31/01/2024 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Cổ phiếu khuyến nghị hôm nay 31/1: FPT, DRC và FMC

Giá mục tiêu của ACBS cho FPT cho 12 tháng tới là 116.117 đồng/cp, tương đương tổng tỷ suất lợi nhuận 23,2%.

FPT: ACBS khuyến nghị mua

Công ty duy trì kết quả kinh doanh mạnh mẽ trong 2023 nhờ đà tăng trưởng vững chắc của mảng dịch vụ CNTT thị trường nước ngoài, phù hợp với kỳ vọng của Công ty TNHH Chứng khoán ACB (ACBS). ACBS lặp lại khuyến nghị mua với giá mục tiêu 116.117đồng/cổ phiếu cho FPT.

FPT công bố doanh thu đạt 52.618 tỷ đồng (tăng 19,6% so với cùng kỳ) và LNTT 9.203 tỷ đồng (tăng 20,1% so với cùng kỳ) cho năm 2023, lần lượt đạt 98% và 100% dự phóng của ACBS.

Mảng dịch vụ CNTT thị trường nước ngoài với doanh thu/LNTT: 24.288 tỷ đồng (tăng 28,4% so với cùng kỳ)/3.782 tỷ đồng (tăng 27,1% so với cùng kỳ)], động lực tăng trưởng và đóng góp chính của FPT, hoàn thành mục tiêu 1 tỷ USD doanh thu trong 2023 và hướng đến mục tiêu 5 tỷ USD vào 2030.

Trong 2023, mảng dịch vụ này ghi nhận tăng trưởng ở tất cả các thị trường chủ chốt gồm Nhật Bản (tăng 43,4% so với cùng kỳ hay 52,2% tính theo đồng Yên), Mỹ (tăng 8,6% so với cùng kỳ), APAC (tăng 37,7% so với cùng kỳ), và Châu Âu (tăng 21,9% so với cùng kỳ), được thúc đẩy bởi nhu cầu đầu tư cho CNTT nhất là dịch vụ chuyển đổi số (DX), điển hình là Nhật Bản sau giai đoạn COVID-19. Doanh thu từ DX của FPT tăng 42%, chiếm 43% doanh thu của mảng trong 2023.

Dịch vụ CNTT trong nước 7.161 tỷ đồng (tăng 4,6% so với cùng kỳ) trải qua một năm khó khăn do các doanh nghiệp giảm, hoãn các khoản đầu tư cho CNTT trong bối cảnh kinh tế khó khăn. Tuy vậy, kết quả hoạt động những tháng cuối năm có phần cải thiện.

Mảng dịch vụ viễn thông 15.186 tỷ đồng (tăng 8,8% so với cùng kỳ) duy trì tăng trưởng ổn định trong 2023, trong khi mảng quảng cáo trực tuyến (giảm 20,0% so với cùng kỳ) có kết quả kém khả quan do các công ty cắt giảm ngân sách quảng cáo trong bối cảnh kinh tế khó khăn. Mảng giáo dục tiếp tục tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 31% so với cùng kỳ. FPT đã mở rộng mạng lưới cơ sở đào tạo ra 20 tỉnh, thành với số lượng người học đạt 145.000 người.

Lợi nhuận tài chính tăng 98,6% so với cùng kỳ (chủ yếu nhờ thu nhập lãi) góp phần vào tăng trưởng LNTT của công ty. Trong khi đó, lợi nhuận từ các công ty liên kết giảm 84,3% so với cùng kỳ, có thể phần lớn do kết quả hoạt động kém của FRT.

ACBS duy trì dự phóng doanh thu thuần và LNTT của FPT là 63.129 tỷ đồng (tăng 20,0% so với cùng kỳ) và 11.006 tỷ đồng (tăng 19,6% so với cùng kỳ).

Công ty Cổ phần Chứng khoán Kỹ Thương (TCBS) khuyến nghị chờ mua đối với cổ phiếu DRC của Công ty Cổ phần Cao su Đà Nẵng (HoSE: DRC). Kết quả kinh doanh quý IV/2023, doanh thu đạt 1.097 tỷ đồng (giảm 1,5% so với cùng kỳ), lợi nhuận sau thuế đạt 96 tỷ đồng (tăng 17% so với cùng kỳ), nhờ giá NVL giảm giúp gia tăng biên lợi nhuận, tiếp đà hồi phục từ quý III/2023.

Triển vọng kinh doanh 2024 tích cực có thể tăng trưởng LNST trên 25% so với năm 2023 nhờ: gia tăng công suất Radial khi nhà máy Radial giai đoạn 3 đi vào hoạt động từ đầu năm, thị trường xuất khẩu Mỹ tăng trưởng với sản phẩm lốp TBR trong bối cảnh Thái Lan đang bị áp thuế chống bán phá giá tại đây; thị trường nội địa tiếp tục phục hồi. Định giá hiện tại chưa thực sự hấp dẫn với P/E forward 11,x, nhà đầu tư có thể cân nhắc tham gia đầu tư tại các nhịp điều chỉnh của cổ phiếu.

TCBS khuyến nghị chờ mua đối với cổ phiếu FMC của CTCP Thực phẩm Sao Ta (HoSE: FMC). Doanh thu thuần và LNST cổ đông công ty mẹ năm 2023 lần lượt đạt 5.087 tỷ đồng ( giảm 11% so với cùng kỳ) và 276 tỷ đồng ( giảm 11% so với cùng kỳ) do mặt bằng giá tôm thế giới sụt giảm đáng kể ( giảm 10% so với cùng kỳ).

Biên lợi nhuận gộp giữ ở mức ổn định 10%. Năm 2024, trong khi thị trường Mỹ dự kiến sẽ có sự phục hồi muộn vào nửa cuối 2024, Công ty sẽ dồn lực cho thị trường Nhật Bản do thị trường này giúp công ty tận dụng tối đa lợi thế nhà máy với dây chuyền hiện đại chuyên cung cấp sản phẩm tôm chế biến sâu, tránh cạnh tranh với tôm nguyên liệu giá rẻ từ Ecuador và Ấn Độ.