Cổ phiếu này được kỳ vọng đem lại lợi nhuận tới 26%

Triển vọng lợi nhuận và hệ sinh thái tài chính mở rộng giúp mã ngân hàng này được đánh giá còn nhiều dư địa sinh lời.

HDBank (Mã: HDB) đã ghi nhận lợi nhuận trước thuế quý I/2026 đạt 6.107 tỷ đồng, tăng 14% so với cùng kỳ năm trước và hoàn thành khoảng 20% kế hoạch năm. Tăng trưởng tín dụng đạt 9,2% so với đầu năm, cao hơn đáng kể so với toàn ngành, được thúc đẩy bởi mảng bán buôn, tài chính tiêu dùng và bán lẻ; riêng tín dụng chuỗi giá trị tăng 77% so với cùng kỳ, lên 57.000 tỷ đồng. Tiền gửi khách hàng tăng 10,8% so với đầu năm, củng cố nền tảng thanh khoản cho ngân hàng.

Dự báo cho năm 2026, lợi nhuận trước thuế của HDBank dự kiến đạt 26.803 tỷ đồng, tăng 25,7% so với năm trước. Thu nhập lãi thuần dự kiến đạt 43.621 tỷ đồng, trong khi thu nhập ngoài lãi đạt 9.324 tỷ đồng.

Kafi Research đã đưa ra khuyến nghị "KHẢ QUAN" đối với cổ phiếu HDB, với giá mục tiêu 32.000 đồng/cp, tương ứng lợi nhuận kỳ vọng 26% trong 12 tháng. Khuyến nghị này dựa trên triển vọng tăng trưởng lợi nhuận năm 2026, khả năng duy trì ROE cao và các yếu tố hỗ trợ từ hệ sinh thái tài chính của HDBank. Cổ phiếu HDB hiện đang giao dịch quanh mức P/B khoảng 1,61 lần, thấp hơn so với ROE quý I/2026 đạt 24,3% và dự phóng ROE năm 2026 khoảng 22–23%. Kafi cho rằng mức P/B hợp lý của cổ phiếu có thể tiệm cận 1,8 lần.

Một yếu tố hỗ trợ khác là việc HDBank mở rộng hệ sinh thái tài chính. HD Securities ghi nhận lợi nhuận trước thuế quý I/2026 hơn 350 tỷ đồng, tăng 259% so với cùng kỳ, trong khi HDBank đã nâng tỷ lệ sở hữu tại công ty này lên 90% vào tháng 5/2026. Đại hội cổ đông tháng 4/2026 cũng đã thông qua kế hoạch nâng sở hữu tại HD SAISON từ 50% lên 75%. Kafi cho rằng kế hoạch IPO các công ty con có thể tạo thêm dư địa tăng giá cho cổ phiếu, bởi thị trường hiện chưa phản ánh đầy đủ giá trị riêng của các công ty thành viên trong hệ sinh thái HDBank.