Công ty chứng khoán kỳ vọng hỗ trợ vốn doanh nghiệp trong năm 2020

Hai CTCK đứng đầu thị trường đều đang đặt kỳ vọng vào mảng hỗ trợ vốn cho doanh nghiệp, đặc biệt khối tư nhân và cổ phần hóa Nhà nước...

Chứng khoán SSI và Chứng khoán TP HCM (HSC), 2 ông lớn đang chia nhau miếng bánh thị phần môi giới top đầu Việt Nam vừa có kết quả kinh doanh 2019.

Điểm đáng chú ý là trong khi SSI tiếp tục giữ vững vị trí số 1 thị phần môi giới trên toàn thị trường thì HSC cũng tiếp tục đứng số 1 về thị phần khách hàng tổ chức. Cùng với đó, SSI và HSC đều có những "mảng miếng" và những chuyển động riêng trong kinh doanh ở 2019.

Cụ thể, HSC kết thúc quý 4.2019 với doanh thu hơn 408 tỷ đồng, tăng trưởng 1.6% so với cùng kỳ quý 4.2018 trong khi chi phí giảm 18.2% từ 313 tỷ đồng xuống 256 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế đạt 127 tỷ đồng, tăng trưởng mạnh 76.5% so với cùng kỳ năm 2018.Lũy kế cả năm 2019,HSC ghi nhận doanh thu thuần 1,262 tỷ đồng, giảm 26% so với cả năm 2018 và hoàn thành 76% kế hoạch. Lợi nhuận sau thuế lũy kế cả năm 2019 đạt 432 tỷ đồng, giảm 36% so với năm 2018, hoàn thành 64% kế hoạch cả năm 2019 được đại hội cổ đông thông qua vào tháng 04.2019.

HSC cho biết về thanh khoản thị trường, giá trị giao dịch trung bình hàng ngày trong Quý 4.2019 đạt 4,837 tỷ đồng cải thiện hơn so với 3 quý trước đó. Tính chung cả năm 2019, thanh khoản trung bình đạt 4,650 tỷ đồng/ngày, giảm 29% so với năm 2018 ở mức 6,536 tỷ đồng/ngày và bằng 72% mức kỳ vọng thị trường trong kế hoạch 2019 củaHSC.

Nhìn chung các mảng kinh doanh chính: môi giới, cho vay ký quỹ, tự doanh, và tư vấn tài chính doanh nghiệp trong năm 2019 của HSC đều có sự sụt giảm. Trong đó doanh thu từ nghiệp vụ môi giới đạt 478 tỷ đồng, giảm 37% so với năm 2018 và chiếm 38% tổng doanh thu của HSC. HSC nhấn mạnh doanh thu môi giới giảm chủ yếu do giá trị giao dịch toàn thị trường giảm 29% so với năm 2018 và thị phần môi giới chứng khoán cơ sở của khối khách hàng cá nhân HSC giảm từ mức 9.7% xuống 8.3% do HSC không tham gia cho vay ký quỹ cho các mã không thỏa tiêu chí margin do HSC yêu cầu. Đây cũng là một trong những nỗ lực của CTCK để giảm thiểu rủi ro cho cả bên cho vay, nhà đầu tư lẫn chính thị trường.

Tuy nhiên đáng chú ý là trong bối cảnh cạnh tranh, khối khách hàng tổ chức HSC vẫn duy trì được vị trí đứng đầu với thị phần đạt 26% tổng giao dịch nước ngoài toàn thị trường. Kết thúc năm 2019,HSC đạt thị phần 10.54%, duy trì vị trí thứ 2 toàn thị trường và tiếp tục được vinh danh là “Nhà môi giới chứng khoán tốt nhất Việt Nam” do tạp chí The Asset bình chọn.

Doanh thu từ các hoạt động cho vay ký quỹ đạt 496 tỷ đồng, giảm nhẹ 5% so với cùng kỳ và chiếm 39% tổng doanh thu HSC. CTCK này đánh giá năm 2019, thị phần của các nhóm cổ phiếu lớn, thanh khoản tốt và đáp ứng tiêu chí cho vay margin của đơn vị, vẫn duy trì tốt, không có rủi ro nào phát sinh.

Riêng doanh thu từ mảng tư vấn tài chính doanh nghiệp của HSC đạt 53 tỷ đồng, giảm 55% so với năm 2018. Trong năm 2019, các giao dịch tư vấn tập trung vào phát hành trái phiếu cho các doanh nghiệp và đáng chú ý có thương vụ tư vấn thành công chào mua công khai cổ phiếu GTN cho Vinamilk.

Trao đổi cụ thể với DĐDN, đại diện HSC cho biết, nếu so với 2018 khi HSC có ghi nhận doanh thu từ các thương vụ lớn như tư vấn IPO cho Yeah 1 (60 tỷ) và HDBank (50 tỷ) thì trong năm 2019,HSC ghi nhận doanh thu chủ yếu từ các deal tư vấn phát hành trái phiếu và chỉ có 1 "deal" lớn là chào mua công khai GTN cho VNM (30 tỷ).

"Mảng tư vấn tài chính doanh nghiệp về bản chất thì khi thương vụ kết thúc, nhận tiền về tài khoản thì mới ghi nhận doanh thu. Có những thương vụ chúng tôi làm từ năm này qua năm khác mới đóng và thu được tiền nên việc doanh thu ghi nhận ít nhưng số lượng "deal" đang thực hiện khá nhiều và kỳ vọng ghi nhận trong năm 2020", đại diện HSC nói.

Ở vị trí số 1 thị phần môi giới, SSI cũng vừa chia sẻ kết quả kinh doanh với doanh thu năm 2019 ghi nhận 3.157,5 tỷ đồng, lợi nhuận trước thuế đạt 1.013,5 tỷ đồng. SSI ước doanh thu hợp nhất đạt 3.308 tỷ đồng, tương đương 112% kế hoạch về doanh thu; lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 1.105 tỷ đồng, hoàn thành kế hoạch về lợi nhuận. Thị phần môi giới cổ phiếu, chứng chỉ quỹ năm 2019 lần lượt ở mức 9,7% và 13,96% tại HNX và HOSE – dẫn đầu trên cả hai Sở, đánh dấu năm thứ 6 liên tiếp ở vị trí số 1 tại HOSE. Về cơ cấu doanh thu, dịch vụ chứng khoán, hoạt động kinh doanh nguồn vốn và hoạt động đầu tư tiếp tục là các lĩnh vực chiếm tỷ trọng lớn đối với doanh thu công ty.

Trong hoạt động, SSI khá ấn tượng với việc đi đầu trong đưa sản phẩm Chứng quyền có bảo đảm (CW) vào hoạt động giúp nhà đầu tư có thêm lựa chọn, thúc đẩy hoạt động giao dịch trên thị trường cổ phiếu. Trong đó, SSI đã phát hành 24 triệu chứng quyền – tương đương 44% toàn thị trường về tổng giá trị phát hành, với giá trị giao dịch hàng ngày chiếm 65% giá trị giao dịch chứng quyền toàn thị trường tại thời điểm cuối năm 2019.

SSI cũng đã ra mắt bộ chỉ số Vietnam Diamond Index (VN Diamond), Vietnam Financial Select Sector Index (VNFin Select), Vietnam Leading Financial Index (VNFIN-Lead) - nhằm giải quyết bài toán tại các doanh nghiệp đã hết room ngoại, tạo tiền đề cho sự ra đời của các quỹ ETFs. Ngay sau đó Công ty TNHH Quản lý Quỹ SSI (SSIAM) đã cho ra mắt quỹ ETF SSIAM VNFIN LEAD, với quy mô 30 triệu USD - quỹ ETF đầu tiên mô phỏng một trong ba bộ chỉ số mới và cũng là quỹ ETF đầu tiên mô phỏng chỉ số ngành tại Việt Nam - kỳ vọng sẽ thu hút dòng vốn ETF mới cho thị trường chứng khoán trong năm tới. Và trước thềm năm mới Canh Tý chỉ vài ngày, trước khi phiên giao dịch cuối cùng trong năm của thị trường chứng khoán kết thúc, SSIAM cũng công bốký kết hợp tác phát triển sản phẩm quỹ tới thị trường Hàn Quốc với NH-Amundi, Công ty Quản lý Quỹ lớn nhất Hàn Quốc.., cho thấy sự sẵn sàng của SSIAM trong nỗ lực thu hút vốn mới và hỗ trợ doanh nghiệp năm tới.

Theo đại diện SSI, thị trrường chứng khoán còn có vai trò rất quan trọng trong việc huy động vốn cho doanh nghiệp tư nhân và hỗ trợ tái cơ cấu doanh nghiệp nhà nước. Do đó, SSI kỳ vọng sự ổn định, đi lên vững chắc của thị trường chứng khoán sẽ duy trì và củng cố niềm tin của nhà đầu tư, từ đó gia tăng dòng tiền, tạo sự thành công cho các doanh nghiệp, các thành phần tham gia thị trường.

Kết thúc phiên giao dịch cuối cùng của thị trường năm Kỷ Hợi, cả 3 chỉ số đều bật xanh.VN-Index chốt phiên tăng 5,09 điểm (+0,52%), lên 991,46 điểm với 231 mã tăng, trong khi chỉ có 95 mã giảm.Tổng khối lượng giao dịch đạt 152,3 triệu đơn vị, giá trị 3.564,6 tỷ đồng, tương đương với phiên giao dịch hôm qua. Trong đó, giao dịch thỏa thuận đóng góp 23,4 triệu đơn vị, giá trị 1.017 tỷ đồng.HNX-Index tăng 0,69 điểm (+0,65%), lên 106,28 điểm với 90 mã tăng và 41 mã giảm. UPCoM-Index tăng 0,26 điểm (+0,47%), lên 56,22 điểm với 111 mã tăng trong khi chỉ có 40 mã giảm. Trong khi thị trường chứng quyền đi ngược với thị trường chứng khoán cơ sở, trên thị trường chứng khoán phái sinh, VN30-Index tăng nhẹ 0,28% lên 909,09 điểm, cùng với các hợp đồng tương lai chỉ số này đều tăng tốt. Với một nền kinh tế vững chắc, đang được bồi đắp để ngày càng ổn định bền vững hơn, chứng khoán Canh Tý đang cónhững tín hiệu hứa hẹn 1 năm khởi sắc.