Giải ngân tăng tốc, cơ hội đang mở ra với nhóm cổ phiếu đầu tư công?

Mặt bằng định giá của nhiều cổ phiếu xây dựng và vật liệu xây dựng đã xuống dưới mức trung bình nhiều năm, trong khi Chính phủ quyết tâm đẩy mạnh giải ngân đầu tư công. Liệu đây có phải là thời điểm để nhóm cổ phiếu này bước vào chu kỳ tái định giá?

Chính phủ đặt mục tiêu GDP 6 tháng cuối năm tăng 11,9% và yêu cầu giải ngân 100% vốn đầu tư công năm 2026, coi đây là động lực quan trọng thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Theo ông Đinh Minh Trí, Giám đốc Phân tích Khối Khách hàng cá nhân của Mirae Asset, đầu tư công không chỉ hỗ trợ tăng trưởng ngắn hạn mà còn nâng cao năng lực cạnh tranh của nền kinh tế trong dài hạn thông qua phát triển hạ tầng.

Để hoàn thành kế hoạch giải ngân, Việt Nam cần giải ngân thêm khoảng 585.500 - 636.200 tỷ đồng trong nửa cuối năm, đồng thời đẩy nhanh giải phóng mặt bằng, điều chuyển vốn và bảo đảm nguồn vật liệu xây dựng.

Chuyên gia đánh giá nhóm cổ phiếu xây dựng hạ tầng, vật liệu xây dựng và thi công đang có mức định giá thấp hơn trung bình nhiều năm, mở ra cơ hội tái định giá nếu tiến độ giải ngân được cải thiện.

Trong kịch bản giải ngân tăng tốc, doanh nghiệp xây lắp và vật liệu có thể ghi nhận tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận và giá trị hợp đồng (backlog) trong quý III và quý IV.

Mirae Asset ưu tiên theo dõi các doanh nghiệp xây lắp điện, hạ tầng năng lượng, thi công cao tốc và vật liệu xây dựng, đồng thời khuyến nghị nhà đầu tư thận trọng với các doanh nghiệp có đòn bẩy tài chính cao trong bối cảnh lãi suất vẫn ở mức cao.