Cổ phiếu thép - Trở lại đà tăng trưởng?

- Theo VSA, nhu cầu thép của VN có thể tăng trung bình từ 5%-7%/năm trong 5 năm tới. VNDIRECT dự phóng sẽ tăng trưởng với tốc độ tăng trưởng kép 6% trong 3 năm tới, tương đương với giai đoạn 8 năm qua.

1. TRIỂN VỌNG NGÀNH:

- Đầu ra của ngành thép phụ thuộc vào 2 thành phần chính: xuất khẩu và phục vụ bất động sản trong nước

(1) Xuất khẩu: phục hồi ở hầu hết các nước. Theo Fitch-ratings, nhu cầu thép sẽ tiếp tục tăng trưởng ở hầu hết các khu vực vào năm 2024. Bên cạnh đó, giá HRC ở Việt Nam rẻ hơn các nước trong khu vực => tạo lợi thế cạnh tranh về giá => đẩy mạnh xuất khẩu sang Mỹ và EU

(2) Phục vụ bất động sản: nguồn cung nhà ở kỳ vọng sẽ tăng dần do thị trường bất động sản đang trong giai đoạn phục hồi và sắp lấy lại đà tăng trưởng bởi sự ủng hộ của vĩ mô (lãi suất vay thế chấp giảm, Luật đất đai sửa đổi đẩy nhanh quá trình cấp phép)

2. CỔ PHIẾU NỔI BẬT:

A. HPG: Sở hữu toàn bộ chuỗi giá trị + thị phần ống thép đứng đầu

B. HSG: Thị phần tôn mạ đứng đầu

C. NKG: Đứng top 3 thị phần tôn mạ, lợi thế từ việc bán hàng trực tiếp cho nhà phân phối