#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Dragon Capital giảm mạnh BĐS, chứng khoán nhưng lại âm thầm tăng tỷ trọng ngân hàng

Tại Investor Day với chủ đề “Đầu tư khi có nhiều biến số”, Dragon Capital có một động thái khá đáng chú ý: giảm mạnh bất động sản, thu hẹp chứng khoán nhưng lại tăng tỷ trọng ngân hàng.

Theo chia sẻ của quỹ, 7 tháng đầu năm, số cổ phiếu tăng giá trong danh mục DCDS ít hơn đáng kể so với nhóm giảm. Đáng nói, Thế Giới Di Động dù lợi nhuận tăng hơn 80% nhưng giá cổ phiếu vẫn giảm trên 20%.

Trong bối cảnh lãi suất tăng nhanh hơn kỳ vọng, Dragon Capital đã chủ động rút bớt vốn khỏi những nhóm nhạy cảm với chi phí vay. Riêng bất động sản dân cư, tỷ trọng trong DCDS giảm từ gần 16% cuối năm 2025 xuống dưới 6%.

Lý do được Dragon Capital nhấn mạnh là lãi suất vay mua bất động sản hiện có thể lên tới 14–16%, khiến quỹ gần như giảm tối đa tỷ trọng nhóm này và chủ yếu giữ lại Vinhomes.

Với cổ phiếu chứng khoán, tỷ trọng hiện chỉ còn khoảng 1/3 so với đầu năm. Tuy nhiên, Dragon Capital cho rằng sau nhịp điều chỉnh mạnh, định giá nhóm này đã trở nên hợp lý hơn đáng kể.

Còn ngân hàng lại là câu chuyện ngược lại. Dragon Capital đang gia tăng tỷ trọng với đánh giá đây vẫn là nhóm có định giá tương đối rẻ, trong khi mức biến động thấp hơn nhiều nhóm ngành khác.