Khủng hoảng ngân hàng vẫn chưa kết thúc sau khi UBS mua Credit Suisse?

Các nhà đầu tư và chiến lược gia cho rằng vẫn tồn tại những yếu tố gây biến động thị trường tài chính toàn cầu ngay cả khi Ngân hàng lớn nhất Thụy Sĩ UBS đã đồng ý mua Credit Suisse và các ngân hàng trung ương công bố biện pháp mới.

Các nhà đầu tư và chiến lược gia cho rằng vẫn tồn tại những yếu tố gây biến động thị trường tài chính toàn cầu ngay cả khi Ngân hàng lớn nhất Thụy Sĩ UBS đã đồng ý mua Credit Suisse và các ngân hàng trung ương công bố biện pháp mới.

Hãng tin Bloomberg (Mỹ) đánh giá sự kiện quan trọng trong tuần này là quyết định chính sách của Ngân hàng Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) vào hôm 22/3. Các thị trường chờ đợi liệu những ồn ào trên thị trường toàn cầu có khiến các nhà lập pháp Mỹ kìm lại việc nâng lãi suất.

Ông Gregory Peters tại PGIM Fixed Income (Anh) cho rằng: “Các ngân hàng trung ương trên toàn cầu đang thực sự tập trung vào rủi ro lây lan và khiến hệ thống vận hành. Liệu điều này có biến thành chính sách lãi suất khác biệt hay không vẫn là câu hỏi để ngỏ”.

Ông Win Thin tại ngân hàng Brown Brothers Harriman & Co (Mỹ) đánh giá: “Thỏa thuận Credit Suisse với tin tức hoán đổi tiền tệ (swap line) đã giúp trấn an ở thời điểm này. Nhưng tôi cho rằng First Republic và các ngân hàng khu vực khác vẫn chưa ổn định do vậy không chắc liệu chúng ta có thể nghe đến an toàn”. Ngân hàng First Republic có trụ sở tại San Francisco (Mỹ) dường như tiến tới nguy cơ sụp đổ vào ngày 16/3 tuy nhiên các gã khổng lồ tài chính JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup và Wells Fargo mỗi đơn vị đã "bơm" 5 tỷ USD ứng cứu,

Các nhà phân tích Sharon Zollner và David Croy tại tập đoàn ngân hàng ANZ nhấn mạnh: “Các ngân hàng trung ương đang cố gắng tách biệt mối quan tâm về chính sách tiền tệ và ổn định tài chính, nhưng điều đó trong thực tế khó hơn so với lý thuyết”. Họ cũng đánh giá có nguy cơ các tình trạng tài chính quá căng thẳng gây ra “hạ cánh cứng thiểu phát rõ ràng”. “Hạ cánh cứng” là thuật ngữ miêu tả sự sụt giảm đột ngột, nghiêm trọng trong hoạt động kinh tế và lượng tiền sẵn có để cho vay sau một giai đoạn tăng trưởng kinh tế. “Hạ cánh cứng” thường là kết quả của việc ngân hàng trung ương tăng lãi suất quá nhiều khi cố gắng kiểm soát lạm phát.

Ông Gerard Macdonell tại 22V Research LLC (Mỹ) lập luận: “Đối với FED, việc trì hoãn tăng lãi xuất vào 22/3 có thể coi như phát tín hiệu khủng hoảng. Nó còn có thể dẫn đến tăng cường áp lực lạm phát và biến động thị trường trái phiếu trong tương lai”. Ông bổ sung: “Cũng chưa rõ ràng việc tránh nâng lãi suất có thể giúp xử lý rắc rối tài chính trong hệ thống ngân hàng”.

UBS đã đồng ý mua Credit Suisse, ngân hàng lớn thứ hai Thụy Sĩ, theo thỏa thuận được công bố ngày 19/3 trị giá 3,2 tỷ USD. Quyết định này được đưa ra sau khi chính quyền Thụy Sĩ sẵn sàng thay đổi luật để bỏ qua một cuộc bỏ phiếu của cổ đông về giao dịch khi các bên phải gấp rút hoàn tất thỏa thuận trước ngày 20/3 (giờ địa phương).

Credit Suisse - ngân hàng 167 năm tuổi và lớn thứ 2 của Thụy Sĩ đã chịu nhiều áp lực sau sự sụp đổ của 2 ngân hàng tại Mỹ là Silicon Valley Bank (SVB) và Signature Bank (SB). Giá trị thị trường của ngân hàng này đã bị giáng một đòn nặng nề do những lo ngại về hiệu ứng "domino" sau sự sụp đổ của SVB và SB, cùng với việc công bố báo cáo thường niên của Credit Suisse, trong đó chỉ ra "những điểm yếu quan trọng" trong kiểm soát nội bộ.

Hội đồng Liên bang Thụy Sĩ cấp bảo lãnh cho Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ (SNB) để ngân hàng này cung cấp tiền mặt bổ sung cho Credit Suisse. Hỗ trợ này nhằm đảm bảo tính thanh khoản của Credit Suisse, từ đó thực hiện thành công việc tiếp quản, bảo vệ sự ổn định tài chính và nền kinh tế Thụy Sĩ.