CTD: Coteccons – Khởi đầu cho 1 sóng tăng mới hay chỉ là nhịp hồi?

CTD là 1 trong những doanh nghiệp đầu ngành trong lĩnh vực xây dựng, có khả năng thi công những công trình có độ kỹ thuật cao, có thể kể đến 1 số dự án như LEGO, Landmark 81, Diamond Crown Hải Phòng và nhiều dự án lớn nhỏ khác

Về cổ phiếu thì sao, 2 yếu tố khi nhắc đến cổ phiếu thì vẫn là định giá và triển vọng

Triển vọng thì vẫn là nền kinh tế hồi phục, nhu cầu xây dựng đối với 1 quốc gia đang phát triển thì vẫn rất tiềm năng, với vị thế của CTD hiện tại thì hoàn toàn đáp ứng đủ những điều kiện bên trên để hưởng lợi

Thông thường nói về định giá thì sẽ tính theo 1 là khả năng doanh nghiệp có thể tạo ra được bao nhiêu lợi nhuận trong tương lai . 2 là mua cổ phiếu dưới giá trị tài sản như dưới book value chẳng hạn

Hiện CTD mới chỉ trong giai đoạn phục hồi sau rất nhiều năm khó khăn nên nếu tính theo khả năng tạo ra được bao nhiêu lợi nhuận trong tương lai sẽ hơi xa vời

Vậy cách đúng nhất với hiện tại thì là so với book value, hiện ctd p/b chỉ 0.8. Thường rất hiếm cổ phiếu cơ bản tốt giao dịch p/b dưới 1, thường thường lúc đó doanh nghiệp có vấn đề hoặc thị trường có vấn đề. Thì câu chuyện của CTD mấy năm vừa qua nào là covid, thay lãnh đạo, ngành xây dựng khó khăn, nợ xấu v..v nên mới có mức định giá rẻ vậy

Triển vọng thời gian tới – Liệu cổ phiếu có bứt phá không?

Nếu nhìn từ đầu năm thì KQKD gần như vẫn thế không có sự tăng trưởng lợi nhuận so với 2023. Mặc dù doanh thu và biên lợi nhuận gộp có tăng nhưng nợ xấu tăng ăn vào chi phí nên lợi nhuận cũng không được cải thiện. Trong quý 1 đầu năm lợi nhuận 104 tỷ nhưng thực chất phần thu nhập khác đã hơn 68 tỷ

Nhìn vào BCTC đến ngày 30/6/2024 của CTD, khoản nợ xấu của doanh nghiệp ghi nhận hơn 2.242 tỷ đồng, tăng 42,5%. Trích lập hơn 1.432 tỷ đồng dự phòng, tăng 275 tỷ so với kỳ trước

Cũng như đa số doanh nghiệp khác CTD tạo đáy lợi nhuận vào cuối 2022 và phục hồi dần vào 2023, lúc cổ phiếu tăng mạnh nhất có 2 giai đoạn. 1 là khi phục hồi từ đáy lợi nhuận và 2 là cuối chu kì ngắn phát triển của doanh nghiệp thì có thể thấy CTD đã phục hồi rất tốt trong 2023 rồi nhưng 2024 lại gần như đi ngang vì sau giai đoạn phục hồi doanh nghiệp phải có tiến triển thì giá cổ phiếu mới tăng được

Nhìn vào doanh thu và biên lợi nhuận đã được cải thiện rồi nếu nợ xấu xử lý tốt trong thời gian tới thì giá cổ phiếu sẽ ok hơn

CTD đang có hành động giá rất tốt, mẫu hình tích lũy ở đáy với các đáy nâng dần, tiền vào cũng rất tốt. Điều kiện đủ nữa là đợi BCTC quý 3 nữa ra xem nợ xấu có tiến triển gì tốt hơn không thì có thể tham gia đc

👉 Anh chị nếu thấy quan điểm đầu tư hoặc phong cách đầu tư của em phù hợp hoặc cần người tư vấn, cứ vào trang cá nhân em, (Có thông tin để kết bạn với em nhé)!