Thị trường điều chỉnh, Cơ hội mua mới cổ phiếu MSN có tiềm năng tăng giá 20%

Các yếu tố đóng góp vào tăng trưởng lợi nhuận của tập đoàn MSN

- GDP tăng cho thấy nhu cầu mua tiêu dùng tăng lên => Các doanh nghiệp sản xuất, bán lẻ được hưởng lợi.

- MSN - Cổ phiếu đang trong chu kỳ tạo đáy lợi nhuận : Theo SSI Research Dự báo LNST Q3 là 650 tỷ, tăng đột biến đến 1250% svck năm ngoái

- Tình hình tài chính bớt áp lực: Với kỳ vọng mặt bằng lãi vay trong và ngoài nước có xu hướng giảm từ nửa cuối năm, MSN có thể tiếp kiệm được chi phí vay, tỷ lệ chi phí lãi vay/doanh thu thuần sẽ xuống mức dưới 7% trong các quý tới. (Ban lãnh đạo dự kiến giảm ít nhất 400 tỷ đồng chi phí lãi vay trong năm 2024 nhờ các nỗ lực giảm nợ.)

- Q3 hoặc Q4 Masan High-Tech Materials (MHT) sẽ ghi nhận khoản LN bất thường 1000 tỷ từ thương vụ thoái vốn 100% tại HCS cho MMC (Mitsubishi Materials Corp). Điều này sẽ giúp tối ưu hiệu quả hoạt động và giảm áp lực nợ vay của MHT

- Động lực tăng trưởng chính và ổn định đến từ Masan Consumer (MCH - tiếp tục tăng trưởng 2 chữ số 2 quý cuối năm 2024 từ 14% 2H2024 dựa trên nền tảng kinh doanh cốt lõi, bán lẻ và phát triển sản phẩm mới) và Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (TCB - Ước tính LNTT tăng 25% năm 2024 nhờ tăng trưởng tín dụng và NIM cải thiện.)

- Trong khi Masan Consumer (MCH) và TCB được kỳ vọng sẽ tiếp tục duy trì xu hướng tăng trưởng hiện tại, lợi nhuận của các công ty con khác bao gồm chuỗi Wincommerce (WCM - Q3 khả năng lần đầu tiên báo lãi), MML và MSR (các khoản đầu tư vào khai thác khoáng sản) sẽ tiếp tục được cải thiện hơn với chi phí lãi vay giảm sẽ đóng vai trò là động lực tăng trưởng lợi nhuận.

Về dài hạn, MSN được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ xu hướng tăng trưởng tiêu dùng và bán lẻ tại Việt Nam, cũng như khả năng thu hút dòng vốn ngoại khi thị trường chứng khoán Việt Nam được nâng hạng. Tuy nhiên, các rủi ro tiềm ẩn bao gồm nhu cầu tiêu dùng thấp hơn dự kiến, giá sản phẩm khoáng sản giảm, các chi phí bất thường không lường trước, và lãi suất tăng ảnh hưởng đến chi phí vốn.

Phân tích kỹ thuật

Hiện tại MSN sau khi thoát ra khỏi xu hướng giảm giá kéo dài từ vùng đỉnh năm 2021 và tích lũy đi ngang trong biên độ giá từ 70-80 khoảng 6 tháng từ tháng 3/2024. Đã vượt khỏi vùng tích lũy, sau khi tiệm cận vùng đỉnh cũ quanh 82+- MSN đã có nhịp điều chỉnh trở lại và đang phản ứng tốt ở mức hỗ trợ fibonacci 78,23% quanh 78+-. Các đường MA9, MA20 cắt lên đường xu hướng dài hạn MA50 và MA100 chuẩn bị cho xu hướng tăng mới. Kỳ vọng lực cầu hỗ trợ tốt có thể giúp MSN trở lại nhịp 2 với xu hướng tăng giá. Các nhà đầu tư có thể mua tích lũy MSN ở vùng giá 75-78 với target 90-95 và mức giá cắt lỗ nếu thủng 72 khi cổ phiếu phá vỡ biên độ của kênh tích lũy.