Đầu tư cổ phiếu thép như thế nào?

Ngành thép là một ngành mang tính chu kỳ cao, doanh thu và lợi nhuận của doanh nghiệp không chỉ phụ thuộc vào chu kỳ của nền kinh tế (suy thoái – đáy – hồi phục – đỉnh) mà còn phụ thuộc vào biến động của các loại hàng hóa liên quan (siêu chu kỳ hàng hóa).

Giá cổ phiếu thép sẽ phản ánh doanh thu & lợi nhuận của doanh nghiệp trong từng giai đoạn kinh doanh. Khi bước vào chu kỳ giảm, thiếu cầu thừa thép thì lợi nhuận của doanh nghiệp có thể giảm mạnh từ 3-5 năm, nhiều doanh nghiệp thua lỗ, thậm chí có nguy cơ phá sản & giá cổ phiếu vận động trong một xu hướng giảm trung- dài hạn.

Ngược lại, khi bước vào chu kỳ tăng, lợi nhuận tăng trưởng mạnh 100-200% là có thể và kéo dài nhiều năm, giá cổ phiếu có 1 sóng tăng mạnh mẽ trung- dài hạn để phản ánh điều đó.

Do đó, một khi đã xác định được ngành thép có dấu hiệu chuyển giao từ giai đoạn phục hồi sang giai đoạn tăng trưởng, trong danh mục đầu tư của nhà đầu tư không thể thiếu cổ phiếu nhóm ngành này. Trong một xu hướng tăng trung và dài hạn, dù có tham gia cổ phiếu ở vùng giá cao trong ngắn hạn, nhà đầu tư nắm giữ một thời gian vẫn sẽ thu được lợi nhuận.

Cổ phiếu quan tâm: HPG, NKG, HSG

• HPG (CTCP Tập đoàn Hòa Phát - HOSE): Cơ bản đứng đầu ngành, doanh nghiệp tận dụng được hết chuỗi giá trị sản xuất để giảm chi phí giá vốn, mang tính cạnh tranh cao, “nếu như ngành thép sụp đổ, HPG sẽ là doanh nghiệp sụp đổ cuối cùng”. Trên thị trường, HPG là một cổ phiếu bluechip mang tính an toàn, thuộc nhóm cổ phiếu VN30 nên mang còn mang yếu tố điều tiết chỉ số. Không hút dòng tiền đầu cơ tốt bằng HSG và NKG, phù hợp đối với nhà đầu tư có chiến lược đầu tư tích sản cổ phiếu.

• HSG (CTCP Tập đoàn Hoa Sen - HOSE): Quản trị doanh nghiệp có chiều sâu. Nhờ hệ thống bán lẻ - bán buôn trên toàn quốc, HSG có thể hành động quyết liệt trong việc điều chỉnh giá bán để quản trị hàng tồn kho, đảm bảo dòng tiền hoạt động kinh doanh.

Một ví dụ về việc “Trading hàng tồn kho” của HSG: Khi giá thép HRC (hàng tồn kho nguyên liệu đầu của HSG) có xu hướng giảm, trước khi giảm sâu hơn, doanh nghiệp sẽ nhanh chóng giảm giá bán để đẩy lượng hàng tồn kho thép HRC ra ngoài thị trường (cắt lỗ).

Khi giá thép HRC có xu hướng tạo đáy, doanh nghiệp có thanh khoản để tích lũy lại lượng hàng tồn kho mới giá rẻ hơn. Giống với bản chất của việc trading, nếu dự đoán sai xu hướng của giá thép HRC, doanh nghiệp không có được điểm bán/ mua hợp lý (cắt lỗ ngay đáy), từ đó có thể doanh nghiệp sẽ lỗ nặng hơn. Đây cũng là lý do khiến giá cổ phiếu HSG rất nhạy với giá thép HRC thế giới.

HSG có kinh nghiệm thoát khỏi khủng hoảng, với chiến lược quản trị linh hoạt của mình, doanh nghiệp có khả năng tồn tại qua giai đoạn khó khăn nhất của ngành, có thể kỳ vọng vào giai đoạn phục hồi và tăng trưởng sắp tới của doanh nghiệp.

Trên thị trường cổ phiếu HSG thu hút được lượng lớn dòng tiền đầu cơ khi có thông tin tốt hỗ trợ. Tuy nhiên Anh Chị lưu ý giá đi trước, thông tin đi sau, khi thông tin đã ra trên các mặt báo, dòng tiền đầu cơ cũng sẽ rút nhanh chóng. Nhà đầu tư trading không có lợi thế thông tin hãy nhìn vào hành động giá kết hợp với khối lượng giao dịch, chỉ mua phiên giảm thanh khoản thấp, không nên mua đuổi.

• NKG (CTCP Thép Nam Kim - HOSE): Nắm được ngành thép bước vào giai đoạn khó khăn, NKG đã tiết giảm tối đa các khoản chi phí, doanh thu dần hồi phục trở lại. Chỉ cần các yếu tố tác động tới ngành thép (đã nêu trên ở bài viết trước) có sự chuyển biến theo hướng tích cực, giúp ngành thép phục hồi trở lại, NKG cũng không nằm ngoài xu hướng hồi phục và tăng trưởng trở lại.

Có thể nói NKG là cổ phiếu thu hút dòng tiền đầu cơ tốt nhất trong 3 cổ phiếu, dao động trong biên độ lớn, phù hợp với nhà đầu tư có gu trading – đầu cơ lợi nhuận cao, rủi ro cao. Chiến lược trading tương tự như HSG, giai đoạn này chỉ nên “mua giá đỏ - bán giá xanh”.