Cơn sóng thần FPT đang quay trở lại

Khuyến nghị FPT quanh vùng giá hiện tại 95.0;

Mục tiêu gần nhất tại 106 (+11.6%),

Dừng lỗ tại 89.6 (-5.7%).

Giữ vững mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ trong Q3/2023. Doanh thu từ hoạt động thuê ngoài CNTT nước ngoài (overseas IT outsourcing) duy trì mức tăng trưởng 30% nhờ mức tăng trưởng 31% n/n và 55% n/n tại các thị trường Nhật Bản và APAC (trừ Nhật Bản).

Trong khi đó, tốc độ tăng trưởng doanh thu dịch vụ CNTT trong nước đã giảm tốc xuống mức 17% trong Q3/2023 so với 37% trong Q2/2023. Điều này cũng khiến doanh thu bán hàng của FPT Online (chủ yếu là quảng cáo trực tuyến) giảm 28% n/n.

Ngành giáo dục đạt mức tăng trưởng doanh thu 44% so với cùng kỳ trong Q3/2023. Tính chung toàn doanh nghiệp, doanh thu và LNTT trong Q3/2023 tăng lần lượt 23,4% và 19,3% n/n.

Doanh thu và LNTT 9T23 lần lượt vượt kế hoạch của công ty từ 2%/4% và đạt 73%/75% kế hoạch năm.

Đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu bán hàng nước ngoài đạt 20-30% trong năm 2024. FPT tiếp tục tập trung vào chiến lược M&A để mở rộng năng lực tư vấn trên toàn thế giới; gần đây họ đã thông báo rằng họ sẽ mua cổ phần chiến lược của Landing AI để tăng cường năng xử lý hình ảnh (computer vision), đặc biệt là trong ngành công nghiệp ô tô và họ đã mua 100% Cardinal Peak để khai thác sức mạnh tổng hợp với 300 khách hàng của Cardinal tại Bắc Mỹ (từ Fortune 500 đến các công ty khởi nghiệp) và năng lực trong dịch vụ kỹ thuật sản phẩm (product engineering).

Trong năm 2024, FPT đặt mục tiêu tăng trưởng doanh thu bán hàng ở nước ngoài đạt 20-30% n/n, chủ yếu đến từ đóng góp của Nhật Bản và Mỹ.

Đa dạng hóa thị trường giúp FPT đạt được tốc độ tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận bền vững. EPS của 9 tháng đầu năm 2023 tăng 19,6% so với cùng kỳ và vì vậy tôi dự báo EPS của FPT sẽ tăng 20% so với cùng kỳ trong năm 2023 và 25% trong năm 2024.