Lộ diện 5 quỹ cổ phiếu lãi khủng nhất 2025: Có quỹ “ăn” tới 74%, bỏ xa VN-Index

Dù VN-Index tăng mạnh gần 41% trong năm 2025, số lượng quỹ đầu tư cổ phiếu vượt được chỉ số vẫn khá khiêm tốn. Tuy nhiên, thị trường vẫn ghi nhận một nhóm nhỏ các quỹ có hiệu suất bứt phá, với mức sinh lời cao nhất lên tới 74%, bỏ xa mặt bằng chung và khẳng định vai trò của chiến lược phân bổ đúng cổ phiếu dẫn dắt.

Ít quỹ vượt chỉ số, hiệu suất phân hóa mạnh

Theo thống kê của FiinTrade, nhóm quỹ cổ phiếu ghi nhận mức sinh lời bình quân +18,2% trong năm 2025, tương đương mức trung bình 3 năm và cao hơn trung bình 5 năm. Tuy nhiên, con số này vẫn kém xa mức tăng +40,9% của VN-Index, phản ánh thực tế rằng đà tăng của thị trường trong năm qua chủ yếu tập trung ở một số cổ phiếu vốn hóa lớn.

Cụ thể, chỉ 10/77 quỹ đầu tư có hiệu suất vượt được VN-Index và VN30, trong khi chỉ 40/77 quỹ ghi nhận hiệu suất cải thiện so với năm 2024. Điều này cho thấy mức độ lan tỏa của thị trường còn hạn chế, gây khó khăn cho phần lớn các quỹ mở trong việc bám sát chỉ số.

Top 5 quỹ cổ phiếu hiệu suất vượt trội

Trong bức tranh chung đó, thị trường vẫn nổi bật một nhóm nhỏ các quỹ cổ phiếu đạt hiệu suất ấn tượng, với mức sinh lời từ 50% đến 74%, vượt xa cả VN-Index. Điểm chung của các quỹ này là tỷ trọng lớn ở nhóm cổ phiếu dẫn dắt thị trường như VIC, VHM, SHB, VJC hoặc các cổ phiếu thuộc hệ sinh thái Vin và Gelex – những mã đóng vai trò “đầu tàu” cho đà tăng của thị trường năm 2025.

Đáng chú ý, các quỹ ETF ngoại quy mô lớn và các ETF tham chiếu VN30 là nhóm thể hiện hiệu suất vượt trội nhất, nhờ danh mục đầu tư tập trung vào các cổ phiếu vốn hóa lớn hưởng lợi trực tiếp từ chu kỳ tăng trưởng mạnh của thị trường.

Bên cạnh yếu tố danh mục, diễn biến thuận lợi của tỷ giá EUR/VND và USD/VND cũng góp phần hỗ trợ hiệu suất của các quỹ ETF ngoại, giúp lợi nhuận quy đổi sang VND gia tăng đáng kể.

Quỹ mở và VNDiamond kém thuận lợi

Ngược lại, nhóm quỹ mở cổ phiếu và các ETF tham chiếu VNDiamond ghi nhận mức tăng thấp hơn đáng kể. Nguyên nhân chủ yếu đến từ việc nhiều quỹ nắm giữ tỷ trọng lớn các cổ phiếu có diễn biến kém tích cực trong năm qua như FPT, PNJ và ACB – những mã không theo kịp nhịp tăng của nhóm cổ phiếu dẫn dắt.

Dù vậy, trên khung thời gian trung và dài hạn, quỹ mở cổ phiếu vẫn cho thấy lợi thế rõ rệt. Lợi nhuận kép bình quân hàng năm của nhóm này đạt 20 – 28% trong 3 năm và 10 – 17% trong 5 năm, cao hơn đáng kể so với quỹ đóng. Điều này phản ánh khả năng tái cơ cấu danh mục linh hoạt của quỹ mở trong bối cảnh thị trường biến động mạnh giai đoạn 2021–2025.

Quỹ trái phiếu: Ổn định nhưng kém bứt phá

Ở nhóm quỹ trái phiếu, hiệu suất bình quân năm 2025 đạt +5,4%, tiệm cận lãi suất tiết kiệm kỳ hạn 12 tháng. Có 14/25 quỹ trái phiếu ghi nhận hiệu suất thấp hơn so với năm 2024.

Đáng chú ý, quỹ Trái phiếu Techcom (TCBF) chỉ đạt +4,6%, giảm mạnh so với mức +14,5% của năm 2024, do ghi nhận khoản lỗ chưa thực hiện lớn và chịu áp lực rút ròng hơn 4.000 tỷ đồng. Trong khi đó, các quỹ quy mô lớn như ABBF, VFF, DCIP hay DCBF vẫn duy trì hiệu suất ổn định, dù dòng tiền chủ yếu ở trạng thái rút ròng hoặc vào ròng nhẹ.

Xét trên khung thời gian 3–5 năm, phần lớn quỹ trái phiếu đạt lợi nhuận kép 7 – 10%/năm, cao hơn đáng kể so với lãi suất tiết kiệm, cho thấy lợi thế của chiến lược đầu tư dài hạn.

Quỹ cân bằng: Hiệu quả của phân bổ linh hoạt

Nhóm quỹ cân bằng ghi nhận mức sinh lời +11% trong năm 2025, tương đối đồng đều giữa các quỹ. Tuy nhiên, 8/11 quỹ có hiệu suất kém hơn so với năm 2024, chủ yếu là các quỹ có quy mô NAV lớn.

Quỹ Cân bằng Tuệ Sáng VinaCapital (VIBF) đạt +10,8%, giảm mạnh so với mức +17,9% năm 2024 do nắm giữ nhiều cổ phiếu tăng trưởng thấp như PNJ và HPG. Dù vậy, quỹ vẫn dẫn đầu nhóm về hút ròng, với hơn 485 tỷ đồng trong năm 2025.

Ở chiều ngược lại, quỹ Cân bằng Linh hoạt Techcom (TCFF) cải thiện hiệu suất lên +5,7%, nhờ chiến lược gia tăng tỷ trọng tiền mặt trong bối cảnh lãi suất tiền gửi tăng vào cuối năm.