#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

SGI Capital cảnh báo ngưỡng lãi suất có thể khiến NĐT bước vào “pha sợ hãi”

Trong báo cáo mới đây, SGI Capital nhận định tâm lý nhà đầu tư đang chuyển dần từ lo ngại băn khoăn, sang chối bỏ và sẽ chuyển sang pha sợ hãi nếu lãi suất tiền gửi tiếp tục tăng vượt 10%/năm trong thời gian tới.

TTCK Việt Nam cũng đang thể hiện xu hướng lớn này khi giá và thanh khoản suy giảm với tâm điểm là những nhóm cổ phiếu nhạy với lãi suất và liên quan tới BĐS. Nhiều nhà đầu tư tham gia vào thị trường gần đây vẫn giữ danh mục ở tỷ trọng cao và mua trung bình giá với quan điểm định giá đã rẻ và hy vọng thị trường sớm tạo đáy phục hồi theo đà tăng trưởng kinh tế cũng như lãi suất đã đạt đỉnh.

Nhưng trong một chu kỳ điều chỉnh lớn như hiện nay, lãi suất chỉ thực sự tạo đỉnh sau khi tăng cao khiến nhu cầu tín dụng suy giảm mạnh, thể hiện qua hành động hạ tỷ lệ vay nợ trên diện rộng ở cả TTCK và BĐS. Tâm lý nhà đầu tư đang chuyển dần từ lo ngại băn khoăn, sang chối bỏ và sẽ chuyển sang pha sợ hãi nếu lãi suất tiền gửi tiếp tục tăng vượt 10%/năm trong thời gian tới.

Dù định giá nhiều cổ phiếu tiến đang về vùng rẻ dưới áp lực lãi suất tăng, bài test thực sự với triển vọng kinh doanh của doanh nghiệp và khả năng quản trị thanh khoản của nhà đầu tư sẽ diễn ra rõ nét hơn trong những tháng/quý tới. Chúng ta đã bảo toàn tốt NAV và sức mua trong một năm khó khăn vừa qua và sẵn sàng hành động khi thị trường chào mời các cơ hội có đủ tiêu chí rủi ro thấp và lợi nhuận cao trong thời gian tới.