27/12/2023 Cập nhật ĐHCĐ 2024

HPG – NKG – HSG: Nhịp tăng cho đến hết tháng 1/2024

Trong tháng 11/2023 thị trường thép xây dựng trong nước tăng do bắt đầu vào mùa xây dựng và một phần đến từ các giải pháp thúc đẩy giải ngân vốn đầu tư công

Sản lượng bán hàng các sản phẩm thép cuộn cán nóng (HRC), thép xây dựng, thép chất lượng cao, phôi thép đạt 709.000 tấn, tăng 12% so với tháng 10/2023

=> Nhịp này giá thép HRC tăng mạnh hơn giá thép xây dựng mà HSG,NKG ở phần sau ở chuỗi giá trị nên khi giá HRC tăng sẽ được hưởng lợi mạnh hơn HPG. HPG kết quả kinh doanh sẽ ổn định hơn vì sở hữu chuỗi giá trị hoàn chỉnh nhưng đợt này nguyên liệu đầu vào để sản xuất là than cook + quặng sắt ở giá cao nên không mạnh bằng NKG,HSG

+, Với những doanh nghiệp sản xuất thì việc duy trì hàng tồn kho để đảm bảo hoạt động sản xuất không bị gián đoạn là điều dễ hiểu

+, Khi giá thép tăng, nguyên liệu thép tăng thì doanh nghiệp không còn có biên lãi gộp cao nhờ giá vốn hàng tồn kho đem ra bán thấp

+, Than coke và quặng sắt là nguyên liệu đầu vào khi HPG sản xuất thép. Ví dụ như HPG thường nhập hàng tồn kho trước 1,2 quý thì 1,2 quý sau giá cổ phiếu mới ảnh hưởng

+, Như HPG được nhập được giá nguyên liệu rẻ ở quý 2 nên giá cổ phiếu đã phản ánh trước phần nào ở quý 2 => Như vậy nếu giá nguyên liệu đầu vào mà rẻ thì thép cũng sẽ tích cực hơn

=> Tuy nhiên giá nguyên liệu (giá quặng + than cốc) đã quay trở lại đà tăng từ tháng 9 về mức giá cao nên khả năng giá cổ phiếu sẽ phản ánh các tháng đầu 2024 ( Đặc biệt là HPG)

+, Về bản chất, ngành thép sẽ tốt nếu ngành BĐS tốt. Nhưng bất động sản là nhóm thường tạo đáy cuối cùng so với nền kinh tế nên thép cũng khó có thể hồi phục ngay trong 2024 được

=> Khả năng cao giá cổ phiếu thép sẽ bị chững lại sau khi ra BCTC quý 4 vào đầu năm sau của nhóm này => Vẫn đủ T+ cho nhà đầu tư

Anh chị nếu thấy quan điểm đầu tư hoặc phong cách đầu tư của em ok. Hoặc cần người tư vấn, cứ vào trang cá nhân em (Có thông tin để kết bạn với em nhé)