Thị trường tiền tệ xáo trộn: Đồng Yên tăng sốc giữa lo ngại suy thoái Mỹ

Thị trường tài chính toàn cầu chứng kiến một cơn địa chấn vào đầu tuần này, với đồng Yên Nhật và Nhân dân tệ Trung Quốc khởi sắc, trong khi đồng Peso Mexico lại lao dốc. Diễn biến này phản ánh sự xáo trộn mạnh mẽ trên thị trường tiền tệ quốc tế.

Đồng Yên Nhật đã tăng vọt hơn 3% so với đồng USD, đạt mức cao nhất trong 7 tháng. Tại một thời điểm, đồng tiền này đã chạm mức 141.675 đổi 1 USD trước khi hạ nhiệt đôi chút. Đây là mức mạnh nhất của đồng Yên kể từ đầu tháng 1/2024. Đồng Nhân dân tệ cũng tăng 0.8%.

Ngược lại, đồng Peso Mexico lại trở thành nạn nhân lớn nhất của làn sóng bán tháo, giảm mạnh 2.9% so với đồng USD - mức sụt giảm lớn nhất trong số tất cả các đồng tiền được Bloomberg theo dõi. Đồng đôla Úc cũng chịu áp lực giảm giá, dù đã phục hồi một phần sau khi giảm 2% trước đó.

Sự biến động mạnh mẽ này phản ánh xu hướng các nhà đầu tư đang “ngoảnh mặt” với chiến lược giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) vốn rất phổ biến trước đây. Trong chiến lược này, các nhà đầu tư thường vay tiền bằng đồng tiền có lãi suất thấp như Yên Nhật để đầu tư vào các tài sản có lợi suất cao hơn.

Chris Turner, Trưởng bộ phận chiến lược ngoại hối tại ING, nhận định: "Không có gì ngạc nhiên khi thấy các đồng tiền có lợi suất thấp giờ đang lên ngôi khi phần còn lại của thế giới bắt đầu giảm lãi suất. Lo ngại về suy thoái ở Mỹ đang thay đổi hoàn toàn kỳ vọng của thị trường”.

Động lực chính cho những biến động này đến từ báo cáo việc làm yếu kém của Mỹ vào cuối tuần trước, càng làm dấy lên lo ngại về khả năng suy thoái kinh tế. Điều này đã kích hoạt một làn sóng bán tháo trên khắp các thị trường tài sản rủi ro, từ cổ phiếu đến dầu mỏ và tiền ảo, khi các nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn trong tiền mặt và các tài sản trú ẩn truyền thống.

Trên thị trường trái phiếu, lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ tiếp tục giảm mạnh, với lợi suất kỳ hạn 10 năm chạm mức 3.75%, mức thấp nhất kể từ tháng 3/2020. Điều này phản ánh kỳ vọng ngày càng tăng về việc Fed sẽ phải cắt giảm lãi suất mạnh mẽ trong thời gian tới để hỗ trợ nền kinh tế.

Thị trường hiện đang đặt cược với xác suất gần 99% rằng Fed sẽ cắt giảm 50 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 9, theo dữ liệu từ LSEG. Tổng cộng, các nhà đầu tư dự báo Fed có thể cắt giảm tới 127 điểm cơ bản trong năm nay.

Ngoài những lo ngại về kinh tế, thị trường tài chính toàn cầu cũng đang phải đối mặt với rủi ro leo thang căng thẳng ở Trung Đông. Những diễn biến mới nhất trong cuộc xung đột giữa Israel và Hamas, cùng với việc Mỹ triển khai thêm lực lượng trong khu vực, đã góp phần làm gia tăng tâm lý lo ngại rủi ro trên thị trường.

Trong bối cảnh đầy biến động này, các chuyên gia khuyên nhà đầu tư nên thận trọng và chuẩn bị cho những biến động mạnh hơn nữa có thể xảy ra trong thời gian tới. Đặc biệt, cần chú ý theo dõi diễn biến của các đồng tiền vốn được coi là trú ẩn an toàn như Yên Nhật và Franc Thụy Sĩ, cũng như những đồng tiền có rủi ro cao hơn như Peso Mexico và đôla Úc.

Vũ Hạo (Theo Reuters, Bloomberg)

FILI