MỚI

Lãi suất Bank nào cao nhất?

#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Ngân hàng nhỏ, câu chuyện lớn: Triển vọng tăng giá đầy bất ngờ

Từ vị thế khiêm tốn, cổ phiếu một ngân hàng nhỏ đang hé lộ triển vọng bứt phá gần 20%. Động lực đến từ tăng trưởng tín dụng và dịch vụ – những mảnh ghép tưởng chừng không đáng kể nhưng nay trở thành chìa khóa.

Là một ngân hàng có quy mô nhỏ trong hệ thống, NamABank (NAB) đang dần phá vỡ định kiến khi liên tục ghi nhận những bước phát triển đáng ngạc nhiên trong vài năm gần đây. Với chiến lược tập trung vào phân khúc doanh nghiệp tư nhân khu vực phía Nam và khách hàng cá nhân, NAB đã tìm thấy động lực tăng trưởng bền vững, thu hút sự chú ý của giới đầu tư.

Lợi nhuận khả quan và những con số bất ngờ

Trong 6 tháng đầu năm 2025, NAB đã có một màn trình diễn ấn tượng: lợi nhuận trước thuế đạt 2.520 tỷ đồng, tăng gần 14% so với cùng kỳ. Động lực chính đến từ sự tăng trưởng mạnh mẽ của tín dụng, với thu nhập lãi thuần đạt 4.234 tỷ đồng.

Tuy nhiên, điểm sáng thực sự nằm ở thu nhập ngoài lãi, tăng gấp đôi so với cùng kỳ, đạt 758 tỷ đồng. Nổi bật là khoản thu từ thu hồi nợ ngoại bảng, mang về 342 tỷ đồng, cho thấy hiệu quả rõ rệt trong việc xử lý các tài sản tồn đọng. Ngoài ra, việc kiểm soát chi phí hoạt động cũng được cải thiện, giúp tỷ lệ chi phí trên thu nhập giảm xuống 44%.

Động lực tăng trưởng ít ai ngờ tới

Theo dự báo từ Chứng khoán Vietcombank (VCBS), NAB được kỳ vọng sẽ đạt mức tăng trưởng tín dụng trên 20% trong năm 2025, vượt trội so với trung bình toàn ngành. Động lực chính đến từ việc ngân hàng tập trung vào các ngành có tiềm năng phát triển dài hạn như nông sản, thủy sản, giáo dục, y tế và năng lượng tái tạo.

Bên cạnh tín dụng, NAB đang mở rộng nguồn thu ngoài lãi với những bước đi chiến lược. Ngân hàng đã ký kết hợp tác bancassurance với Generali và đầu tư mạnh mẽ vào nền tảng số, đặc biệt là hệ thống giao dịch tự động ONEBANK. Đây là những mũi nhọn nhằm giảm sự phụ thuộc vào tín dụng truyền thống và tăng tỷ trọng thu phí dịch vụ.

Tham vọng tăng vốn và tiềm năng bứt phá

Để củng cố nền tảng tài chính, NAB đã thông qua kế hoạch tăng vốn điều lệ thêm hơn 4.000 tỷ đồng, đồng thời dự kiến phát hành trái phiếu chuyển đổi riêng lẻ. Đặc biệt, với tỷ lệ sở hữu nước ngoài chỉ gần 2%, NAB đang định hướng tìm kiếm cổ đông chiến lược nước ngoài trong giai đoạn 2025-2026. Đây không chỉ là nguồn vốn bổ sung mà còn là cơ hội để nâng cao năng lực quản trị và công nghệ.

Dựa trên những động lực trên, VCBS dự báo lợi nhuận trước thuế của NAB năm 2025 có thể đạt hơn 5.100 tỷ đồng. Với mức giá hợp lý được ước tính khoảng 19.887 đồng/cổ phiếu, cao hơn 17% so với thị giá hiện tại, NAB đang là một trong những cổ phiếu ngân hàng nhỏ nhưng đầy tiềm năng, thu hút sự quan tâm của giới đầu tư.