Phong vũ biểu thị trường Tháng 9/2024: Áp lực ngắn hạn quay lại

Trong tháng 9/2024, các ngành Năng lượng, Công nghiệp và Dịch vụ tiện ích hứa hẹn mang lại nhiều tiềm năng dựa trên phân tích hiệu suất trong quá khứ giai đoạn 2010-2023.

VN-Index điều chỉnh ngắn hạn sau khi test Fibonacci Retracement

Như vậy, VN-Index đã bật tăng trở lại sau khi hình thành mẫu hình Bullish Bat theo đúng kịch bản được đề cập trong Báo cáo Phong vũ biểu thị trường Tháng 8/2024 ở kỳ trước.

Tuy nhiên, tâm lý tích cực chưa kéo dài được bao lâu thì chỉ số đã xuất hiện nhịp điều chỉnh ngắn hạn sau khi test lại ngưỡng Fibonacci Retracement 61.8% (tương đương vùng 1,275-1,300 điểm), đây đồng thời cũng là cùng kháng cự mạnh mà VN-Index đã test không thành công trong 3 lần gần nhất trước đó (tháng 4 – 7/2024).

Thêm vào đó, Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trong vùng quá mua (overbought) nên rủi ro điều chỉnh sẽ còn tăng cao nếu chỉ báo rơi xuống khỏi vùng này trong các phiên tới.

Đồ thị chỉ số thị trường chung VN-Index giai đoạn năm 2022 - 2024

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Diễn biến phân hóa phức tạp đang diễn ra

Theo thống kê diễn biến giá các ngành trong 6 tháng gần nhất thì Dịch vụ viễn thông tiếp tục giữ vị thế “ngôi vương” về tăng trưởng mặc cho sự suy giảm mạnh ở nhóm đã xuất hiện từ giữa tháng 7/2024 đến nay. Thêm vào đó, còn có sự góp mặt của ngành Công nghiệp và Công nghệ thông tin trong các ngành dẫn dắt.

Riêng nhóm Bất động sản dù đã có sự phục hồi sớm trong tháng 8 vừa qua, nhưng vẫn là ngành có sự tăng trưởng yếu nhất so với các nhóm còn lại và nhà đầu tư cần theo dõi thêm.

Theo thống kê hiệu suất hàng tháng trong giai đoạn 2010-2023, thì ngành Năng lượng, Công nghiệp và Dịch vụ tài chính thuộc top 3 ngành có hiệu suất tốt nhất thị trường. Vậy xu hướng tích cực này sẽ lặp lại trong tháng 9 này?

Diễn biến giá các ngành trong 6 tháng gần nhất giai đoạn tháng 3 – 8/2024 (Đvt: phần trăm)

Nguồn: https://finance.vietstock.vn

Tháng 9 nói gì về ngành Năng lượng?

Theo thống kê hiệu suất ngành thì ngành Năng lượng trong tháng 9 có mức tăng trung bình 2.76%, là nhóm có hiệu suất trung bình tháng 9 cao nhất trong giai đoạn 2010-2023 mặc cho tháng 9/2022 đã ghi nhận hiệu suất suy giảm khá mạnh hơn 20%.

Chỉ số ngành Năng lượng duy trì xu hướng tăng dài hạn bắt đầu từ tháng 11/2022 đến nay khi liên tục tạo các đỉnh và đáy mới cao hơn (Higher High, Higher Low). Bên cạnh đó, chỉ số đang ở gần vùng đỉnh 52 tuần hình thành vào tháng 7/2024 (tương đương vùng 590-613 điểm) cho thấy triển vọng lạc quan trong dài hạn vẫn đang hiện hữu. Tuy nhiên, chỉ số ngành này đang đi ngang và test lại đường SMA 50 ngày trong khi chỉ báo Bollinger Bands dần thắt chặt (Bollinger Squeeze), đồng thời chỉ báo ADX tiếp tục vận động dưới mức 20 thể hiện xu hướng trong ngắn hạn rất yếu nên kịch bản diễn biến giằng co và rung lắc vẫn sẽ còn tiếp diễn trong các phiên tới.

Đồ thị chỉ số ngành Năng lượng giai đoạn năm 2022-2024

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Ngành Công nghiệp được nâng đỡ bởi đường SMA 50 ngày

Ngành Công nghiệp với diễn biến tháng 9 khá thuận lợi khi hiệu suất trung bình ở mức cao 1.7% (chỉ đứng sau nhóm Năng lượng). Nổi bật hơn khi nhóm này có mức hiệu suất trung vị cao nhất với 2.64%.

Tuy nhiên, dưới gốc độ phân tích kỹ thuật thì chỉ số ngành này đang diễn biến giằng co trong biên độ hẹp và liên tục được nâng đỡ khá tốt bởi đường SMA 50 ngày và ngưỡng Fibonacci Retracement 38.2% trong bối cảnh chỉ báo Stochastic Oscillator đã cho tín hiệu bán trở lại nên kịch bản sẽ kém lạc quan hơn trong ngắn hạn sẽ xuất hiện nếu chỉ báo rơi khỏi vùng này trong thời gian tới.

Đồ thị chỉ số ngành Công nghiệp năm 2024

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Ngành Dịch vụ tiện ích đang trong nhịp điều chỉnh ngắn hạn

Như đã nhận định trong báo cáo Phong vũ biểu thị trường Tháng 8/2024, ngành Dịch vụ tiện ích đã có một tháng khá thuận lợi với mức hiệu suất tháng đạt 0.74% sau khi chỉ số ngành này retest thành công ngưỡng Fibonacci Projection 38.2% và bật tăng vượt lên trên đường SMA 50 ngày. Thêm vào đó, số liệu lịch sử cho thấy diễn biến tích cực vẫn có thể diễn ra trong tháng 9 với mức hiệu suất trung bình và trung vị ở mức khá tốt lần lượt là 0.94% và 1.7%.

Thống kê hiệu suất của ngành Dịch vụ tiện ích giai đoạn năm 2020 - 2024

Nguồn: https://finance.vietstock.vn

Dưới góc nhìn kỹ thuật, chỉ số ngành Dịch vụ tiện ích tiếp tục vận động trong kênh giá tăng (Bullish Price Channel) dài hạn cho thấy xu hướng tăng vẫn đang hiện hữu. Tuy nhiên, chỉ báo Stochastic Oscillator đã rơi khỏi vùng quá mua (overbought) sau khi cho tín hiệu bán trong bối cảnh ADX vẫn đang nằm dưới mức 20 nên khả năng cao nhịp điều chỉnh ngắn hạn sẽ tiếp diễn nhưng biên độ điều chỉnh sẽ không quá lớn trong các phiên tới và ngưỡng Fibonacci Projection 38.2% (tương đương vùng 1,790-1,810 điểm) vẫn sẽ hỗ trợ tốt cho chỉ số.

Đồ thị chỉ số ngành Dịch vụ tiện ích giai đoạn năm 2020-2024

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/