Cổ phiếu ngành thép - Hoa nở chóng tàn!

Việc đầu tư nhóm thép chiến lược hiệu quả nhất vẫn là ưu tiên tham gia vào các nhịp ngắn hạn, khi có thông tin hỗ trợ, hoặc dòng tiền lớn tham gia vào với biên lợi nhuận 10-20%. Việc đầu tư dài hạn đối với nhóm này sẽ khá khó khăn do những biến động và bị ảnh hưởng từ các yếu tố bên ngoài khá nhiều. Tại sao SimpleInvest có nhận định như vậy, triển vọng ngành thép trong tương lai như thế nào? Chúng ta cùng tìm hiểu qua bài viết dưới đây nhé:

I. TRIỂN VỌNG HỒI PHỤC

- Trong quý 3/2024, các doanh nghiệp gặp nhiều bất lợi trong bối cảnh áp lực giảm giá từ thép Trung Quốc tăng mạnh do nhu cầu yếu tại nước này và các thị trường xuất chính như EU, Mỹ có động thái điều tra chống bán phá giá. Tuy nhiên, nhu cầu nội địa trở thành điểm sáng khi tiêu thụ nội địa tăng trưởng 20% so với cùng kỳ, nhờ đóng góp của thép xây dựng với mức tăng 25%.

- Giá thép trong nước sang quý 4 đang có nhiều triển vọng tăng trở lại nhờ áp lực từ thép Trung Quốc giảm khi Trung Quốc đã tung ra hàng loạt các biện pháp kích thích kinh tế mới nhằm vực lại thị trường bất động sản. Những nỗ lực này có thể khiến giá thép Trung Quốc phục hồi và làm giảm áp lực về thép nhập khẩu từ Trung Quốc vào Việt Nam (hạn chế thép Trung Quốc giá rẻ tràn vào Việt Nam).

- Bên cạnh đó, nguồn cung nhà ở cải thiện, khu vực Hà Nội tăng hơn 33% vào năm 2024, đạt 20.000 căn hộ, Tp.HCM sẽ đạt khoảng 1.000 căn tăng 31% so với cùng kỳ. Vì vậy, tình hình nguồn cung bất động sản thuận lợi có thể tác động tích cực đến các hoạt động mang tính xây dựng góp phần thúc đẩy tiêu thụ thép và giải ngân đầu tư công được đẩy mạnh cũng là những động lực tăng trưởng cho giá thép nội địa.

- Trong quý 4/2024, các doanh nghiệp thép nội địa cũng sẽ trông đợi vào khả năng giành được thị phần nhờ thuế chống bán phá giá kỳ vọng được ban hành vào tháng 12/2024. Bên cạnh đó mức định giá của các công ty thép vẫn ở dưới mức trung bình trong giai đoạn tăng trưởng của chu kỳ thép dẫn đến độ hấp dẫn và biên tăng trưởng của ngành vẫn còn tốt.

II. LỢI NHUẬN PHÂN HOÁ GIỮA CÁC DOANH NGHIỆP TRONG NGÀNH

- Bức tranh KQKD quý 3 dự báo sẽ có sự phân hóa khá mạnh, với điểm sáng thuộc về các công ty hàng đầu như HPG, NKG, HSG. KQKD tăng trưởng tốt dựa trên:

(1) kết quả cùng kỳ năm ngoái ở mức rất thấp tới tiêu cực,

(2) lợi thế quy mô, thương hiệu và công nghệ đã giúp các công ty này gia tăng thị phần tại nội địa, tận dụng được nhịp hồi phục của thị trường xây dựng trong nước,

(3) nhóm dẫn đầu cũng khá nhạy bén trước cơ hội xuất khẩu, tạo ra lợi nhuận vượt dự báo, đặc biệt là trong phân khúc tôn mạ

- Dự báo kết quả kinh doanh quý 3/2024 một số doanh nghiệp điển hình (đây chỉ là số liệu dự phóng cập nhật từ các công ty chứng khoán và có thể chênh lệch so với báo cáo công bố chính thức):

(1) Tập đoàn Hòa Phát (HPG) có thể ghi nhận lợi nhuận ròng khoảng 2.257 tỷ đồng, tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu nhờ biên lợi nhuận gộp cải thiện lên khoảng 11% và chi phí tài chính giảm 7%.

(2) Đối với các doanh nghiệp tôn mạ, lợi nhuận ròng của Thép Nam Kim (NKG) dự kiến tăng 270% so với cùng kỳ nhờ biên gộp cải thiện lên mức lên mức 7% (từ khoảng 2,5% của năm 2023).

(3) Tập đoàn Hoa Sen (HSG) dự kiến sẽ gây thất vọng với lợi nhuận quý 3 giảm tới 78%, do giá xuất khẩu giảm 30% và khoản dự phòng tăng lên khi giá nguyên liệu chính là thép cuộn cán nóng HRC giảm sâu so với cùng kỳ năm ngoái.

- Tuy nhiên, những lợi thế và điểm sáng hiện tại chỉ là nhất thời, không thực sự bền vững do một số chính sách mới ban hành tại EU (EU ra thông báo áp dụng chính sách Cơ chế Điều chỉnh biên giới carbon (CBAM), đánh thuế carbon đối với các nhà sản xuất xuất khẩu đến thị trường này. Chính sách sẽ được chính thức đi vào áp dụng vào tháng 1/2026. Điều này đặt ra thách thức cho các nhà sản xuất trong nước cần đầu tư xanh – rất tốn chi phí nếu muốn tiếp tục xuất khẩu vào thị trường này) sẽ có tác động bất lợi tới hoạt động xuất khẩu, và giá nguyên liệu cũng giảm khá nhanh vào cuối quý 2 có thể tạo ra áp lực trích lập giảm giá hàng tồn kho trong các quý tiếp theo.

--> mặc dù kết quả kinh doanh đã tạo đáy tuy nhiên quá trình phục hồi đang diễn ra rất chậm và còn nhiều thách thức phía trước

III. PHƯƠNG PHÁP ĐẦU TƯ TỐI ƯU

Dựa theo chỉ số RMI (chỉ số BĐS Trung Quốc) vốn có tương quan khá sát với biến động giá thép, chu kỳ giá thép dò đáy ít nhất sẽ cần 6 tháng tới. Hiện nay RMI đang ở dưới mốc 100 (RMI ở mức 92 – thấp ngang khủng hoảng BĐS TQ năm 2014-2015) cho thấy ngành BĐS Trung Quốc vẫn ở giai đoạn rất yếu. Quá trình hồi phục từ đáy thường mất từ 6 tháng tới 1 năm sau những chính sách kích thích của chính phủ.

-->Vì vậy việc đầu tư nhóm thép chiến lược hiệu quả nhất vẫn là ưu tiên tham gia vào các nhịp ngắn hạn, khi có thông tin hỗ trợ, hoặc dòng tiền lớn tham gia vào với biên lợi nhuận 10-15%. Việc đầu tư dài hạn đối với nhóm này sẽ khá khó khăn do những biến động và bị ảnh hưởng từ các yếu tố bên ngoài khá nhiều.

Liên hệ ngay với SimpleInvest để được cập nhật kỹ hơn về câu chuyện doanh nghiệp cũng như vùng mua bán hợp lý, đảm bảo hiệu quả đầu tư tối ưu nhất cho quý nhà đầu tư

- Ví dụ như cổ phiếu HSG trong giai đoạn từ tháng 7/2023 đến nay giá cổ phiếu có nhiều nhịp tăng mạnh nhưng sau đó cũng giảm mạnh gần như trả lại toàn bộ lợi nhuận thậm chí dẫn đến thua lỗ nếu nhà đầu tư mua đuổi liên tục ở những vùng giá cao, vì vậy nếu không linh hoạt hoặc chưa đủ kinh nghiệm đối với nhóm thép sẽ khó đảm bảo được hiệu quả đầu tư dễ rơi vào trang thái “được” rồi “mất”.

- Nếu muốn đầu tư trung dài hạn hơn với nhóm thép thì phải thật sự kiên nhẫn và đặc biệt việc chọn lọc cổ phiếu đầu tư rất quan trọng: câu chuyện doanh nghiệp là gì, kỳ vọng ở đâu, hàng quý phải đánh giá lại doanh nghiệp dựa trên các số liệu để có chiến lược tỷ trọng cơ cấu hợp lý. Ví dụ như HPG là cổ phiếu có câu chuyện dài hạn và dành cho nhà thật sự theo đuổi doanh nghiệp, dòng vốn nhàn rỗi và có kiến thức, liên tục cập nhật, đánh giá lại và có chiến lược đầu tư vững vàng.

---------------------------------------------

Nhà đầu tư quan tâm đến ĐIỂM MUA chính xác đối với các cổ phiếu nhóm THÉP dành cho từng phong cách đầu tư (lướt sóng, đánh trend…) thì hãy liên hệ ngay với SimpleInvest để được tư vấn điểm gom mua lấy hàng ngay nhé!

=> ANH CHỊ MUỐN HỖ TRỢ CẬP NHẬT LIÊN TỤC VỀ DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHÍNH XÁC VÀ HÀNH ĐỘNG HIỆU QUẢ NHẤT CÓ THỂ LIÊN HỆ TRỰC TIẾP ĐỂ THAM GIA HỆ THỐNG KHÁCH HÀNG CHÍNH THỨC VÀ NHẬN TƯ VẤN HOÀN TOÀN MIỄN PHÍ !

NHÀ ĐẦU TƯ NẾU THẤY BÀI VIẾT HAY VÀ BỔ ÍCH HÃY ỦNG HỘ SIMPLEINVEST BẰNG NÚT LIKE VÀ BÌNH LUẬN ĐỂ ĐỘI NGŨ RA NHIỀU BÀI VIẾT HƠN NỮA NHÉ!

SimpleInvest chúc nhà đầu tư chiến thắng mọi thị trường