Test đáy tới 3 lần, HDC liệu có vượt đỉnh cũ

Cổ phiếu HDC của CTCP Phát triển nhà Bà Rịa - Vũng Tàu tăng gần 16% trong tuần qua và đang đứng trước khả năng chạm đỉnh lần nữa.

Test đáy 3 lần kể từ cuối tháng 4

Tuần qua, cổ phiếu HDC đã tăng 15,84% lên 45.300 đồng/cổ phiếu, vượt trội so với thành tích tăng của 2 chỉ số VN-Index và HNX-Index đều chỉ trên 1%. Đà tăng mạnh đã đưa HDC vượt MA20 và hướng thẳng tới đỉnh cũ lập được trong tháng 3.

Ngoài ra, việc cổ phiếu này đã có tới 3 lần liên tục test lại vùng 28.000 đồng/cổ phiếu kể từ cuối tháng 3 đang tạo niềm tin cho cả người mua và phe nắm giữ cổ phiếu này.

Trước mắt, HDC sẽ bước vào vùng đỉnh cũ sau khi đã có tới 3 lần không vượt qua nổi vùng 45.000 đồng/cổ phiếu. Ở lần tiếp cận đỉnh này, chắc chắc vẫn sẽ có những áp lực chốt lời từ nhà đầu tư lướt sóng. Để có thể thành công, HDC thực tế không cần phải quá phấn khích tăng mạnh, một nhịp chững lại với vài phiên đi ngang kèm thanh khoản dưới 20 phiên sẽ là cách biến động an toàn.

Các dự án có giá trị sổ sách rất thấp so với giá thị trường

HDC là doanh nghiệp bất động sản đầu ngành của tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu, công ty đã tích lũy được quỹ đất rộng 400 ha, trong đó gần 100 ha đất sạch với giá vốn thấp tại các dự án: Hải Đăng (The Light) (49 ha), Khu nhà ở Tây đường 3/2 (6,3 ha), Ecotown Phú Mỹ (6 ha), Khu biệt thự đồi Ngọc Tước (14,3 ha) và khu Đại Dương (19,6 ha), 300 ha còn lại nằm ở dự án Phước Thắng 76 ha và dự án Wonderland 224 ha.

Năm 2021 HDC đặt mục tiêu doanh thu 1.300 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế (LNST) 256 tỷ đồng, tăng trưởng lần lượt 53% doanh thu và 11,3% LNST so với mức thực hiện năm 2020.

Kết thúc quý 1/2021, công ty ghi nhận 296 tỷ đồng doanh thu (+97,3% so với cùng kỳ) và 77,6 tỷ đồng LNST (+83% so với cùng kỳ). So với kế hoạch 2021, HDC đã hoàn thành được 23% mục tiêu về doanh thu và 30% mục tiêu về lợi nhuận.

Các dự án trọng điểm của HDC trong năm 2021 là: dự án Ngọc Tước, Tây 3/2, Ecotown Phú Mỹ và giai đoạn 1 của dự án The Light City.

Công ty chính thức khởi công dự án Hải Đăng (The Light) giai đoạn 1 với quy mô 27,2 ha vào cuối năm 2019. Dự án dự kiến sẽ được mở bán đợt 1 trong năm 2021, với giá dự kiến 35 triệu/m2 đất nền nhà phố và 30 triệu/m2 đất nền biệt thự. Dự án có vị trí đắc địa, ngay cửa ngõ thành phố Vũng Tàu, khả năng cao giai đoạn 1 sẽ thu hút sự quan tâm lớn nhà đầu tư. Quỹ đất của Hải Đăng được HDC đầu tư với giá vốn thấp và với mức giá bán dự kiến như trên, lợi nhuận dự án mang lại cho HDC có thể vượt trên 1.000 tỷ đồng.

Trong năm 2020, ngoài Hải Đăng công ty cũng đầu tư lớn vào dự án Đại Dương Antares (Đại Dương) với giá trị đầu tư trong năm hơn 250 tỷ đồng để mua lại toàn bộ quyền sở hữu dự án. Dự án Đại Dương có diện tích 19,5 ha có 320m bờ biển, đã hoàn thành chuyển mục đích sử dụng đất và đang xin điều chỉnh quy hoạch 1/500. Giá trị sổ sách của dự án được HDC ghi nhận là 500 tỷ đồng, Mirae Asset Việt Nam (MAS) cho rằng giá trị thị trường hiện nay của Đại Dương sẽ cao gấp nhiều lần giá trị ghi sổ này.

MAS đánh giá tiềm năng quỹ đất của các dự án do HDC đang triển khai hiện tại có giá trị gấp nhiều lần mức công ty đầu tư, P/B hợp lý của HDC sẽ đạt mức 3 lần, giá trị sổ sách cuối năm 2021 ước tính đạt 22.000 đồng/cổ phiếu.