[Cổ phiếu nổi bật tuần] Giữ chắc đường xu hướng dài hạn, DBC lại chuẩn bị chinh phục kỷ lục giá mới

Sóng cổ phiếu Midcap đang là điểm sáng nhất của thị trường trong giai đoạn COVID-19 gây ảnh hưởng tới nền kinh tế. Cổ phiếu DBC cũng đang cố gắng tận dụng nhịp tăng hiện tại để chinh phục kỷ lục giá mới.

Trở lại chinh phục kỷ lục giá sau 2 tháng bị "đạp" về đường xu hướng

Cổ phiếu DBC của CTCP Tập đoàn Dabaco là câu chuyện nổi bật trong sóng tăng năm 2020 của thị trường. Tuy nhiên, đến thời điểm hiện tại, xu hướng tăng của DBC có vẻ vẫn chưa hề nguội đi khi vẫn đang từ tốn lập các mức đỉnh mới trong khi các mức đáy sau của DBC vẫn đang cao hơn đáy trước.

Trong tuần vừa qua, DBC đã tăng 2,22% và qua đó ghi nhận có 4/5 tuần gần nhất tăng giá. Trong khi đó, VN-Index chỉ có được có 3/5 tuần tăng điểm.

Xét về mặt kỹ thuật, DBC đã ở trong sóng tăng ngắn hạn kể từ cuối tháng 7 trở lại đây với việc giá đã cắt trên đường MA20. Các đợt điều chỉnh đan xen có diễn ra nhưng giá cũng chỉ chạm vào MA20 là bật lên.

Với xu hướng giá hiện tại, DBC nhiều khả năng sẽ lại chinh phục lại kỷ lục giá đã được thiết lập vào cuối tháng 6.

Ở thời điểm đó, các yếu tố bất lợi của thị trường chung đã buộc DBC phải test lại đường xu hướng tăng dài hạn được lập ra kể từ đáy COVID-19 vào tháng 3 năm ngoái. Do vậy, câu chuyện chinh phục đỉnh của DBC trong các phiên tới đây sẽ càng thu hút được sự chú ý của nhà đầu tư.

Kỳ vọng lợi nhuận năm 2021 tăng trưởng hơn 10%

Mô hình chế biến khép kín 3F (Feed-Farm-Food) bao gồm mảng Thức ăn chăn nuôi (TACN) và Chăn nuôi – Chế biến chiếm 88% tổng doanh thu trong năm 2020.

Mảng TACN đang chiếm khoảng 33% doanh thu và Dabaco hiện có 6 nhà máy sản xuất thức ăn chăn nuôi đang hoạt động, có tổng công suất thiết kế trên 1.000.000 tấn/năm, chủ yếu tập trung tại thị trường Miền Bắc và Miền Trung. Công ty có 09 thương hiệu thức ăn chăn nuôi gồm: DABACO, TOPFEEDS, NASACO, ROWFEEDS, KHANGTIVINA, KINH BẮC, NUTRECO, SUNSHIHE VÀ S-STAR. Hiện tại, CTCK Yuanta ước tính các nhà máy TACN của DBC đang hoạt động ở mức hơn 50% công suất.

Trong khi đó, mảng Chăn nuôi – Chế biến chiếm khoảng 55% doanh thu. Thương hiệu lợn giống, gà giống Dabaco có tính nhận diện cao trên thị trường khi cung cấp các sản phẩm có năng suất và chất lượng cao. Quy mô đàn nái đứng đầu với khoảng 40.000 con. DBC cũng sở hữu trại lợn giống hạt nhân quy mô lớn bậc nhất cả nước với 5.000 con nái. Trong 2021, DBC sẽ triển khai tiếp các dự án chăn nuôi để đưa vào vận hành trong 2022 như: Dự án Tam Nông - Phú Thọ, Đồng Phú - Bình Phước, Thạch Thành - Thanh Hóa, Bội Kim - Hòa Bình, nhà máy ép dầu giai đoạn 2. DBC hiện đang tập trung phát triển hệ thống bán lẻ hiện đại để phân phối sản phẩm tới người tiêu dùng, bao gồm Siêu thị, Cửa hàng thực phẩm sạch DBC, Khách sạn và Nhà hàng thuộc sở hữu của DBC.

Mảng Thương mại, siêu thị, khách sạn, nhà hàng (HORECA) chỉ chiếm 7% doanh thu nhưng có vai trò giúp ổn định một phần đầu ra của các sản phẩm chăn nuôi về sản lượng cũng như giá bán.

Yuanta cho rằng 4 siêu thị DABACO Lý Thái Tổ, Gia Bình, Nguyễn Cao và Lạc Vệ ít chịu ảnh hưởng trong đợt COVID này do nhu cầu tiêu dùng sản phẩm thiết yếu của người nhân tăng lên trong giai đoạn dịch và các siêu thị có nhiều lợi thế hơn so với các chợ truyền thống.

Mảng BĐS, xây dựng dù chiếm 5% doanh thu nhưng 6 tháng cuối năm 2021, DBC sẽ bàn giao dự án Lotus Centre – Bắc Ninh, dự kiến ghi nhận doanh thu 845 tỷ đồng. Dự án Huyền Quang dự kiến bàn giao trong Q2/2022.

Theo đánh giá của Yuanta, nếu kiểm soát tốt dịch tại Việt Nam trong quý 3, biên lợi nhuận gộp 2021 có thể đạt 23,8%, trong đó, mảng TACN là 23,4%, Chăn nuôi – Chế biến là 16,85%, HORECA 17,8% và BĐS – Xây dựng 32,9%.

Theo dự phóng được Yuanta đưa ra, DBC có thể đạt doanh thu và LNST lần lượt là 10.904 tỷ đồng (+8.8% YoY) và 1.433 tỷ đồng (+13,14%), EPS dự phóng 2021 đạt 12.435 đồng/cổ phiếu.