Lỗ 8 quý liên tiếp, Cảng Phước An vẫn tính lập công ty con vốn 500 tỷ

Lỗ lũy kế gần 900 tỷ đồng, trải qua 8 quý liên tiếp không có lãi và dòng tiền kinh doanh âm gần 6,000 tỷ, Cảng Phước An tính chi 500 tỷ thành lập công ty con, mở rộng sang đầu tư tài chính và phát triển các dự án hạ tầng.

HĐQT CTCP Dầu khí Đầu tư Khai thác Cảng Phước An (UPCoM: PAP) thông qua chủ trương góp vốn thành lập Công ty TNHH MTV Đầu tư Phước An, vốn điều lệ 500 tỷ đồng, do Cảng Phước An sở hữu 100% vốn, có cùng trụ sở với công ty mẹ tại Cảng Phước An, ấp Bà Trường, xã Phước An, TP. Đồng Nai.

Nguồn vốn góp được lấy từ các nguồn hợp pháp của PAP, bố trí từ vốn chủ sở hữu và những nguồn khác theo quy định.

Động thái này diễn ra trong bối cảnh tình hình tài chính của Cảng Phước An còn nhiều khó khăn. Đến cuối tháng 9/2026, doanh nghiệp ghi nhận lỗ lũy kế gần 900 tỷ đồng, sau chuỗi 8 quý liên tiếp không có lãi. Riêng quý 3, PAP lỗ hơn 126 tỷ đồng, nâng mức lỗ 9 tháng lên hơn 359 tỷ đồng.

Theo báo cáo tài chính tại ngày 30/09/2026, PAP chưa ghi nhận khoản đầu tư vào công ty con hoặc công ty liên kết. Vì vậy, Đầu tư Phước An sẽ là công ty con đầu tiên được doanh nghiệp thành lập.

Theo định hướng, Đầu tư Phước An sẽ đảm nhiệm việc quản lý, bảo toàn và phát triển nguồn vốn của công ty mẹ; thực hiện đầu tư tài chính, góp vốn, mua cổ phần và vốn góp tại các doanh nghiệp khác.

Pháp nhân mới cũng được giao nghiên cứu, phát triển các dự án trong lĩnh vực cảng biển, logistics, kho bãi, vận tải, KCN, bất động sản công nghiệp và hạ tầng kỹ thuật; đồng thời tìm kiếm cơ hội hợp tác, liên doanh, liên kết với các tổ chức, cá nhân trong và ngoài nước.

Việc mở rộng hoạt động đầu tư diễn ra khi mảng kinh doanh cốt lõi của PAP vẫn chưa tạo được lợi nhuận. Doanh nghiệp liên tục kinh doanh dưới giá vốn từ quý 4/2024, cũng là thời điểm phân khu đầu tiên của dự án Cảng Phước An bắt đầu đi vào hoạt động.

Không chỉ hoạt động kinh doanh chưa có lãi, dòng tiền và nợ vay của PAP cũng chịu áp lực lớn. Trong 9 tháng đầu năm, dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh âm gần 6,000 tỷ đồng, trái ngược mức dương hơn 1,000 tỷ đồng cùng kỳ, chủ yếu do chi trả cho nhà cung cấp hàng hóa và dịch vụ.

Tổng nợ phải trả đến cuối tháng 9 vượt 13,800 tỷ đồng, tăng 50% so với đầu năm. Trong đó, nợ vay dài hạn gần 9,200 tỷ đồng, tăng 79%.

Đáng chú ý, kế hoạch tài chính giai đoạn 2026-2030 của PAP dự kiến tiếp tục ghi nhận tổng lỗ sau thuế hơn 5,400 tỷ đồng. Riêng năm 2026, doanh nghiệp dự kiến lỗ hơn 500 tỷ đồng; mức lỗ tăng lên gần 1,450 tỷ đồng vào năm 2029, trước khi giảm còn hơn 1,300 tỷ đồng năm 2030.

Về nghĩa vụ tài chính, PAP dự kiến nợ phải trả từ gần 12,900 tỷ đồng cuối năm 2026 tăng lên mức đỉnh 25,800 tỷ đồng năm 2029, sau đó giảm về hơn 24,000 tỷ đồng vào cuối năm 2030. Trong cơ cấu này, nợ dài hạn dự kiến chiếm hơn 21,000 tỷ đồng.