Phiên đầu tháng 8, mua gì để 'hoan hỉ'?

Trích báo cáo phân tích một số cổ phiếu cần quan tâm trước phiên 1/8 của các công ty chứng khoán.

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu PNJ

CTCK Bảo Việt (BVSC)

Với dự báo tăng trưởng khả quan trong 2024 và 2025, cổ phiếu CTCP Vàng bạc Đá quý Phú Nhuận (PNJ – sàn HOSE) đang giao dịch ở mức P/E dự phóng lần lượt là 15,1x và 13,4x cho 2 năm, thấp hơn đáng kể so với bình quân trên 17x trong 5 năm gần nhất.

Chúng tôi cho rằng mặt bằng P/E trên sẽ được duy trì xét trên vị thế đầu ngành, quy mô lớn, nền tảng vận hành tốt và dư địa tăng trưởng lớn từ sự phân mảnh của thị trường trang sức.

Do đó, chúng tôi duy trì khuyến nghị OUTPERFORM với đối PNJ, giá mục tiêu 123.800 đồng/CP.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu TCB

CTCK DSC

Kết thúc quý II/2024, tăng trưởng tín dụng của Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam (Techcombank, mã TCB) đạt 12,9% YTD, duy trì tốc độ tương đối ổn định so với mức 7,1% YTD trong quý I. Tốc độ tăng trưởng tín dụng của TCB cao hơn nhiều so với tăng trưởng toàn hệ thống (6%) và đạt hơn 70% room tín dụng được cấp. Ngân hàng kỳ vọng sẽ được NHNN xem xét cấp thêm room tín dụng trong nửa cuối năm.

NIM quý II của TCB tiếp tục hồi phục 0,3 điểm phần trăm so với quý I lên 4,69%, mức cao nhất kể từ quý IV/2022 - giai đoạn bắt đầu tăng lãi suất và thị trường TPDN gặp khó khăn. Lợi suất tài sản sinh lãi (theo quý) có dấu hiệu tạo đáy trong khi chi phí vốn duy trì xu hướng giảm. Tuy nhiên tốc độ hồi phục NIM dự báo sẽ chậm lại trong nửa cuối năm do áp lực cạnh tranh lãi suất cho vay kéo dài trong khi chi phí vốn không còn nhiều dư địa giảm.

Tỷ lệ nợ xấu tăng 0,1 điểm phần trăm từ 1,13% lên 1,23%, các khoản lãi, phí phải thu tiếp tục tăng 15% so với quý trước, phản ánh chất lượng tài sản suy giảm so với quý trước. Điểm tích cực là nợ nhóm 2 đã giảm 25% so với quý trước, giảm bớt áp lực gia tăng nợ xấu trong các quý tiếp theo. Hiện tỷ lệ nợ xấu của TCB vẫn thuộc top thấp nhất thị trường và tỷ lệ bao phủ nợ xấu cũng được duy trì trên 100%.

Tình hình kết quả kinh doanh quý II/2024 của TCB tiếp tục duy trì tăng trưởng cao so với cùng kỳ. Cụ thể, tổng thu nhập hoạt động đạt 13.420 tỷ (tăng 44% so với cùng kỳ, tăng 9% so với quý trước) và 7.827 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế (tăng 39% so với cùng kỳ và đi ngang so với quý trước. Với (1) Tốc độ tăng trưởng tín dụng cao và (2) NIM hồi phục tốt hơn kỳ vọng, DSC điều chỉnh tăng 6% dự báo lợi nhuận sau thuế lên 23.997 tỷ đồng, tương đương mức giá mục tiêu năm 2024 đạt 26.500 đồng/CP và duy trì khuyến nghị mua đối với cổ phiếu, có thể giải ngân cổ phiếu ở vùng giá khoảng 22.000 đồng/CP.