11/10/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Thị trường chứng quyền 12/10/2023: Thị trường phân hóa trở lại

Kết thúc phiên giao dịch ngày 11/10/2023, toàn thị trường có 58 mã tăng, 91 mã giảm và 31 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 367,800 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 11/10/2023, thị trường chứng quyền ghi nhận sự phân hóa khi toàn thị trường có 58 mã tăng, 91 mã giảm và 31 mã tham chiếu.

Ở chiều tăng, các nhóm chứng quyền STB, VPB và VIB duy trì mức tăng nhẹ với sắc xanh phổ biến quanh 5%. Ngược lại, các nhóm chứng quyền ACB, FPT, HPG, HDB, MSN, MBB… đều đã có sự điều chỉnh sau 3 phiên phục hồi tuy nhiên đa phần chỉ ghi nhận mức giảm nhẹ quanh 5%.

Thanh khoản thị trường trong phiên hôm nay tập trung tại nhóm chứng quyền HPG (chiếm 16.2% thanh khoản toàn thị trường), chứng quyền VPB (chiếm 15.7%) và chứng quyền VHM (chiếm 9.3%).

Nguồn: VietstockFinance

Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên 11/10 với tổng mức bán ròng đạt 367,800 CW. Trong đó, CPOW2305 và CMSN2305 là hai mã bị bán ròng nhiều nhất.

Công ty chứng khoán KIS hiện đang là tổ chức phát hành có nhiều mã chứng quyền nhất thị trường với 72 mã, theo sau là HSC với 39 mã, SSI với 30 mã, ACBS với 17 mã, VND với 13 mã, VCI với 7 mã, PHS với 2 mã.

Trong phiên 11/10, nhóm chứng quyền thuộc SSI chiếm 52.8% tổng khối lượng giao dịch toàn thị trường, KIS chiếm 27.6%, VND chiếm 7.3%, ACBS chiếm 6%, HSC chiếm 5.8%, VCI chiếm 0.8%, PHS chiếm 0.2%.

Nguồn: VietstockFinance

II. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá phù hợp với thời điểm khởi đầu là ngày 12/10/2023, mức giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Theo định giá trên, CVIB2302 và CMWG2311 hiện là hai mã chứng quyền có mức định giá hấp dẫn nhất.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở sẽ càng lớn. Hiện CMSN2301 và CVIB2303 là hai mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.