DXG – CTCP Đất Xanh group – triển vọng từ 2025

1. TỔNG QUAN DOANH NGHIỆP

Công ty Cổ phần Tập đoàn Đất Xanh (DXG) tiền thân là Công ty TNHH Dịch vụ và Xây dựng Địa ốc Đất Xanh được thành lập năm 2003. Công ty chuyển đổi sang hoạt động theo mô hình tập đoàn năm 2011 và được niêm yết giao dịch trên sàn HOSE năm 2009. Trải qua hơn 10 năm hình thành và phát triển, Công ty Cổ phần Dịch vụ và Xây dựng Địa ốc Đất Xanh đã trở thành một trong những công ty phát triển nhanh trong lĩnh vực đầu tư và kinh doanh bất động sản tại Việt Nam, là đơn vị dẫn đầu toàn quốc về phân phối đất dự án, căn hộ. Hiện tại công ty có hệ thống phân phối hàng đầu Việt Nam với hệ thống các chi nhánh, công ty thành viên, công ty liên kết, công ty liên doanh hoạt động trên khắp cả nước.

(Nguồn: Dat Xanh Group)

Hình 1.1. Logo Công ty Cổ phần Tập đoàn Đất Xanh

2. PHÂN TÍCH KQKD

2.1. Kết quả kinh doanh Quý 3/2024:

- Doanh thu: Giảm 17% so với cùng kỳ năm trước, đạt 1,013 tỷ đồng.

- Lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ: Giảm 55% so với cùng kỳ năm trước, đạt 31 tỷ đồng.

2.2. Kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2024:

- Doanh thu: Tăng 39% so với cùng kỳ năm trước, đạt 3,204 tỷ đồng.

- Lợi nhuận sau thuế: Giảm 27% so với cùng kỳ năm trước, đạt 95 tỷ đồng.

(Nguồn: Fireant)

Hình 2.1. Hiệu quả hoạt động và biên lợi nhuận gần đây của công ty

2.3. Dự báo và triển vọng:

- Hoạt động kinh doanh:

+ Môi giới: Dự kiến tiếp tục phục hồi, đóng góp đáng kể vào doanh thu năm 2024 và 2025.

+ Bất động sản: Dự án DXH Riverside dự kiến mở bán từ nửa cuối năm 2025, mang lại doanh thu lớn trong giai đoạn 2025-2028.

- Doanh thu và lợi nhuận:

+ Năm 2024: Dự kiến tăng 27% so với năm 2023, đạt 4,744 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ dự kiến giảm 6% so với năm 2023, đạt 162 tỷ đồng.

+ Năm 2025: Dự kiến giảm 4% so với năm 2024, đạt 4,573 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ dự kiến tăng 103% so với năm 2024, đạt 330 tỷ đồng.

--> Công ty đang trải qua một giai đoạn khó khăn, tuy nhiên với các kế hoạch và dự án đã đề ra, công ty kỳ vọng sẽ có sự phục hồi và tăng trưởng trở lại trong tương lai. Dự báo khả quan với sự phục hồi của hoạt động môi giới và dự án DXH Riverside được kỳ vọng sẽ giúp cải thiện đáng kể kết quả kinh doanh trong các năm tới.

3. ĐIỂM NHẤN ĐẦU TƯ

3.1. Tái khởi động dự án DXH Riverside

- Quy mô dự án: Diện tích 6,7ha, gồm 12 block với hơn 3.100 căn hộ.

- Lịch sử triển khai:

+ Mở bán lần đầu năm 2018 nhưng bị tạm dừng do vướng mắc pháp lý.

+ Tái khởi động từ tháng 10/2024 sau khi hoàn tất tiền sử dụng đất và nhận Giấy phép xây dựng vào tháng 9/2024.

+ Dự kiến hoàn thành phần móng và mở bán trong Quý 1/2025.

- Giải quyết hợp đồng cũ (~300 hợp đồng):

+ Khách hàng có thể thanh lý hợp đồng và nhận lại tiền đặt cọc (khoảng 250 triệu VND) kèm lãi suất 10-15%.

+ Hoặc tiếp tục mua căn hộ với chiết khấu 15% trên giá trị khi dự án đủ điều kiện kinh doanh.

(Nguồn: Tạp chí Công Thương)

Hình 3.1. Dự án DXH Riverside của Tập đoàn Đất Xanh

3.2. Kỳ vọng dự án Gem Sky World mở bán lại vào năm 2025

- Quy mô: 92ha, gồm khoảng 4.000 sản phẩm.

- Tiến độ:

+ Đã bán ~2.300 sản phẩm (gần 60%).

+ Đã bàn giao ~1.600 sản phẩm, trong đó 1.500 căn đã có sổ hồng.

+ Còn 700 sản phẩm đã bán nhưng chưa bàn giao.

- Hạ tầng: Đã hoàn thiện các tiện ích như trường học, trạm y tế, trung tâm thương mại.

- Kế hoạch: Dự kiến mở bán lại vào đầu năm 2025.

(Nguồn: Dat Xanh Group)

Hình 3.2. Dự án Gem Sky World của Tập đoàn Đất Xanh

3.3. Hoạt động môi giới tiếp tục hồi phục

- Thị trường BĐS dự kiến phục hồi rõ nét từ cuối năm 2024:

+ Luật mới: Luật Kinh doanh Bất động sản, Luật Nhà ở, và Luật Đất đai sửa đổi (có hiệu lực từ 1/8/2024) tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp.

+ Lãi suất thấp: Duy trì mức thấp, kích thích nhu cầu vay mua nhà.

- Kỳ vọng đối với DXG:

Hoạt động môi giới dự kiến tăng trưởng mạnh:

+ 2024: 1.228 tỷ VND (+104% YoY).

+ 2025: 1.372 tỷ VND (+12% YoY).

4. RỦI RO

- KQKD không tăng trưởng mạnh do chưa đến thời điểm bàn giao

- Tình hình giải quyết các hợp đồng cọc cũ chậm trễ ảnh hưởng tới tiến độ mở bán

---------------------------------------------------------------

Chiến lược mua bán cổ phiếu: Liên hệ để trải nghiệm và đồng hành cùng mình