Công suất bùng nổ trong kỷ nguyên tăng trưởng mới - Báo cáo phân tích lần đầu CTCP MIZA (UPCOM: MZG)

Eldian Capital xác định Giá mục tiêu cho cổ phiếu MZG là 16,500 đồng/cp. Mức giá này cao hơn 57% so với thị giá ngày 06/02/2026. Chúng tôi khuyến nghị TÍCH CỰC đối với cổ phiếu MZG.

Chính thức niêm yết trên UPCoM từ cuối năm 2024, Công ty CP Miza (MZG) hiện định vị mình là một thực thể kinh tế tiêu biểu trong ngành công nghiệp phụ trợ Việt Nam nhờ mô hình sản xuất giấy tuần hoàn tiên tiến. Với hệ thống nhà máy chiến lược tại Hà Nội và Nghi Sơn, doanh nghiệp không chỉ làm chủ phân khúc giấy bao bì tái chế mà còn trở thành mắt xích thiết yếu kết nối chuỗi cung ứng logistics toàn cầu. Bằng việc tập trung vào công nghệ xanh và chuyển dịch sang các dòng sản phẩm cao cấp, Miza đang sở hữu lộ trình tăng trưởng bứt phá, hứa hẹn mang lại giá trị gia tăng vượt trội cho cổ đông trong tương lai gần.

Luận điểm đầu tư:

•Miza Nghi Sơn giai đoạn 2 đi vào vận hành với công suất dự kiến 100,000 tấn/ năm và tập trung vào sản xuất các sản phẩm có biên lợi nhuận tốt hơn so với các nhà máy hiện hành. Chúng tôi đánh giá việc nhà máy Miza Nghi Sơn 2 đi vào vận hành sẽ đóng góp lớn vào hiệu quả sinh lời cho CTCP Miza trong tương lai.

•CTCP Miza dự kiến tiếp tục đẩy mạnh đầu tư và nỗ lực chiếm thị phần ngành giấy bao bì tại khu vực Miền Trung và cụ thể hơn là khu vực Nghi Sơn, Thanh Hóa. Khu vực Nghi Sơn dự kiến sẽ là trọng tâm phát triển kinh tế tại Miền Trung trong kỷ nguyên phát triển mới của Việt Nam, tại đây Miza cũng đang được hưởng chính sách ưu đãi thuế giúp cho kết quả kinh doanh và cấu trúc bảng cân đối của Miza sẽ được cải thiện.

• Miza cũng dự kiến sẽ xây dựng toàn bộ chuỗi giá trị của mình quanh khu vực Nghi Sơn để tối ưu chi phí, đồng thời ban lãnh đạo cũng chia sẻ sẽ tiếp tục nghiên cứu để mở rộng thêm năng lực sản xuất của Miza tại Nghi Sơn.

•Ban lãnh đạo cũng cam kết sẽ cải thiện chất lượng nguồn vốn của CTCP Miza bằng cách chuyển đổi kỳ hạn các khoản vay từ ngắn hạn sang dài hạn để giảm áp lực tài chính và kế hoạch rõ ràng để giảm các khoản phải thu trong tương lai gần.

•CTCP Miza tiếp tục tập trung vào phát triển dựa trên nguyên tắc kinh tế tuần hoàn với ESG là trọng tâm trong phát triển của doanh nghiệp.

•Công ty Miza (MZG) đã nộp hồ sơ niêm yết lên sàn HOSE, gia nhập vào làn sóng các doanh nghiệp UPCoM chuyển sàn trong thời gian gần đây. Việc tham gia vào niêm yết trên HOSE sẽ giúp tái định vị hình ảnh của cổ phiếu MZG trong mắt của các nhà đầu tư.

I.Tổng quan về CTCP Miza

 

Được thành lập từ năm 2010, CTCP Miza (mã chứng khoán: MZG) đã vươn mình trở thành một trong những doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực sản xuất giấy bao bì tại Việt Nam với chuỗi giá trị khép kín từ tái chế giấy phế liệu đến thành phẩm chất lượng cao. Chính thức niêm yết trên sàn UPCoM vào cuối năm 2024, doanh nghiệp hiện sở hữu vị thế trụ cột tại khu vực phía Bắc và miền Trung nhờ các tổ hợp nhà máy quy mô lớn tại Đông Anh (Hà Nội) và Khu kinh tế Nghi Sơn (Thanh Hóa). Với tầm nhìn trở thành biểu tượng của ngành giấy bền vững, Miza không ngừng đầu tư vào công nghệ hiện đại và mô hình kinh tế tuần hoàn để tối ưu hóa nguồn lực và bảo vệ môi trường. Hiện nay, thông qua việc mở rộng dự án Nghi Sơn giai đoạn 2, Miza đang tập trung chiếm lĩnh phân khúc giấy cao cấp như Kraftliner và Whitetop Liner, khẳng định vai trò mắt xích thiết yếu trong chuỗi cung ứng logistics toàn cầu.

II. Triển vọng ngành giấy bao bì tại Việt Nam:

III. Triển vọng với CTCP Miza

IV. Dự phóng và Định giá MZG