MỚI

ĐK sử dụng trợ lý đầu tư M.AI

#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

KBSV Research: VN-Index nhiều khả năng tăng điểm lên vùng 1,315 trước khi gặp áp lực rung lắc

Trong báo cáo chiến lược tháng 2/2025, Khối phân tích Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV Research) đánh giá VN-Index đang cho thấy sự chủ động hơn của dòng tiền và nhiều mã/nhóm cổ phiếu dẫn dắt có diễn biến khá tích cực. Nhiều khả năng chỉ số sẽ tiếp tục duy trì quán tính tăng điểm lên vùng kháng cự trung hạn quanh 1,315 (+/-10) điểm trước khi có thể xuất hiện áp lực rung lắc mạnh.

Về mặt định giá, mức P/E hiện tại của VN-Index khoảng 13.4 lần (theo số liệu từ Bloomberg - mức P/E này đã loại bỏ các lợi nhuận bất thường của doanh nghiệp). Mức định giá này đang thấp với mức bình quân hai năm là 15.15.

Theo KBSV Research, các yếu tố tích cực tác động lên thị trường trong tháng 2 bao gồm:

Về rủi ro của thị trường, các chính sách dưới thời Tổng thống Trump được dự báo sẽ có nhiều bất định, đặc biệt trong lĩnh vực thương mại, gây ảnh hưởng đến các mối quan hệ kinh tế. Việc áp thuế đối với Trung Quốc có thể tiếp tục châm ngòi cho chiến tranh thương mại giữa hai nước, gây xáo trộn tình hình kinh tế toàn cầu. Việt Nam không nằm ngoài rủi ro bị áp thuế một số mặt hàng khi chúng ta đang thuộc top dẫn đầu những quốc gia thặng dư xuất khẩu vào Mỹ. Ngoài ra, rủi ro lạm phát có thể nóng lên trở lại trong nhiệm kỳ Tổng thống Trump khi việc áp thuế nhập khẩu tạo áp lực lên giá cả hàng hóa và chi phí đầu vào.

Ngoài ra, sự kiện ra mắt DeepSeek đã đặt ra nhiều câu hỏi mang tính bước ngoặt về công nghệ, chi phí phát triển AI trong tương lai. Điều này gây áp lực lên nhóm cổ phiếu công nghệ tại Mỹ và Việt Nam cũng không tránh khỏi ảnh hưởng. Còn nhiều tranh cãi xung quanh DeepSeek, tuy nhiên tâm lý đầu tư có thể hạ nhiệt trong ngắn hạn đối với cổ phiếu thuộc nhóm này.

Chỉ số VN-Index hiện đang ở vùng giá tương đối hấp dẫn sau khi kết quả kinh doanh của hầu hết các doanh nghiệp đã được công bố. KBSV Research cho rằng, thị trường sẽ duy trì xu hướng hồi phục là chủ đạo nhưng không quá mạnh do vẫn tổn tại các yếu tố rủi ro bất định nêu trên khiến tâm lý nhà đầu tư sẽ còn phần nào đó dè dặt khi tham gia thị trường.

VN-Index đang ở vùng giá hấp dẫn sau kỳ công bố kết quả kinh doanh quý 4

Nguồn: Báo cáo chiến lược tháng 2/2025 của KBSV

Dưới góc độ kỹ thuật, VN-Index về tổng thể đang cho thấy sự chủ động hơn của dòng tiền và nhiều mã/nhóm cổ phiếu dẫn dắt có diễn biến khá tích cực. Vì vậy, nhiều khả năng (70% xác suất) chỉ số sẽ tiếp tục duy trì quán tính tăng điểm lên vùng kháng cự trung hạn tại quanh 1,315 (+/-10) điểm trước khi có thể xuất hiện áp lực rung lắc mạnh.

Trong kịch bản còn lại (30% xác suất) chỉ số có thể gặp rủi ro suy yếu và đảo chiều ngay tại quanh vùng kháng cự gần 1,290 (+/-5) điểm, quay xuống vùng hỗ trợ 1,25x trước khi thiết lập trạng thái cân bằng trở lại.

Hai kịch bản cho VN-Index trong tháng 2/2025

Nguồn: Báo cáo chiến lược tháng 2/2025 của KBSV

Trong tháng 2, KBSV tiếp tục duy trì các chủ đề đầu tư từ Báo cáo chiến lược năm 2025, bao gồm (1) nhu cầu trong nước phục hồi thúc đẩy cho nhóm ngân hàng, (2) bước tiến nâng hạng thị trường hỗ trợ cho nhóm chứng khoán, (3) đầu tư công với các ngành đáng chú ý như thép, hạ tầng, xây dựng, (4) làn sóng đầu tư công nghệ với nhóm công nghệ thông tin, viễn thông.