"Mùa xuân" sẽ đến sớm với nhóm cổ phiếu thép?

Giá thép thế giới liên tục bật tăng sau khi Trung Quốc công bố các chính sách quy mô lớn nhất kể từ đại dịch Covid-19 nhằm hỗ trợ nền kinh tế. Bộ ba công ty đầu ngành gồm HPG, NKG, HSG được các công ty chứng khoán đánh giá hưởng lợi lớn.

Giá thép thanh tương lãi đã bật tăng lên 3.200 nhân dân tệ/tấn trong phiên giao dịch ngày 27/9, mức cao nhất trong 2 tháng qua.

Trước đó, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBoC) đã công bố các chính sách quy mô lớn nhất kể từ đại dịch Covid-19 nhằm hỗ trợ nền kinh tế, bao gồm tháo gỡ khó khăn cho thị trường bất động sản (thị trường tiêu thụ thép lớn nhất).

Cụ thể, các khoản vay mua nhà hiện hữu sẽ được giảm 0,5% lãi suất. Đồng thời, tỷ lệ trả trước tối thiểu cho khoản vay mua nhà thứ hai sẽ giảm từ 25% xuống 15%. Mức hỗ trợ tối đa dành cho các khoản vay được tài trợ bởi PBoC sẽ tăng từ 60% lên 100%. Ngoài ra, nhóm giải pháp bao gồm việc kéo dài thời gian hỗ trợ các khoản vay của các nhà phát triển bất động sản đến hết năm 2026. Trong trọng tâm phát triển kinh tế của Trung Quốc, Bộ Chính trị đã nhấn mạnh ưu tiên phục hồi nền kinh tế và nâng cao triển vọng về nhu cầu thép trong sản xuất.

Agriseco Research cho rằng việc này sẽ tác động tích cực đến ngành thép khi nhu cầu nguyên vật liệu có thể tăng từ vùng đáy, làm tăng giá thép toàn cầu.

Giá thép phục hồi không chỉ được thúc đẩy bởi nhu cầu, mà còn đến từ nguồn cung bị thắt chặt. Theo Reuters, Trung Quốc đã hoãn phê duyệt các nhà máy thép sử dụng than kể từ năm 2024 để bảo vệ môi trường và hạn chế nguồn cung mới. Ngoài ra, các tỉnh sản xuất thép lớn như Hà Bắc, Giang Tô cắt giảm 20% - 30% sản lượng khi biên lợi nhuận gộp chạm mức âm 4% (thấp nhất trong 5 năm). Vì vậy, khối lượng hàng Trung Quốc trong tháng 7 đã giảm 9% so với cùng kỳ năm ngoái.

Chứng khoán MBS nhận định, HPG, HSG và NKG sẽ hưởng lợi vào cuối năm bởi: (1) Tiêu thụ nội địa là động lực chính cho chu kỳ tăng trưởng trong 2 năm tới và giá thép có thể phục hồi kể từ quý IV/2024; (2) Các nhà sản xuất trong nước sẽ có thể giành được thị phần nhờ thuế chống bán phá giá sẽ được ban hành từ tháng 12/2024; và (3) Mức định giá của các công ty thép vẫn ở dưới mức trung bình trong giai đoạn tăng trưởng của chu kỳ thép.

Đồng ý rằng "mùa xuân" sẽ đến sớm với nhóm cổ phiếu thép, Chứng khoán Bảo Việt kỳ vọng sản lượng tiêu thụ thép trong 2 quý cuối năm sẽ tiếp tục duy trì mức tăng hai chữ số so với cùng kỳ nhờ các chương trình thúc đẩy nền kinh tế của Chính phủ dần có hiệu quả và việc xây dựng lại các công trình sau bão Yagi.