Nâng cao quản trị rủi ro, tập trung vào các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt

Chứng khoán ngày 19/11, thị trường mở cửa phiên giao dịch sáng với sắc xanh nhạt, nhưng lực cầu yếu kém khiến VN-Index nhanh chóng đảo chiều giảm. Áp lực điều chỉnh sau đó lan rộng khắp thị trường.

Nhóm cổ phiếu blue-chips tiếp tục là điểm yếu lớn khi chưa có sự hồi phục đồng bộ, ngoại trừ một vài mã như VHM, BID, GAS tăng điểm, phần nào giúp giảm bớt sự tiêu cực của thị trường. Đồng thời, áp lực bán ròng từ khối ngoại cũng góp phần làm suy yếu chỉ số chung.

Sang phiên chiều, thị trường ghi nhận nhịp hồi ngắn đầu phiên nhờ lực cầu tăng lên, nhưng VN-Index lại "đuối sức", dẫn đến sắc đỏ bao trùm.

Trong phiên, VHM là mã đóng góp tích cực nhất, tăng 3,43%, với thanh khoản ấn tượng đạt 26,4 triệu đơn vị khớp lệnh, mang lại gần 1,5 điểm cho chỉ số chung. Theo sau là BID và PLX. Ngược lại, FPT, VCB và BCM trở thành những "gánh nặng" chính, làm mất đi 2,5 điểm của VN-Index.

Nhà đầu tư dường như vẫn đang chờ đợi mức giá cổ phiếu hấp dẫn hơn để giải ngân, dẫn đến thanh khoản thị trường suy giảm và duy trì ở mức thấp. Tổng giá trị giao dịch trên cả 3 sàn chỉ đạt khoảng 14.540 tỷ đồng. Khối ngoại tiếp tục có phiên bán ròng mạnh, với giá trị bán ròng hơn 1.506 tỷ đồng trên toàn thị trường, tập trung vào các mã VHM, FPT và HDB.

Kết thúc phiên, VN-Index giảm 11,9 điểm (-0,98%), xuống 1.205,1 điểm, với 83 mã tăng và 287 mã giảm. Tổng khối lượng giao dịch đạt 511,9 triệu đơn vị, tương ứng giá trị 13.248 tỷ đồng, giảm lần lượt 21% về khối lượng và 15% về giá trị so với phiên trước. Giao dịch thỏa thuận chiếm hơn 74,4 triệu đơn vị, tương ứng giá trị 1.894 tỷ đồng.

Trên sàn HNX, HNX-Index giảm 2,11 điểm (-0,95%) còn 219,68 điểm, với 53 mã tăng và 93 mã giảm. Tổng khối lượng giao dịch đạt 37 triệu đơn vị, giá trị 630 tỷ đồng, giảm 36% về khối lượng và 34% về giá trị so với phiên trước. Giao dịch thỏa thuận bổ sung thêm hơn 4,6 triệu đơn vị, tương ứng giá trị 46,4 tỷ đồng.

Trong khi đó, UPCoM-Index giảm 1,34 điểm (-0,46%) xuống còn 90,30 điểm, với 142 mã tăng và 130 mã giảm. Tổng khối lượng giao dịch đạt 30,5 triệu đơn vị, giá trị 661 tỷ đồng, giảm 9% về khối lượng nhưng tăng 12% về giá trị so với phiên trước. Giao dịch thỏa thuận đóng góp thêm 8,4 triệu đơn vị, tương ứng giá trị gần 290 tỷ đồng.

Diễn biến chỉ số VN-Index trong thời gian qua

Giữ trạng thái thận trọng

Chứng khoán AIS

Chỉ số VN-Index xuất hiện cây nến Marubozu đỏ điểm thể hiện áp lực bán tiếp tục gia tăng, tập trung ở những nhóm ngành chưa gặp áp lực điều chỉnh trước đó. Chúng tôi vẫn bảo lưu quan điểm thị trường sẽ xuất hiện những nhịp phục hồi kỹ thuật trong tuần này khi VN-Jndex kiểm định vùng hỗ trợ tâm lý 1.200 điểm cũng như các chỉ báo xung lực giá đang trong vùng quá bán.

Tuy nhiên, thanh khoản ở mức thấp đi kèm đà bán ròng mạnh của khối ngoại tiếp tục là điểm trừ của thị trường. Vì vậy, chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư tiếp tục giữ trạng thái thận trọng và chờ đợi tín hiệu cân bằng từ thị trường trước khi đưa ra quyết định giải ngân.

Duy trì tỷ trọng danh mục mức thấp

Chứng khoán Vietcombank (VCBS)

Chúng tôi khuyến nghị các nhà đầu tư nên duy trì tỷ trọng danh mục mức thấp (< 30%). Đối với những nhà đầu tư có khẩu vị rủi ro cao, có thể chọn lọc những cổ phiếu duy trì được diễn biến tích cực so với thị trường chung với tín hiệu phân kỳ dương ở các chỉ báo kỹ thuật như RSI, MACD trên khung đồ thị ngày hoặc giờ để giải ngân thăm dò cho mục tiêu đầu tư ngắn hạn.

Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng cần đặc biệt lưu ý tuân thủ chặt chẽ kỷ luật đầu tư theo các ngưỡng chốt lời/cắt lỗ đã đặt ra trong giai đoạn này.

Hạn chế tối đa việc mua bình quân giá xuốngChứng khoán Kiến Thiết Việt Nam (CSI)

Mặc dù rút chân tích cực trong phiên hôm qua, nhưng áp lực bán chưa dừng lại, tiếp tục gây nên sóng gió trong phiên hôm nay. VN-Index có phiên giảm điểm khá sâu, đóng cửa ở gần mức thấp nhất so với phiên hôm qua.

Tín hiệu tiêu cực trở nên áp đảo hơn sau phiên giảm điểm hôm nay, dù thanh khoản sụt giảm nhẹ hơn so với phiên hôm trước. Không loại trừ khả năng VN-Index sẽ tiếp tục xu hướng điều chỉnh về vùng hỗ trợ quanh mốc 1.180 điểm trong các phiên tới.

Việc mua thăm dò ở ngưỡng 1.208 điểm chưa mang lại kết quả thuận lợi nên chúng ta cần thận trọng hơn trong vị thế mua mới và hạn chế đối đa việc mua bình quân giá xuống. Tạm thời ưu tiên vị thế quan sát, chờ VN-Index test ngưỡng hỗ trợ 1.180 điểm.

Hạ tỷ trọng các vị thế ngắn hạn

Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV)

Chỉ số VN-Index đóng cửa thấp nhất phiên và hình thành nến "Marubozu" đỏ thân đặc, cho thấy phe bán hoàn toàn làm chủ trạng thái giao dịch ngày hôm nay. Việc phủ định lại hoàn toàn nỗ lực rút chân hồi phục của phiên hôm qua và không có bất cứ động thái đảo chiều nào, chỉ số đang có nguy cơ đánh mất ngưỡng hỗ trợ gần và lùi về các vùng đỡ khác xa hơn.

Nhà đầu tư được khuyến nghị tránh mua đuổi trong những phiên hồi phục sớm, tranh thủ hạ tỷ trọng các vị thế ngắn hạn hoặc cơ cấu lại danh mục trong các phiên hồi phục.

Nâng cao quản trị rủi ro, tập trung vào các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt

Chứng khoán Asean

Thị trường sẽ có thể có các phiên hồi phục chậm rãi. Tuy nhiên, trong một vài phiên tới cần theo sát các hành động của khối ngoại và diễn biến DXY, tỷ giá trong nước để xác định xu hướng vận động trong ngắn hạn.

Nhà đầu tư nên nâng cao quản trị rủi ro, tập trung vào các cổ phiếu có nền tảng cơ bản tốt và triển vọng kinh doanh tích cực, theo sát diễn biến thị trường để xác định thời điểm giải ngân phù hợp khi các dấu hiệu cân bằng hình thành rõ ràng hơn và định giá cổ phiếu về mức hấp dẫn.