Samsung và SK Hynix mở rộng sản xuất chip AI tại Trung Quốc

Hai tập đoàn bán dẫn hàng đầu Hàn Quốc là Samsung Electronics và SK Hynix đang tiến hành nâng cấp công nghệ tại các nhà máy ở Trung Quốc nhằm sản xuất chip nhớ NAND flash tiên tiến (trên 200 lớp) phục vụ nhu cầu trí tuệ nhân tạo (AI) và ứng phó với sự vươn lên mạnh mẽ của đối thủ nội địa YMTC.

Cụ thể, Samsung dự kiến chuyển đổi nhà máy ở Tây An (hiện đóng góp khoảng 40% tổng sản lượng NAND toàn cầu của hãng) từ chip ~200 lớp sang chip V9 NAND 286 lớp (dự án "Monami") với mục tiêu công suất 5.000 wafer/tháng vào tháng 12/2026 và nâng lên 40.000 wafer/tháng vào tháng 12/2027.

Trong khi đó, SK Hynix kế hoạch nâng cấp nhà máy Đại Liên từ chip 192 lớp lên các sản phẩm 240 lớp trở lên, đồng thời xin phép phía Mỹ thực hiện R&D cho dòng chip trên 300 lớp.

Việc nâng cấp công nghệ diễn ra trong bối cảnh các quy định kiểm soát xuất khẩu thiết bị bán dẫn khắt khe của Mỹ từ năm 2022 khiến hai gã khổng lồ Hàn Quốc sụt giảm thị phần tại Trung Quốc trong Quý II (thị phần Samsung giảm về 33,5%, SK Hynix về 17%), nhường vị trí dẫn đầu cho YMTC (vọt lên 38,5%).

Phản ứng trước thông tin này, giá cổ phiếu của cả Samsung và SK Hynix đều đóng cửa tăng 6% trong phiên giao dịch ngày 21/10.

Phân tích tài chính ngắn:

1. Phòng thủ thị phần và tối ưu hóa hiệu quả chi phí trong kỷ nguyên AI:

Trong công nghệ NAND, số lớp chip cao hơn đồng nghĩa với mật độ lưu trữ lớn hơn và chi phí sản xuất trên mỗi bit thấp hơn.

Việc nâng cấp lên dòng chip 286 lớp (Samsung) và 240+ lớp (SK Hynix) là bước đi chiến lược bắt buộc nhằm bảo vệ thị phần tại thị trường Trung Quốc trước sự bứt phá của YMTC, đồng thời đáp ứng biên lợi nhuận cao từ làn sóng đầu tư hạ tầng trung tâm dữ liệu AI toàn cầu.

--------

2. Thách thức địa chính trị và rủi ro quản trị quy định xuất khẩu từ Mỹ:

Dù các kế hoạch nâng cấp công nghệ giúp kích hoạt đà tăng giá ngắn hạn cho cổ phiếu (+6%), cả Samsung và SK Hynix vẫn phải đối mặt với rủi ro pháp lý lớn khi Bộ Thương mại Mỹ (BIS) siết chặt việc cấp phép chuyển giao thiết bị bán dẫn tiên tiến vào Trung Quốc.

Việc không thể mở rộng quy mô công suất mà chỉ chuyển đổi công nghệ trên nền nhà máy cũ đòi hỏi doanh nghiệp phải cân đối tối ưu giữa chi phí Capex nâng cấp và khả năng tuân thủ các rào cản thương mại toàn cầu.

⚠️ DISCLAIMER

Phân tích này chỉ mang tính tham khảo, không phải khuyến nghị đầu tư chính thức theo Luật Chứng khoán 2019. Nhà đầu tư tự chịu trách nhiệm với quyết định của mình.