Cú sốc nguồn cung toàn cầu vạch trần huyền thoại về sự độc lập năng lượng

Việc nguồn cung dầu và khí hóa lỏng (LNG) tại eo biển Hormuz bị gián đoạn đột ngột đang gây ảnh hưởng đến tất cả các khu vực tiêu thụ năng lượng lớn và phơi bày những vấn đề an ninh năng lượng của châu Á, châu Âu và Hoa Kỳ.

Không khu vực nào có thể tránh khỏi sự biến động lớn nhất trong lịch sử thị trường dầu mỏ, mặc dù một số khu vực chịu ảnh hưởng nặng nề hơn những khu vực khác về tình trạng thiếu hụt nguồn cung. Nhưng tất cả đều chứng kiến ​​giá nhiên liệu tăng vọt và mối đe dọa rất thực tế về lạm phát gia tăng, và không có dấu hiệu cắt giảm lãi suất trong thời gian tới.

Châu Á đang trải qua sự gián đoạn lớn nhất và cấp bách nhất, trong khi châu Âu mất đi sự cạnh tranh với châu Á về nguồn cung LNG và vẫn phụ thuộc rất nhiều vào nhập khẩu khí đốt và dầu mỏ. Hoa Kỳ, dù về lý thuyết là quốc gia an toàn nhất về nguồn cung trong nước, đang chứng kiến ​​sự tăng vọt chưa từng có về giá dầu diesel và xăng do ngành lọc dầu vẫn liên quan chặt chẽ đến giá dầu toàn cầu.

Trung Quốc tìm kiếm giải pháp dự phòng trong bối cảnh nguồn cung biến động ở châu Á.

Cú sốc đối với nguồn cung ở châu Á là rất lớn. Đây là khu vực phụ thuộc nhiều nhất vào nguồn cung khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) và dầu thô từ Trung Đông, phần lớn trong số đó đi qua – hoặc ít nhất là trước đây từng đi qua – eo biển Hormuz.

Các nhà mua hàng châu Á đang chạy đua để đáp ứng nhu cầu nguồn cung bằng cách mua dầu của Nga, hiện đã được phép vận chuyển bằng tàu chở dầu, và dầu thô từ các khu vực xa hơn nhiều, bao gồm Hoa Kỳ, Tây Phi và Brazil.

“Mặc dù việc xả kho dự trữ chiến lược (SPR) ở Nhật Bản, Hàn Quốc và có thể nhiều quốc gia khác ở châu Á được kỳ vọng sẽ giúp các nhà máy lọc dầu khắc phục tình trạng thiếu hụt nguồn cung trước mắt – có thể chỉ trong vài tuần từ cuối tháng 3 đến tháng 4 – nhưng biện pháp tạm thời này sẽ không thể giải quyết được khoảng cách nguồn cung trong thời gian dài”, Muyu Xu, nhà phân tích dầu thô cấp cao tại Kpler, cho biết hồi đầu tuần này.

Các quốc gia châu Á đã tăng cường sử dụng than đá để phát điện, nếu có thể, nhằm hạn chế sự sụt giảm 20% lượng khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) toàn cầu do việc ngừng sản xuất ở Qatar và việc đóng cửa trên thực tế eo biển Hormuz.

Châu Á đang thu hút phần lớn các lô hàng LNG có điểm đến linh hoạt từ châu Âu trong bối cảnh cạnh tranh nguồn cung ngày càng gay gắt.

Nhưng giá cả quá cao đến nỗi nhiều quốc gia trong khu vực chỉ mua khi thực sự cần thiết để tránh các tình huống khẩn cấp.

Điều thú vị là, Trung Quốc, quốc gia nhập khẩu dầu và khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) hàng đầu thế giới, lại không bị ảnh hưởng nhiều như con số nhập khẩu khổng lồ cho thấy. Ước tính Trung Quốc chỉ phụ thuộc vào LNG của Qatar chiếm khoảng 6% tổng nguồn cung khí đốt, trong khi đó nước này đã tích trữ một lượng lớn dầu thô trong bối cảnh giá dầu thấp trong năm qua.

Tuy nhiên, nếu "sự gián đoạn lớn nhất từ ​​trước đến nay" này kéo dài thêm nhiều tuần nữa, như hiện nay đang ngày càng có vẻ chắc chắn, thì Trung Quốc cũng sẽ phải gánh chịu toàn bộ tác động.

Lại phụ thuộc vào châu Âu.

Châu Á, với tư cách là khu vực tiêu thụ hàng đầu, đang cảm nhận rõ sự thiếu hụt nguồn cung vật chất, nhưng tình hình của châu Âu thậm chí còn bấp bênh hơn. Châu Âu không chỉ phụ thuộc vào nhập khẩu để đáp ứng một nửa nguồn cung, mà còn là nạn nhân gián tiếp của sự tăng vọt giá dầu và khí đốt, do châu Á hiện đang có giá cao hơn và thu hút nguồn cung LNG giao ngay linh hoạt.

Theo số liệu từ Viện Năng lượng được nhà báo Gavin Maguire của Reuters trích dẫn, xét về tỷ lệ nhập khẩu, châu Âu là khu vực kém an toàn nhất .

Châu Âu đã chuyển từ sự phụ thuộc vào khí đốt của Nga trước năm 2022 sang sự phụ thuộc vào khí đốt tự nhiên hóa lỏng (LNG) của Mỹ sau chiến tranh Ukraine. Họ đã tăng tỷ lệ nhập khẩu LNG của Mỹ trong nguồn cung khí đốt của mình, nhưng hiện nay một phần lớn nguồn cung linh hoạt hơn của Mỹ đang thuộc về bên trả giá cao nhất—châu Á.

Trước tình trạng gián đoạn nghiêm trọng đối với nguồn cung LNG toàn cầu, “cả thị trường châu Á và châu Âu sẽ cần phải sử dụng nhiều hơn nguồn dự trữ hiện có và sẽ cần bổ sung thêm nguồn cung trong suốt mùa hè”, ông Massimo Di Odoardo, Phó Chủ tịch phụ trách nghiên cứu khí đốt và LNG tại Wood Mackenzie, cho biết hồi đầu tháng này.

“Điều này sẽ thắt chặt các điều kiện thị trường ngay cả sau khi hoạt động thương mại qua eo biển được nối lại.”

Sự thống trị về năng lượng không giúp nước Mỹ tránh khỏi giá nhiên liệu tăng vọt.

Về mức độ phụ thuộc vào nguồn cung nước ngoài, Hoa Kỳ dường như ít bị tổn thương nhất vì sản lượng dầu khí trong nước, về lý thuyết, có thể đáp ứng 108% nhu cầu năng lượng, theo dữ liệu từ Viện Năng lượng.

Tuy Mỹ là nước xuất khẩu ròng dầu mỏ, nhưng vẫn cần nhập khẩu các loại dầu thô nặng hơn vì các nhà máy lọc dầu không thể chỉ sử dụng dầu thô nhẹ từ các mỏ đá phiến trong nước. Theo dữ liệu từ Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA), nhập khẩu dầu thô chiếm khoảng ba phần tư tổng lượng nhập khẩu dầu mỏ của Mỹ.

Gần 70% tổng công suất lọc dầu của Mỹ hoạt động hiệu quả nhất với dầu thô nặng hơn. Đó là lý do tại sao 90% lượng dầu thô nhập khẩu vào Hoa Kỳ nặng hơn dầu thô đá phiến do Mỹ sản xuất, theo Hiệp hội các nhà sản xuất nhiên liệu và hóa dầu Mỹ (AFPM ) .

Mặc dù Mỹ là nhà sản xuất dầu thô lớn nhất thế giới, nhưng thị trường lọc dầu và giá nhiên liệu của nước này không tách rời nhau mà phụ thuộc vào giá dầu thô toàn cầu, vốn đã tăng vọt kể từ khi chiến tranh ở Iran bắt đầu.

Kết quả là, giá xăng và dầu diesel đang tăng vọt.

Chỉ riêng ngày thứ Tư, người Mỹ dự kiến ​​sẽ chi thêm khoảng 350 triệu đô la cho xăng so với ngày 28 tháng 2, ngày mà Mỹ và Israel bắt đầu cuộc tấn công vào Iran. Theo dữ liệu giá xăng trực tiếp từ GasBuddy, Patrick De Haan, người đứng đầu bộ phận phân tích dầu mỏ tại GasBuddy, kể từ ngày 28 tháng 2, người Mỹ đã chi thêm 3,7 tỷ đô la cho xăng.

GasBuddy cũng ước tính rằng sự tăng vọt của giá dầu diesel là kỷ lục - tuần này chứng kiến ​​mức tăng giá dầu diesel lớn nhất trong 2, 3 và 4 tuần từ trước đến nay.

“Giá cả chưa đạt mức cao kỷ lục - nhưng tốc độ tăng vọt này thì có,” de Haan nhận xét, khi cú sốc nguồn cung khổng lồ từ cuộc chiến ở Trung Đông đang tàn phá mọi thị trường lớn.