(Co-Founder SimpleInvest)

MỚI

Thiệp 24HMoney v2.0

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

28/11/2023

Ngành thép kỳ vọng lớn cuối 2023 đầu 2024 - Nên chọn HPG hay HSG, NKG?

- Trong 1 tháng gần đây, ngành Thép là 1 trong nhưng ngành nghề dẫn dắt của Vnindex khi mà các cổ phiếu HSG NKG HPG đều tăng mạnh mẽ từ 20-30% kể từ vùng đáy cuối tháng 10.

=> Vậy, điều gì làm cho nhóm ngành này được dòng tiền thị trường chú ý tới như vậy? Xu hướng sắp tới của nhóm ngành này sẽ ra sao? Và có nên tham gia đầu tư các cổ phiếu Thép trong thời gian hiện tại hay không?...

Mời nhà đầu tư cùng tham khảo bài phân tích triển vọng ngành Thép dưới đây của SimpleInvest để hiểu chính xác câu chuyện ngành nghề, từ đó đưa ra được các quyết định đầu tư phù hợp nhất trong bối cảnh thị trường hiện tại và sắp tới nhé!

I. KẾT QUẢ KINH DOANH QUÝ 3/2023 HỒI PHỤC TỐT

*NKG: Kết quả kinh doanh quý 3/2023 của NKG đạt 24 tỷ đồng. Mặc dù kết quả này vẫn còn thấp so với giai đoạn 2020-2021 nhưng đã có sự tăng trưởng so với đầu năm.

Ngành thép kỳ vọng lớn cuối 2023 đầu 2024 - Nên chọn HPG hay HSG, NKG?

*HSG: Lợi nhuận sau thuế quý 3/2023 của HSG đạt 438 tỷ, đã tăng mạnh so với đầu năm do giá thép đang hồi phục tốt.

*HPG: Lợi nhuận sau thuế quý 3/2023 của HPG đạt 2,005 tỷ, tăng trưởng mạnh so với đầu. Bên cạnh đó, 4 lò cao của HPG đã hoạt động trở lại khi đầu tư công đang được giải ngân mạnh và giá thép hồi phục.

II. NHÌN LẠI THỜI KỲ HOÀNG KIM CỦA NHÓM THÉP NĂM 2020 VÀ 2021

- Khi phân tích câu chuyện của ngành Thép, chúng ta cần tập trung vào 2 yếu tố chính:

(1) Giá HRC: Thép HRC hay còn gọi là thép tấm cuộn cán nóng, là thép tấm ở dạng cuộn, được sản xuất theo quy trình cán nóng. Là sản phẩm đầu ra của HPG và là nguyên liệu đầu vào của HSG, NKG. Trong trường hợp giá HRC tăng thì HPG hưởng lợi về giá bán sản phẩm tăng, HSG và NKG hưởng lợi về lượng hàng tồn kho HRC có sẵn với giá thấp.

(2) Giá Thép thế giới

- Giai đoạn năm 2020 - 2021 là thời kỳ hoàng kim của các doanh nghiệp Thép khi giá HRC tăng lên gần 2000 (USD/T), làm cho các doanh nghiệp thép có lợi nhuận khủng.

- Tuy nhiên, bức tranh đổi màu khi giá thép quay đầu giảm mạnh, nhóm thép cũng bị tác động mạnh khi phải trích lập dự phòng lớn.

- Biên lợi nhuận cải thiện từ quý 1/2020 và tạo đỉnh quý 2/2021. Giá HRC thế giới cũng tạo đỉnh năm 2021.

- Về bản chất, đầu tư theo chu kỳ giá thép là con dao 2 lưỡi, nếu khi giá thép tăng thì các cổ phiếu thép hưởng lợi rất lớn. Ngược lại, khi giá thép giảm thì ngoài biên lợi nhuận giảm, nhóm ngành thép phải trích lập dự phòng hàng tồn kho.

- Trích lập hàng tồn kho: trong giai đoạn quý 3/2022, HSG đã phải trích lập tới 715 tỷ đồng khi dự trự hàng tồn kho lớn và bị lỗ sâu.

III. KỲ VỌNG TƯƠNG LAI TƯƠI SÁNG CUỐI NĂM 2023 VÀ NĂM 2024

1. Sản lượng tiêu thụ tôn mạ nội địa phục hồi

(1) Sản lượng tiêu thụ tôn mạ tại nước ta liên tục tăng trong quý 3, đạt 353,718 tấn trong tháng 9/2023 (+18,1 % YoY); cho thấy tín hiệu khả quan hơn của thị trường tiêu thụ nội địa.

(2) Chính sách tiền tệ vẫn tiếp tục nới lỏng và đẩy mạnh hỗ trợ cho thị trường Bất động sản (kỳ vọng phục hồi mạnh mẽ từ quý 1/2024), từ đó kích thích nhu cầu sử dụng nhu cầu Thép, tôn mạ…

(3) Mức nền giá thép, tôn mạ thấp có thể kích thích nhu cầu tiêu thụ trong nước.

(4) Giảm áp lực cạnh tranh với thép nhập khẩu của Trung Quốc khi quốc gia này giảm sản lượng vào cuối năm; sẽ là động lực đẩy nhanh sản lượng tiêu thụ tôn mạ.

2. Giá HRC trên thế giới tăng trở lại

- Chính phủ Trung Quốc liên tục đưa ra quyết sách hỗ trợ thị trường Bất động sản, từ đó đẩy mạnh việc sử dụng thép để xây dựng trở lại.

- Lượng hàng tồn kho HRC tại Trung Quốc đã tiệm cận mức đáy do năm 2022 và 2023 BĐS nước này đóng băng, các nhà máy hạn chế sản xuất để tránh lỗ nặng

3. FED bớt diều hâu hơn trong quyết định về lãi suất: Nhờ vậy, nền kinh tế thế giới sẽ hồi phục trong năm 2024, từ đó nhu cầu thép sẽ tăng.

4. Giá HRC tăng sẽ kéo theo sự tăng giá của các sản phẩm tôn mạ kẽm và tôn mạ màu (thường có độ trễ khoảng 1-2 tháng): Trong khi các doanh nghiệp thép Việt Nam đã kịp thời tích trữ 1 lượng lớn nguyên vật liệu ở mức nền giá thấp, điều này sẽ tác động tích cực tới biên lợi nhuận của doanh nghiệp trong quý tới.

IV. NÊN ĐẦU TƯ HPG HAY HSG, NKG?

=> SimpleInvest phân tích về đặc thù các cổ phiếu trong ngành để nhà đầu tư có góc nhìn và lựa chọn cổ phiếu đầu tư phù hợp nhất với nhu cầu của mình. Bên cạnh đó, đội ngũ sẽ liên tục theo dõi và bám sát dòng tiền vào các cổ phiếu để hỗ trợ nhà đầu tư các điểm MUA tối ưu nhất khi xuất hiện hoàn toàn miễn phí trên room cộng đồng, nhà đầu tư có nhu cầu tham khảo hãy ấn tham gia room cộng đồng của hệ thống nhé: https://zalo.me/g/tfczzo816

1. HPG

- Ưu điểm: Cổ phiếu đầu ngành, hoàn thiện chuỗi, biên lợi nhuận cao.

- Nhược điểm: cổ phiếu quốc doanh, thanh khoản lớn, biên độ tăng giảm giá thấp hơn so với các cổ trong ngành.

=> Phù hợp với các tổ chức và quỹ đầu tư chuyên nghiệp

2. HSG, NKG

- Là các doanh nghiệp thương mại thép, phụ thuộc vào chu kỳ giá HRC.

- Biến động cao, mức độ tăng giảm giá lớn

=> Phù hợp với nhà đầu tư nhỏ lẻ, có vốn vừa và nhỏ.

TÙY THUỘC VÀO NHU CẦU VÀ GU ĐẦU TƯ CỦA TỪNG NHÀ ĐẦU TƯ MÀ CÓ SỰ LỰA CHỌN CÁC CỔ PHIẾU TRONG NGÀNH KHÁC NHAU. NGOÀI RA, NHÀ ĐẦU TƯ CẦN ĐẶC BIỆT LƯU Ý ĐẾN YẾU TỐ DÒNG TIỀN VÀO CÁC CỔ PHIẾU ĐỂ CÓ THỜI ĐIỂM VÀ GIÁ MUA TỐI ƯU NHẤT NHÉ!

Follow kênh để đọc được sớm nhất các bài Phân tích chuyên sâu, Nhận định thị trường, Chiến lược đầu tư tối ưu!

SimpleInvest chúc nhà đầu tư chiến thắng mọi thị trường!