vốn. Công ty đã định giá tài sản cố định và đang tìm kiếm nhà đầu tư tiềm năng. Quá trình cổ phần hóa cần sự chấp thuận của cơ quan chức năng và có thể tốn nhiều thời gian. BVH cũng có kế hoạch bổ sung vốn cho Bảo Việt Nhân thọ từ nguồn vốn huy động năm 2019.

- Sumitomo Life đã tích cực hỗ trợ mô hình kinh doanh của BVH. Từ năm ngoái, Sumitomo Life đã cử một chuyên gia giàu kinh nghiệm đến hỗ trợ CEO của BVH. Đối tác chiến lược này đã giúp BVH về định phí bảo hiểm, thiết kế mạng lưới phân phối, quản lý rủi ro và công nghệ thông tin. Đại diện Sumitomo Life cho rằng tiềm năng kinh doanh của BVH rất lớn và chưa được phản ánh đầy đủ vào định giá của công ty.

Điểm mua tham khảo: Chờ mua quanh 43.25 +|- 1%. Kỳ vọng lợi nhuận/rủi ro lần lượt là +14%|-7%.