MỚI

Trợ lý đầu tư M.AI

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

"Thiên nga đen", NĐT đứng trước "cơ hội lớn" đón "uptrend thập kỷ"

Quyết định áp thuế của tổng thống Donald Trump đã tạo ra sự kiện thiên nga đen( tương tự như Covid-19) vượt ngoài phân tích, dự báo của giới đầu tư toàn cầu. Tâm lý hoảng loạn và những phiên giảm mạnh kỷ lục trong lịch sử diễn ra tại thị trường chứng khoán nhiều quốc gia trong đó có Việt Nam.

Điều này đồng nghĩa với việc NĐT sẽ có cơ hội mua cổ phiếu giá rẻ tại vùng đáy dài hạn sau giai đoạn giảm sâu của thị trường, một con sóng tăng giá cực lớn, một uptrend thập kỷ đang chuẩn bị bắt đầu trong năm 2025.

1.Vnindex xác nhận bước vào pha chỉnh C lớn để hoàn thành cấu trúc pha điều chỉnh A-B-C của cả chu kỳ tăng 10 năm trước( 2012-2022)

-NĐT đã từng theo dõi chuỗi bài viết trước đó của ad thì không còn xa lạ với kịch bản nhận diện thị trường xảy ra pha chỉnh C nhanh và mạnh, vị thế của pha C này tương đương với pha giảm mạnh năm 2022.

+TTCK Việt Nam đã có giai đoạn tăng giá dài trong vòng 10 năm từ 2012-2022 với bộ cấu trúc 5 sóng cơ bản( theo lý thuyết sóng Elliott)

+Từ tháng 4/2022, thị trường bước vào pha điều chỉnh(A-B-C) cho cả chu kỳ tăng 10 năm đó.

+Tuy nhiên, phải cho đến sự kiện thiên nga đen Mỹ áp thuế lên nhiều quốc gia trên thế giới với mức áp thuế cao vượt xa tính toán và sự hình dung của giới phân tích đầu tư tài chính, châm ngòi cho cuộc chiến tranh thương mại thế giới ngày càng leo thang, tạo ra đà bán tháo, những phiên biến động mạnh cho thị trường tài chính toàn cầu, thì Vnindex cũng mới chính thức xác nhận bước vào pha chỉnh C.

=>Sau khi kết thúc pha chỉnh C, thị trường sẽ được thiết lập lại một cuộc chơi mới, với một con sóng uptrend thập kỷ của 10 năm tiếp theo với biên độ tăng thậm chí còn lớn hơn so với giai đoạn 10 năm trước.

+Tốc độ rơi của pha chỉnh C càng nhanh thì timing tạo đáy dài hạn đến càng sớm. Rơi càng mạnh thì sau đó thị trường lên cũng càng mạnh.

Điển hình sau pha rơi do Covid, T4/2020 thị trường tạo đáy, rất nhiều cổ phiếu tăng bằng lần, như cổ phiếu chứng khoán SSI tăng gần 10 lần, hay sau pha giảm mạnh 2022, T11/2022 SSI quay đầu bật tăng hơn 3 lần.

-Thị trường chứng khoán VN được đánh giá là còn rất nhiều tiềm năng tăng trưởng khi đang chỉ mới đang ở giai đoạn sơ khai ban đầu trong lộ trình phát triển rất dài tiếp theo: vận hành KRX, nâng hạng, thu hút dòng vốn ngoại,…

=>Vậy nên, đây sẽ là cơ hội cực lớn giúp nhiều NĐT thay đổi vị thế tài sản của mình ở đáy dài hạn của TTCK VN trong năm 2025.

2.NĐT cần ưu tiên quản trị vốn, giữ được nhiều tiền mặt nhất có thể trước khi thị trường tạo đáy dài hạn.

2.1.Nhận diện trong ngắn hạn:

*Xu hướng trung hạn(trên khung tuần) của Vnindex hiện tại đang là xu hướng xuống.

*Trong ngắn hạn: Cơ bản thị trường vẫn đang chờ đợi kết quả đàm phán. Có lực hồi nhẹ xuất hiện trong phiên 09/04 sau khi Vnindex giảm khoảng 270 điểm và nhiều tài khoản bị bán giải chấp, chủ yếu lực hồi ở các cổ phiếu trụ phục vụ giao dịch phái sinh để các đội lớn hedging tài khoản. Cũng nhờ lực hồi ở các cổ phiếu trụ nên chỉ số VN30 chỉ giảm hơn 28 điểm, trong khi Vnindex giảm đến hơn 38 điểm.

-Biên dao động của phái sinh phiên 09/04 lên đến hơn 100 điểm, kéo-xả, co giật mạnh ở cả 2 chiều trong phiên, thanh khoản lên đến hơn 68 nghìn tỷ( hơn gấp đôi so với thị trường cơ sở).

->Với biên độ dao động lớn và thanh khoản cao như vậy bên phái sinh thì chắc chắn phải có sự tham gia của các quỹ, các đội lớn.

+Thị trường cơ sở giảm mạnh, với NAV lớn của các qũy thì sẽ bị tổn thất lớn, nên họ sẽ sử dụng đến các giao dịch bên thị trường phái sinh giúp cân lại NAV, giảm bớt thiệt hại.

Đặc trưng của các sự kiện thiên nga đen là mang tính bất ngờ, nằm ngoài dự đoán của giới đầu tư tài chính, từ tay to đến NĐT nhỏ lẻ-> sự kiện áp thuế vừa qua tác mạnh khiến thị trường chứng khoán giảm sốc không chỉ NĐT nhỏ lẻ bị lỗ mà rất nhiều đội lớn cũng bị lỗ.

+Trong các pha giảm mạnh của thị trường, giao dịch phái sinh là một trong những hoạt động sẽ giúp các quỹ đầu tư, các đội lớn hedging tài khoản, cân lại NAV.

+Còn với NĐT cá nhân, rất ít NĐT có thể tận dụng được thị trường phái sinh gỡ lỗ, vì phái sinh là thị trường giao dịch T0, tốc độ chuyển động giá nhanh, độ khó cao hơn cơ sở, đặc biệt là khi co giật mạnh 2 đầu thì NĐT nhỏ lẻ càng dễ lỗ cả chiều long và short( đánh lên thì phi xuống, đánh xuống lại phi lên).

2.2.Quan điểm hành xử:

-Về nguyên tắc, khi tài khoản đã vi phạm cắt lỗ NĐT buộc phải tuân thủ kỷ luật, kích hoạt lệnh bán để quản trị vốn sớm nhất có thể, càng lỗ nhiều càng khó gỡ.

-Trên thực tế, phần lớn NĐT sẽ thường có tâm lý đợi hồi rồi bán, sau 1 vài phiên chần chừ thì tài khoản ngày càng lỗ nặng hơn.

+Thống kê ở hình bên dưới giúp NĐT nhìn rõ hơn hệ quả của việc thiếu quyết đoán trong quản trị vốn. Trong trường hợp NĐT lỗ 30% thì chỉ cần 1 cơ hội tăng giá 42.9% để hòa vốn, nhưng khi để tài khoản lỗ lên mức 50%( khoản lỗ tăng thêm 20%) nữa thì phải cần tới một cơ hội tăng tới 100% tài khoản mới hòa vốn được.

Các phiên hồi, nhịp hồi trong ngắn hạn giải tỏa bớt áp lực cho thị trường là cơ hội để NĐT còn kẹp hàng thì tiếp tục thoát để chuẩn bị cho cơ hội lớn ở đáy dài hạn chứ không phải để trung bình giá, bắt đáy, đảo hàng T0…

Sau khi các thông tin áp thuế ra xong, thị trường hấp thụ thông tin và có sự ổn định, cân bằng trở lại về cung cầu thì lúc đó mới tiếp tục đưa ra những định hướng đầu tư, giao dịch tiếp theo.

***Lưu ý:

-Hiện tại, thị trường tài chính toàn cầu đang diễn ra sự kiện thiên nga đen, nhiều tin tức trái chiều mang tính bất ngờ tác động lên thị trường trong ngắn hạn rất mạnh, thậm chí chỉ cần một dòng trạng thái được đăng tải bởi tổng thống Mỹ Donald Trump cũng có thể khiến thị trường tăng/giảm mạnh ngay được.

+ Ngày 09-10/04 đến thời hạn quyết định áp thuế của Mỹ và Trung Quốc, sẽ có nhiều thông tin mạnh, quan trọng có thể ảnh hưởng lớn đến thị trường mà chưa rõ là tin tốt hay xấu, nhất là các quyết định từ ông Trump.

->Việc phân tích và dự báo thị trường trong ngắn hạn: tạo đáy ngắn hạn ở đâu, hồi mạnh hay yếu sẽ rất khó và xác suất đúng bị giảm đi nhiều.

=>Tin tức là thứ không nằm trong tầm kiểm soát, không thể làm chủ được. Chúng ta chỉ có thể chủ động trong việc bảo vệ tài khoản của mình trước dông bão của thị trường.

Nỗi đau lớn nhất của NĐT trên thị trường lặp đi lặp lại hết chu kỳ này đến chu kỳ khác là cứ đến đáy dài hạn thì lại không còn tiền-> NĐT cần cố gắng thu tiền mặt về sớm và nhiều nhất có thể, kể cả có cắt lỗ đúng đáy ngắn hạn, vì khi thị trường tạo đáy xong và đảo chiều lên NĐT có thể vào lại sau.

***Bài viết chia sẻ góc nhìn, nhận diện dựa trên quan điểm cá nhân của tác giả, không quyết định đến việc mua bán của NĐT. Chúc quý độc giả đầu tư thành công!