Fed thận trọng về giảm lãi suất, USD tăng mạnh, chứng khoán châu Á áp lực

Thị trường tài chính toàn cầu đang trải qua những biến động mới khi các tín hiệu từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất sẽ diễn ra thận trọng hơn dự kiến.

Đồng USD tăng giá so với tất cả các đồng tiền chủ chốt, trong khi lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt ngưỡng 4.2% lần đầu tiên kể từ tháng 7.

Làn sóng bán tháo trái phiếu đang lan rộng ra toàn cầu. Tại Nhật Bản, lợi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn 40 năm đã chạm mức cao nhất trong 16 năm.

Chỉ số chứng khoán châu Á giảm 0.2%, với thị trường Nhật Bản dẫn đầu đà giảm. Cổ phiếu Hồng Kông và Trung Quốc đại lục là ngoại lệ, tăng điểm sau khi một viện nghiên cứu hàng đầu có liên kết với Chính phủ Trung Quốc kêu gọi các cơ quan chức năng phát hành 2,000 tỷ Nhân dân tệ (281 tỷ USD) trái phiếu Chính phủ đặc biệt để giúp tạo quỹ bình ổn thị trường.

Diễn biến trầm lắng rộng khắp của thị trường cổ phiếu diễn ra khi các nhà đầu tư đã giảm bớt đặt cược vào việc Fed nới lỏng chính sách nhanh chóng, do những dấu hiệu cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn mạnh mẽ và lo ngại về thâm hụt tài khóa rộng hơn sau cuộc bầu cử Tổng thống Mỹ. Hầu hết các quan chức Fed phát biểu đầu tuần này đã báo hiệu họ ủng hộ giảm lãi suất chậm lại.

"Châu Á phần lớn đang trong thế phòng thủ", Vishnu Varathan, Giám đốc kinh tế và chiến lược châu Á của Ngân hàng Mizuho nói. "USD đang chiếm ưu thế khi Fed ngày càng thiên về việc cắt giảm lãi suất từ từ, cùng với đó là những điều chỉnh từ IMF cho thấy vị thế đặc biệt của kinh tế Mỹ vẫn được duy trì”.

Brian Moynihan, CEO của Bank of America, cũng vừa tham gia vào cuộc tranh luận, kêu gọi Fed thận trọng trong việc cắt giảm lãi suất. Điều này càng củng cố quan điểm về một Fed thận trọng hơn trong thời gian tới.

Trong khi đó, IMF đã hạ dự báo tăng trưởng toàn cầu năm 2025, cảnh báo về các rủi ro từ chiến tranh đến chủ nghĩa bảo hộ thương mại. Tuy nhiên, tổ chức này ghi nhận nỗ lực của các ngân hàng trung ương trong việc kiểm soát lạm phát mà không gây ra suy thoái.

Tại thị trường châu Á, hai thương vụ IPO lớn gây chú ý. Tokyo Metro Co. tăng tới 47% trong ngày đầu giao dịch sau khi huy động được 2.3 tỷ USD. Tại Hong Kong, China Resources Beverage Holdings tăng 14% trong đợt IPO đáng chú ý.

Đáng lưu ý, Goldman Sachs vừa hạ đánh giá cổ phiếu Ấn Độ xuống trung lập do lo ngại về tăng trưởng kinh tế chậm lại. Đồng thời, giá dầu giảm do dự báo tồn kho Mỹ tăng và nỗ lực đàm phán ngừng bắn ở Trung Đông của chính quyền Biden.