Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 25/7

Công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị một số mã cổ phiếu cần quan tâm cho phiên giao dịch hôm nay 25/7.

Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu VHC

Theo Công ty Chứng khoán Mirae Asset Việt Nam, CTCP Vĩnh Hoàn (mã chứng khoán VHC) là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực xuất khẩu cá tra của Việt Nam. Công ty dẫn đầu ngành cá tra về nuôi trồng, sản xuất và xuất khẩu. Thị trường xuất khẩu chủ yếu của VHC bao gồm Mỹ, EU và Trung Quốc. Năm 2023, VHC giữ vị trí đầu ngành chiếm 13% giá trị xuất khẩu toàn ngành cá tra Việt Nam.

Quý I/2024, VHC ghi nhận doanh thu thuần đạt 2.856 tỷ đồng (tăng 29% so với cùng kỳ năm ngoái), lợi nhuận sau thuế đạt 170 tỷ đồng (giảm 23%) chủ yếu do giá bán giảm hơn 22%. Giá vốn hàng bán tăng 41% là nguyên nhân khiến lãi gộp giảm 31% và biên lợi nhuận gộp giảm từ mức 17,3% năm quý I/2023 về mức 9,3% trong quý I/2024. Doanh thu tháng 5 đạt 1.131 tỷ đồng (tăng 19% so với cùng kỳ), tăng mạnh nhờ doanh thu từ mảng phụ phẩm (tăng 14,7%), collagen & gelatin (tăng 27,7%), sản phẩm GTGT (tăng 71,4%). Lũy kế 5 tháng/2024, VHC ghi nhận doanh thu đạt 5.033 tỷ đồng (tăng 24%).

Triển vọng xuất khẩu cá tra: Theo số liệu của Hải quan Việt Nam, lũy kế 5 tháng đầu năm, xuất khẩu cá tra đạt 747 triệu USD (tăng 2%). Việc Mỹ cấm nhập khẩu thủy sản từ Nga mở ra cơ hội lớn cho cá tra Việt Nam xuất khẩu sang Mỹ. Bên cạnh đó, nguồn cung cá rô phi đang thiếu hụt tại thị trường Mỹ và Trung Quốc, khiến giá bán tăng cao. Nhờ lợi thế về giá cả cạnh tranh, cá tra có thể trở thành sản phẩm thay thế tiềm năng cho cá rô phi. Điều này kỳ vọng sẽ giúp VHC gia tăng xuất khẩu tại hai thị trường chủ chốt này.

Tính đến cuối tháng 5, giá cá tra xuất khẩu bình quân sang Mỹ tăng 12% so với đầu năm, giá xuất khẩu bình quân sang Trung Quốc cải thiện 6% so với đầu năm. Giá xuất khẩu cá tra dự kiến sẽ phục hồi trong nửa cuối năm 2024 khi nhu cầu tiêu dùng ở các thị trường lớn đang dần tăng trở lại. Ngoài ra, giá thức ăn nuôi cá tra kỳ vọng giảm nhờ tình thời tiết thuận lợi hơn so với năm 2023, giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp của VHC.

Mảng Collagen & gelatin: VHC dự kiến mở rộng thêm 50% công suất sản xuất lên 7.000 tấn/năm trong năm 2024. Kỳ vọng việc mở rộng công suất sẽ tạo động lực chính cho mảng kinh doanh này khi nhu cầu tiêu thụ Collagen & gelatin toàn cầu dự kiến sẽ tăng mạnh. Theo Grand View Research dự kiến thị trường collagen sẽ đạt tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) là 9,6% từ năm 2024 đến năm 2030.

Dự phóng và định giá: Năm 2024, Mirae Asset dự phóng doanh thu của VHC đạt 11.918 tỷ đồng (tăng 19% so với năm ngoái) và lãi ròng đạt 1.189 tỷ đồng (giảm 29%): Doanh thu cá tra phi lê đạt 6.285 tỷ đồng (tăng 12%); Collagen & gelatin đạt 943 tỷ đồng (tăng 31%); Phụ phẩm đạt 1.836 tỷ đồng (giảm 10%); Biên lợi nhuận gộp cải thiện 16,1% từ mức 14,9% năm 2023 với kỳ vọng giá cá tra phục hồi và giá thức ăn chăn nuôi giảm.

Mirae Asset ước tính EPS dự kiến cho năm 2024 đạt 5.297 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức P/E forward ở mức 13,8 lần. Mirae Asset đánh giá tích cực cho VHC: Vị thế dẫn đầu ngành cá tra; Triển vọng hồi phục kinh tế toàn cầu; Mỹ công nhận Việt Nam là nền kinh tế thị trường kỳ vọng sẽ giúp hoạt động xuất khẩu được suôn sẻ.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu FPT

Theo Chứng khoán Yuanta Việt Nam (YSVN), FPT đạt mức tăng trưởng lợi nhuận quý II/2024 vững chắc. Công ty đã thành công trong việc tăng gấp đôi các thương vụ có giá trị lớn ( 5 triệu USD), đưa tổng doanh thu ký mới trong nửa đầu năm 2024 tăng 22,4% svck. Các hợp đồng quy mô lớn hơn sẽ hỗ trợ sự tăng trưởng doanh thu dịch vụ CNTT toàn cầu.

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 25/7

Thị trường Nhật Bản là động lực tăng trưởng chính của dịch vụ CNTT nước ngoài. FPT đã tăng gấp đôi tệp khách hàng và danh mục dịch vụ tại thị trường Nhật Bản với việc mua lại 100% cổ phần Next Advanced Communications NAC Co, Ltd (NAC), một công ty dịch vụ CNTT Nhật Bản. Thương vụ này có lẽ là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng doanh thu đạt 35,2% svck trong nửa đầu năm từ thị trường Nhật Bản.

YSVN duy trì khuyến nghị mua với mức giá mục tiêu là 144.660 đồng/cổ phiếu. FPT vẫn là cổ phiếu hàng đầu trong danh mục khuyến nghị của nhóm phân tích. Giá cổ phiếu FPT đã tăng + 54% YTD và các đợt điều chỉnh tiếp theo có khả năng sẽ xảy ra. Tuy nhiên, FPT đang giao dịch ở mức P/E 2025E là 18,9x và P/E 2026E là 14,4x, vẫn tương đối rẻ nếu xem xét CAGR lợi nhuận dự kiến là 20%. Room ngoại của FPT còn lại 54,3 triệu cổ phiếu (chiếm 3,8% số cổ phiếu đang lưu hành), tương đương khoảng 290 triệu USD vốn nước ngoài đang sẵn có tại TTCK Việt Nam.