Giá quặng sắt được dự báo sẽ tiếp tục biến động mạnh

Quặng sắt, một phong vũ biểu cho nền kinh tế Trung Quốc và là động lực thúc đẩy đồng đô la Úc đã trải qua những biến động mạnh nhất từ trước tới nay.

Giá quặng sắt đã tăng lên mức kỷ lục trên 230 USD/tấn vào tháng 5/2021, sau đó giảm xuống còn khoảng 85 USD/tấn vào tháng 11/2021 do Chính phủ Trung Quốc cam kết giảm sản lượng thép, nhưng đã bật tăng mạnh trở lại 50% chỉ trong 6 tuần.

Sự bất ổn được dự báo sẽ tiếp tục kéo dài đến năm 2022 khi đà phục hồi của sản xuất thép chững lại vào đầu năm sau, với các hạn chế về sản lượng theo mùa thông thường được thắt chặt trong thời gian diễn ra Thế vận hội Mùa đông vào tháng 2.

Ngoài ra, những thách thức lớn đang hình thành bao gồm việc Trung Quốc đang thúc đẩy cắt giảm lượng khí thải carbon, sản lượng thép dự kiến ​​sẽ giảm trong năm tới trong khi vấn đề nợ trong lĩnh vực bất động sản đang đè nặng lên tiêu thụ thép và tăng trưởng kinh tế chung.

Nhà phân tích Zeng Ning của Công ty Chứng khoán CITIC Futures Co. cho biết: “Nhu cầu quặng sắt sẽ giảm dần trên diện rộng. Ngành công nghiệp bất động sản khá yếu, tiêu thụ thép có khả năng giảm và nhiều nhà máy sẽ sử dụng phế liệu để giảm lượng khí thải. Dự kiến ​​sản lượng thép của Trung Quốc sẽ giảm 50 triệu tấn vào năm 2022".

Trung Quốc là quốc gia mua khoảng 70% quặng sắt trên thế giới và dự kiến ​​sản xuất 1,03 tỷ tấn thép trong năm nay, hơn một nửa nguồn cung toàn cầu.

Xét về ý nghĩa của điều này đối với giá cả, UBS Group AG dự kiến, ​​giá quặng sắt sẽ đạt trung bình 85 USD/tấn vào năm 2022, trong khi Citigroup dự báo giá quặng sắt trung bình đạt 96 USD/tấn. Capital Economics dự đoán giá quặng sắt đạt 70 USD/tấn vào cuối năm sau.

Bên cạnh đó, một số điểm sáng đối với giá quặng sắt bao gồm kích thích tài khóa ở Trung Quốc, chính sách tiền tệ có thể nới lỏng hơn nữa và hỗ trợ nhiều hơn cho ngành bất động sản, trong khi sản lượng thép có thể tăng trở lại khi các giới hạn được gỡ bỏ sau Thế vận hội mùa đông.

Quan điểm của Macquarie Group là quặng sắt có thể tăng đột biến trong nửa đầu năm tới vì mức sản xuất thép hiện tại ở Trung Quốc có vẻ “thấp không bền vững”. Sản lượng trong tháng 11 giảm xuống mức thấp nhất trong tháng kể từ năm 2017.

Biến động khó lường

Tomas Gutierrez, nhà phân tích tại Kallanish Commodities cho biết: “Vẫn còn rất nhiều điều không chắc chắn” và dự đoán, giá quặng sắt sẽ có xu hướng dưới 100 USD/tấn trong năm tới. Triển vọng tăng trưởng toàn cầu là trái chiều, trong khi có thể có áp lực lạm phát từ giá năng lượng và gián đoạn nguồn cung.

Trong khi đó, biến thể Omicron hiện đã được phát hiện tại Trung Quốc cũng là một “biến số nguy hiểm khi xem xét cách tiếp cận không khoan nhượng của Trung Quốc đối với Covid-19”.

Đối với các công ty khai thác quặng sắt lớn, giá quặng thấp hơn đồng nghĩa với giảm biên lợi nhuận. Các công ty khai thác nhỏ hơn có thể cần phải củng cố và các dự án đã nối lại với giá quặng sắt cao có thể sẽ phải đóng cửa, làm tăng thêm một số dự án đóng cửa trong năm nay. Chi phí khai thác có thể thấp hơn tới 15 USD/tấn so với mức giá hiện nay là hơn 100 USD/tấn.

Tuy nhiên, cổ phiếu của một số công ty khai thác quặng sắt lớn đã mất đi sự tỏa sáng trong năm nay. Rio Tinto Group và Fortescue Metals Group đang hướng tới mức sụt giảm hơn 10% trong năm nay.

Các nhà phân tích của UBS bao gồm Lachlan Shaw cho biết trong các công ty khai thác quặng có thể phải đối mặt với chi phí cao hơn và giá sản phẩm thấp hơn trong năm tới.

Theo công ty theo dõi hàng hoá DBX Commodities, các lô hàng quặng sắt toàn cầu vào năm 2022 ít nhiều sẽ giữ ổn định so với năm nay. Không có nhiều công suất dự phòng ở Úc trong khi khối lượng quặng sắt ở Brazil tăng lên khi Vale SA cố gắng tăng cường hoạt động, và xuất khẩu quặng sắt sẽ giảm ở Ấn Độ.