Dẫn đầu sóng tăng BĐS

BĐS là một ngành có thể nói là downtrend từ giữa 2025 đến tận thời điểm hiện tại. Lý do thì đến từ việc siết chặt về giá BĐS trong nước cũng như tín dụng chảy vào giá nhà. Tuy nhiên trong nửa cuối năm nay thì mọi thứ có thể đảo chiều. Và dòng BĐS - dòng quốc dân có thể bắt đầu hình thành một sóng tăng mới trong nửa cuối năm 2026.

Chúng tôi tìm kiếm những cái tên dễ trở thành leader nhất trong nhóm này. Và ngoài NVL ra thì cái tên tôi thấy tiềm năng nhất thuộc về TCH: Tài chính Hoàng Huy.

Lưu ý là toàn bộ dữ liệu và cả dự phóng đều được thực hiện trước đấy, tôi chỉ sử dụng AI để hỗ trợ tạo hình ảnh cho trực quan và dễ đọc

Luận điểm đầu tư

Có 3 luận điểm cơ bản thôi: Điểm rơi lợi nhuận, cấu trúc tài chính vượt trội và sản phẩm vượt trội của TCH. Mọi người tham khảo thêm infographic dưới để dễ hình dung.

Chúng ta sẽ break-down từng thứ một:

1. Cơ cấu sở hữu

Tại sao quan trọng ? Doanh nghiệp này có thể gọi là “mafia Hải Phòng” và sở hữu hệ sinh thái hơi nhập nhằng nếu không hiểu rõ. Nhìn chung không phải tự nhiên những dự án của họ toàn vị trí đẹp nhất nhì thành phố cảng. Tôi đưa ra phân tích phần này để mọi người hiểu được đây cũng chính là rủi ro khi đầu tư vào doanh nghiệp này: sẽ có lợi ích nhóm và lợi nhuận đôi khi không phản ánh hết lên trên BCTC

2. Dự án trọng điểm

Doanh nghiệp sở hữu quỹ đất lớn cũng như 3 dự án khác đang thu tiền về tuy nhiên đều không được liệt kê vào danh sách dưới do không có đóng góp vào định giá. Nội lực của TCH sẽ tập trung vào 4 dự án đều có điểm rơi vào 2026-2028 như sau:

Lần lượt đây là các dự án và dự phóng:

3. Năng lực tài chính: KHÔNG NỢ

DỰ PHÓNG VÀ ĐỊNH GIÁ:

TCH bước vào điểm rơi lợi nhuận từ 2026 khi các dự án lớn bắt đầu bàn giao, trong khi duy trì cấu trúc tài chính rất an toàn với đòn bẩy thấp. Nếu thị trường bất động sản phục hồi, doanh nghiệp có dư địa tăng trưởng mạnh nhờ lượng hàng tồn kho lớn đang chờ ghi nhận. Giá mục tiêu chúng tôi đưa ra với TCH sẽ là 26.000 trong khung thời gian 1 năm.

Các bài phân tích của tôi tập trung đi thẳng vào luận điểm quan trọng nhất , những rủi ro thường bị nói lướt hoặc né tránh , đồng thời đi kèm định giá và gợi ý thời điểm tiếp cận hợp lý, thay vì các nhận định chung chung dễ tìm trên thị trường. Muốn nhận được tư vấn vui lòng liên hệ với thông tin trên bio.