Liên tục huy động vốn từ cổ phiếu, An Gia rót tiền vào đâu?

Những động thái gọi vốn và mục đích huy động vốn của An Gia thời gian gần đây cho thấy doanh nghiệp đang chịu sức ép khá lớn về dòng tiền.

Công ty cổ phần Đầu tư và Phát triển bất động sản An Gia (HoSE: AGG) vừa trình cổ đông phương án chào bán 40,6 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu, nhằm huy động 406 tỉ đồng.

Trong đó, doanh nghiệp sẽ dùng 148 tỉ đồng, tương đương 36% số vốn dự kiến huy động để trả nợ vay ngân hàng trong quý I hoặc quý II/2025. Phần còn lại, doanh nghiệp sẽ dùng 190,3 tỉ đồng, tương đương 47% vốn dự kiến huy động để đầu tư góp vốn vào công ty con là Công ty TNHH Western City và 68 tỉ đồng góp vào một công ty con khác là CTCP Tư vấn AGI & HSR. Thời gian giải ngân dự kiến đều trong quý I hoặc quý II/2025.

Trong đó, AGI & HSR có vốn điều lệ 1,5 tỉ đồng, hoạt động trong lĩnh vực tư vấn quản lý kinh doanh đầu tư. Trong cơ cấu cổ đông, An Gia góp 50,09% vốn và ông Nguyễn Bá Sáng (Chủ tịch HĐQT An Gia) góp 49,9% vốn. Tính đến cuối tháng 6.2024, An Gia cho công ty này vay 174,2 tỉ đồng để đầu tư dự án Lacasa, khoản phải thu từ lãi cho vay 75,6 tỉ đồng.

Đối với Western City, An Gia đã đầu tư 703 tỉ đồng để sở hữu 99,99% vốn. Công ty là chủ đầu tư dự án West Gate tại huyện Bình Chánh, TP.HCM. Dự án có diện tích 3,1 ha, gồm 4 block cao 20 tầng, hơn 2.000 căn hộ.

Kế hoạch kinh doanh năm nay được đề ra dựa trên việc bàn giao và ghi nhận dự án Westgate (Bình Chánh) và The Standard (Bình Dương). Doanh nghiệp đã ghi nhận phần lớn trong nửa đầu năm nên nửa cuối năm sẽ không có đột biến.

Thông tin công bố của An Gia cho biết, trong trường hợp tiền thu từ việc chào bán không đủ như trên thì việc sử dụng vốn, doanh nghiệp sẽ dành sự ưu tiên hàng đầu cho việc trả nợ vay ngân hàng, tiếp đó mới đến rót vốn cho AGI & HSR và Western City. Điều này cho thấy doanh nghiệp đang phải chịu áp lực trả nợ khá lớn.

Vì vậy, An Gia liên tục có những động thái muốn tăng vốn, bằng nhiều hình thức. Trước đó, ngày 24.9, An Gia đã thông qua Nghị quyết về việc triển khai thực hiện phương án phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho người lao động (ESOP). Theo đó, doanh nghiệp sẽ phát hành 6,1 triệu cổ phiếu ESOP.

Tại thời điểm cuối quý II/2024, vốn điều lệ của An Gia ở mức 1.251 tỉ đồng. Sau đó đến cuối tháng 8.2024, doanh nghiệp hoàn tất việc phát hành cổ phiếu để trả cổ tức, giúp vốn điều lệ tăng thêm 312 tỉ, lên mức 1.564 tỉ đồng.

Như vậy, nếu hoàn tất phát hành ESOP, vốn điều lệ của An Gia sẽ tăng từ 1.564 tỉ đồng, lên 1.625 tỉ đồng. Và nếu chào bán thành công 40,6 triệu cổ phiếu theo phương án nói trên, An Gia sẽ tăng vốn thành công lên 2.031 tỉ đồng.

Dự án trọng điểm của An Gia hiện nay là The Gió Riverside, dự án có quy mô khoảng 2,9 ha và 3.000 căn hộ. An Gia vừa khởi công dự án vào tháng 6 vừa qua và dự kiến bán hàng trong quý IV/2024.

Ngoài ra, doanh nghiệp cũng đang đầu tư vào hàng loạt dự án khác, trong đó dự án Westgate (Bình Chánh) và The Standard (Bình Dương) là động lực chính để doanh nghiệp đặt mục tiêu trong năm nay.