Sự thật phía sau số liệu vĩ mô quý 3: Cổ phiếu nào đang trên đà tăng trưởng ?

Phần 1: Bóc tách GDP và sức khoẻ nền kinh tế

- GDP quý 3 tăng trưởng đáng kinh ngạc đóng góp nhiều bởi IIP. Tuy nhiên PMI lại báo hiệu cho lại ngại về số GDP quý 4 hoạt động kinh tế thu hẹp + Chỉ số lực cầu kinh tế yếu

- IIP tích cực tạo động lực cho doanh nghiệp công nghiệp: Cao su, Hoá chất, Kim loại, Thực Phẩm

- Trong đó: - Cao su, hoá chất số tốt cho quý 3 nhưng cùng kỳ quý 4 sẽ hơi khó khăn và áp lực khi số cùng kỳ quý 4 mặt bằng cao

- Kim loại và thực phẩm phục hồi từ đáy đây là 2 nhóm khả năng BCTC quý 3 sẽ có phục hồi

Phần 2: Bóc tách Xuất - nhập khẩu

- Xuất khẩu giảm, nhập khẩu giảm có tín hiệu đạt đỉnh về mặt số liệu Q3 và thường cứ mỗi Q3 hàng năm số này giảm đến cuối Q4

- Cao su, phân bón , sắt thép tăng trưởng tốt. Riêng sắt thép là tháng thứ 2 duy trì số tích cực sau khi tạo đáy

Phần 3: Bóc tách tài khoá đầu tư công và dòng vốn FDI

- Đầu tư công số không có gì đặc biệt chỉ tăng trưởng 1.13% so với cùng kỳ tuy nhiên cuối năm là giai đoạn giải ngân cao nhất năm

- Dòng vốn FDI sau 2 tháng giảm tăng trưởng quay trở lại cao nhất năm. Khác biệt so với giai đoạn trước thường sẽ vào các doanh nghiệp "Công nghiệp chế biến, chế tạo", dòng vốn tháng này tập trung vào "Kinh doanh BĐS" và " Sản xuất phân phối điện khí"

-> Kết luận trước thềm BCTC nhìn vào số liệu chúng ta có thể có 1 vài nhóm ngành đáng chú ý: Cao su, Phân bón, Thực phẩm, BĐS KCN khả năng duy trì được tăng trưởng Q3 nhưng lo ngại Q4 số cao từ: Cao su, phân bón. Thép khả năng là quý phục hồi lợi nhuận