Tìm "long mạch" của thị trường trong năm 2024: George Soros và Xác suất thống kê

Với sự hỗ trợ từ các cơ quan quản lý và sự tích cực tham gia của nhà đầu tư, thị trường chứng khoán Việt Nam đang hứa hẹn sẽ phát triển bền vững và là động lực quan trọng cho sự phồn thịnh của đất nước. Nhìn lại quá khứ không chỉ giúp nhà đầu tư hiểu rõ về lịch sử thị trường mà còn mở ra những “long mạch” tiềm ẩn, tạo nên những cơ hội đầu tư hấp dẫn trong năm 2024.

George Soros có dùng xác suất thống kê?

Có thể cụm từ “Xác suất thống kê” nghe rất khô khan, nhưng đây lại là “cánh cửa” mở ra nhiều điều thú vị cho các nhà đầu tư thông thái. Như vị tỷ phú người gốc Do Thái, nổi tiếng với danh hiệu "người đánh sập Ngân hàng Trung ương Anh" - George Soros - đã từng nói:”It's not whether you're right or wrong, but how much money you make when you're right and how much you lose when you're wrong” (tạm dịch: Vấn đề không phải là bạn đúng hay sai, mà là bạn kiếm được bao nhiêu tiền khi đúng và mất bao nhiêu khi sai) cũng đã phần nào phản ánh việc sử dụng công cụ thống kê của ông với các thương vụ thành công đi vào huyền thoại của giới tài chính toàn cầu.

Tỷ phú George Soros (Nguồn: Internet)

VN-Index - Bức tranh với những gam màu sáng tối

Trải qua hành trình 24 năm đầy biến động, thị trường chứng khoán Việt Nam đã vẽ nên bức tranh đầy màu sắc với những thăng trầm và cột mốc đáng nhớ.

Kết quả thống kê từ tháng 8/2000 đến cuối năm 2023 cho thấy, trong 281 tháng, có 156 tháng thị trường tăng và 125 tháng giảm hoặc đứng yên. Tỷ suất sinh lời trung bình mỗi tháng đạt 1.30%, đánh dấu bước đà cho sự phát triển ấn tượng của chỉ số VN-Index từ 100 điểm vào năm 2000 lên đến 1,129.93 điểm vào cuối năm 2023, tăng gần 10.30 lần.

*Tỷ suất sinh lời hàng tháng được tính dựa trên sự so sánh giá đóng cửa của tháng gần nhất so với tháng trước đó.

“Gồng lỗ” và “gồng lời” - Góc nhìn bất ngờ từ số liệu thống kê?

“Gồng lỗ” và “gồng lời” là 2 thử thách mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng phải trải qua và thực tế cho thấy: các nhà đầu tư hành động chốt lời (take profit) nhanh lại thường khó khăn trong việc cắt lỗ (stop loss).

Trong suốt chiều dài lịch sử, VN-Index đã có chuỗi tỷ suất với sắc xanh bao trùm dài nhất là 11 tháng tăng liên tiếp (tăng từ 101.55 điểm lên 500.28 điểm) trong giai đoạn tháng 7/2000 đến cuối tháng 6/2001 và 2 chuỗi tỷ suất dương khác kéo dài trong 8 tháng liên tục.

Ở chiều ngược lại, chuỗi tỷ suất nhuộm sắc đỏ dài nhất của thị trường chung là 7 tháng giảm liên tục nhưng lại xảy ra trong 2 giai đoạn là tháng 5 - 11/2010 (giảm 16.74%) và tháng 5 - 11/2012 (giảm 20.75%).

Khám phá thêm với các chuỗi tỷ suất sinh lời liên tục

Vào sâu hơn trong số liệu của trường hợp tạo các chuỗi tỷ suất sinh lời liên tục cho ta thấy nhiều điều thú vị hơn. Cụ thể, với 1 tháng tăng bất kỳ thì xác suất đảo chiều của tháng tăng liền kề sau đó là 34.5%, đây là mức xác suất khá thấp và đáng quan tâm. Thêm vào đó, với tháng tăng thứ 2 liên tiếp này, có 75% số lần đạt mức tăng tối thiểu 1.92%.

Mặt khác, nếu VN-Index duy trì tăng ở tháng thứ 3 liên tiếp thì xác suất đảo chiều lại có xu hướng giảm từ tháng thứ 3 đến tháng thứ 5, đồng thời các tháng này lần lượt đạt mức tăng tối thiểu là 1.71%, 3.55% và 3.18% với 75% trong tổng số lần tăng liên tiếp.

Đối với các tháng tăng liên tiếp thứ 7 và thứ 8 sau khi duy trì đà tăng vượt qua tháng thứ 6 thì mức xác suất đảo chiều này còn thấp một cách đáng kinh ngạc: lần lượt là 20% và 25%.

Ở chiều ngược lại, xác suất đảo chiều ở tháng giảm thứ 2, 3 và 4 lần lượt là 45.6%, 41.9% và 55.6%. Trong đó, 75% số lần có mức giảm tối đa lần lượt là 9.53%, 9.03% và 7.35%. Có thể thấy, nếu xu hướng giảm duy trì đến tháng thứ 3 liên tiếp thì xác suất đảo chiều đã tăng lên cao đáng kể ở tháng thứ 4.

Tuy nhiên, nếu ở tháng thứ 4 tiếp tục là một tháng giảm thì xác suất khá cao (75%) là tháng thứ 5 sẽ tiếp tục là tháng giảm và mức giảm lớn nhất được ghi nhận trong quá khứ là sự sụt giảm đến 24.9%.

Với số liệu thống kê về khả năng đảo chiều của một tháng bất kỳ từ tăng sang giảm và ngược lại cho thấy một xác suất tương đồng ở cả 2 trường hợp là 57/280 tháng. Điều này đã một lần nữa minh chứng cho kết luận rằng các công cụ tài chính nói chung và cả VN-Index nói riêng có khả năng cao tiếp diễn xu hướng hiện tại hơn là đảo chiều chuyển sang xu hướng ngược lại.

Kết luận

Xác suất đảo chiều của thị trường có những đặc điểm và xu hướng khá rõ ràng. Đây sẽ là những số liệu để nhà đầu tư có thể tham khảo và đưa ra những chiến lược đầu tư cũng như quản trị rủi ro tốt hơn cho giai đoạn sắp tới. Bên cạnh đó, nhà đầu tư có thể bổ sung công cụ xác suất thống kê vào chiến lược giao dịch của mình như một “mảnh ghép” hoàn hảo, gia tăng cơ hội giao dịch thành công.