Đảo danh mục VNM ETF quý 3/2019: Thêm mới VJC, loại NT2?

Về kỳ review danh mục quý 3/2019 của VanEck Vectors Vietnam (VNM ETF), đa phần các chuyên gia đều dự báo khả năng cao cổ phiếu VJC được thêm vào, trong khi NT2 bị loại ra. Tuy nhiên, vẫn có một vài ý kiến cho rằng không có cổ phiếu nào bị loại trong đợt review lần này.

Liệu VJC có được gọi tên?

Các chuyên gia đều nhận định VJC là cổ phiếu có khả năng được thêm vào rổ chỉ số VNM ETF trong lần review này.

Theo SSI Retail Research, bộ phận phân tích khách hàng cá nhân thuộc CTCP Chứng khoán Sài Gòn (SSI), VJC có thể được thêm vào chỉ số do cổ phiếu đã thỏa mãn các điều kiện yêu cầu nhờ room nước ngoài còn lại tăng lên trên ngưỡng 10%.

HVN bất ngờ có mặt trong rổ VNM ETF?

CTCK Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BSC) đưa ra 2 kịch bản đối với kỳ review của VNM ETF lần này. Theo đó, ở kịch bản 2, cả VJC và HVN đều có khả năng được thêm vào với khối lượng lần lượt 2.77 triệu cp VJC và 10.15 triệu cp HVN do cả hai cổ phiếu đều đáp ứng tiêu chí của quỹ VNM ETF.

Loại hay không loại NT2?

Đối với chiều loại ra, đa phần các chuyên gia đều cho rằng NT2 có khả năng bị loại cao nhất, do không đáp ứng đủ các tiêu chí của quỹ VNM ETF. Tuy nhiên, một vài ý kiến khác lại cho rằng trong đợt review lần này sẽ không có cổ phiếu nào bị loại ra.

Theo CTCK TP HCM (HSC), NT2 có thể bị loại khỏi danh mục do giá trị giao dịch bình quân hàng ngày trong 3 tháng của NT2 không đạt yêu cầu 0.2 triệu USD và giá trị vốn hóa thị trường theo tỷ lệ cổ phiếu giao dịch tự do không nằm trong top 98% của rổ cổ phiếu đạt yêu cầu.

Trong khi đó, CTCK Bảo Việt (BVS) dự báo không có cổ phiếu nào bị loại khỏi danh mục. CTCK BVS đánh giá, hiện tại tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam trong danh mục của quỹ VNM ETF đang chiếm khoảng 71.83%. Trong kỳ review lần này, BVS giả định quỹ sẽ tăng tỷ trọng cổ phiếu Việt Nam trong danh mục lên mức 73-74% do có cổ phiếu nước ngoài bị loại. Theo kịch bản này thì nhiều khả năng quỹ VNM ETF sẽ nâng tỷ trọng các cổ phiếu Việt Nam trong kỳ review sắp tới.

VNM ETF sẽ giao dịch ra sao?

Theo dự báo của các chuyên gia, việc thêm mới cổ phiếu VJC vào rổ chỉ số VNM ETF sẽ kéo theo sự biến động của nhiều cổ phiếu trong danh mục hiện tại.

Khối lượng cổ phiếu dự báo mua/bán trong danh mục VNM ETF tại kỳ đảo danh mục quý 3/2019

Đvt: Cổ phiếu

Đối với SSI Retail Research, ngoài HPG được thêm vào với khối lượng hơn 1.6 triệu cp; TCH, GEX, MSN được thêm vào với khối lượng trên 100,000 cp thì VCB là mã bị bán mạnh nhất với khối lượng hơn 1.4 triệu cp. Các cổ phiếu còn lại trong danh mục bị bán với khối lượng trên 100,000 cp.

Còn theo quan điểm của ông Nguyễn Vũ Luân, Trưởng phòng môi giới của CTCK VNDirect, POW và VCB sẽ bị bán mạnh nhất với khối lượng trên 1.5 triệu cp. Ngoại trừ HPG và SBT sẽ được thêm vào với khối lượng hơn 1.1 triệu cp thì các cổ phiếu còn lại trong danh mục bị bán với khối lượng hơn 100,000 cp.

Ngược lại với các nhận định trên, HSC thiên về chiều hướng mua vào các cổ phiếu. Ở chiều bán, VCB có khả năng bị bán mạnh nhất, với khối lượng hơn 1.7 triệu cp. Ngoài VIC, VHM, NVL và VRE bị bán với khối lượng hơn 500,000 cp thì các cổ phiếu còn lại trong danh mục đều được dự báo thêm vào với khối lượng lớn hơn 600,000 cp. Trong đó, HPG và POW được thêm vào nhiều nhất với khối lượng lần lượt 1.39 triệu cp và 2.42 triệu cp.

Còn đối với dự báo của BSC, NT2 sẽ không bị loại ở kỳ review lần này. Theo đó, ở cả 2 kịch bản mà BSC đưa ra, ngoài việc thêm VJC, HVN thì các cổ phiếu còn lại trong danh mục đa phần đều bị bán với khối lượng trên 500,000 cp.

CTCK BVS cũng dự báo không có cổ phiếu nào bị loại trong đợt review quý 3 này. Tuy nhiên, theo dự báo của BVS thì các cổ phiếu trong danh mục có sự cân bằng giữa mua và bán. Ở chiều mua, đa phần các cổ phiếu được thêm vào với khối lượng trên 100,000 cp, trong đó HPG được thêm vào nhiều nhất với khối lượng hơn 2 triệu cp. Ở chiều bán, các cổ phiếu đa phần bị bán với khối lượng trên 500,000 cp, trong đó VCB bị bán mạnh nhất với khối lượng hơn 1.42 triệu cp.